Обзор Газпром нефть (SIBN) прогноз курса стоимости акции. Инвестиция в дивидендную историю

Газпром нефть — российская нефтяная компания. Основные виды её деятельности - разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов. Третья в России компания по объему добычи нефти. Основана в 1995 году как «Сибирская нефтяная компания». В 2005 году контрольный пакет акций компании был приобретён «Газпромом», и в 2006 году «Сибнефть» была переименована в «Газпром нефть». Штаб-квартира компании находится в Санкт-Петербурге.

Технический анализ Газпром нефть (SIBN)

У нас с Вами долгосрочная инвестиция в компанию Газпром нефть (SIBN: РУ фонда). Вход был на уровне 429 руб. Заходили 5 сентября 2022, об этом был пост на нашем телеграм канале.

Технически тренд восходящий, уровень смены на медвежий: 436 рублей.

Тейк профиты:

Точка входа 429 руб.

✅ Тейк 1: 476 руб (+11% + 16% дивы) цель взяли 5 декабря 2022
✅ Тейк 2: 527 руб (+23%) цель взяли 18 мая 2023
Тейк 3: 558 руб (+30%)
Тейк 4: 620 руб (+44%)
Тейк 5: 663 руб (+54%)

Внимание, точки фиксации могут измениться. Следите за нашим телеграм каналом (наиболее оперативная информация), а также обновления будет внесены и в публикацию.

5 декабря 2022 года достигли первой цели, взяли прибыль в размере +11%. Далее получили дивиденды в размере +16% на оставшуюся сумму в акциях. Образовался огромный дивидендый ГЭП. Ждем его закрытия и дальнейшего роста акции. В случае сильной коррекции будем докупать актив. В текущих условиях Газпром нефть смотрится достаточно выигрышно за счет большей ориентации на внутренний спрос. Для снижения санкционного давления потоки будут перенаправлены в Азию. Несомненным плюсом, в такое трудное время, является стабильная выплата дивидендов.

18 мая 2023 года достигли вторую цель, взяли прибыль в размере +23%.

По мере развития ситуации информацию будем обновлять здесь (обзор и комментарии), и быстрее всего на нашем телеграм канале: BitStat. На написание не требуется много времени (телефон всегда под рукой), а также сразу придет уведомление от мессенджера.

Прогноз курса акций Газпром нефть (SIBN) от аналитиков

Аналитики не так часто, как хотелось бы, рассматривают данную компанию. В среднем ждут акцию на уровне 577 руб (+34% от нашей с Вами точки входа). Отмечают, что компания важна как источник дивидендов для Газпрома. Из за этого Газпром нефть рассматривается как стабильный источник див дохода.

Что от акции ждет розница. Сейчас на российском рынке преобладают физики. Доля физических лиц в торгах акциями на Московской бирже достигает 80%. Начиная с 2017 года средняя цифра была 40%.

На чем зарабатывает

На продажу нефти, газа и нефтепродуктов приходится более 96% всей выручки Газпром нефти, поэтому компания очень зависит от общей ситуации на мировом рынке углеводородов.

В 2021 году на нефтегазовом рынке быстро восстановились спрос и цены после тяжелого кризиса 2020 года, когда пандемия и ограничительные меры привели к обвалу нефтяных котировок и вынудили крупнейших нефтепроизводителей вводить ограничения на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+.

Несмотря на восстановление спроса и цен, начиная со второй половины 2020 года ограничения на добычу все еще действуют, хотя и постепенно ослабляются. С августа прошлого года добыча нефти увеличивается ежемесячно на 400 тысяч баррелей в сутки на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры. В марте лимиты на добычу снова увеличат еще на 400 тысяч.

Восстановление нефтяной отрасли на фоне энергетического кризиса, ослабление ограничений на добычу и стабильно растущий спрос позволили Газпром нефти нарастить объемы производства и хорошо на этом заработать благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре. 17 февраля 2022 года цены на нефть марки Brent с отгрузкой в конкретную дату впервые с сентября 2014 года поднялись выше 100 $ за баррель.

Углеводороды

По итогам 2021 года с учетом доли в совместных предприятиях уровень добычи углеводородов вырос на 6% и достиг рекордных 749,27 млн БНЭ. Компания увеличила добычу на собственных и совместных месторождениях в регионах ХМАО и ЯНАО, а также в Томской и Оренбургской областях.

В июне 2021 года Газпром нефть совместно с Лукойлом запустила Тазовское месторождение. Геологические запасы месторождения оцениваются в 419 млн тонн нефти и 225 млрд кубометров газа.

Нефть и газовый конденсат

Уровень добычи вырос на 2,4%, до 459,79 млн баррелей, однако пока объемы так и не вернулись на уровни докризисных лет.

Газ

Добыча выросла на 11% и достигла исторического максимума по итогам года — 289,48 млн БНЭ. Доля газа в общей добыче углеводородов за пять лет выросла с 30 до 39%, и если такая динамика продолжится в следующие пять лет, то объемы добычи жидких углеводородов и газа практически сравняются. Для контраста: в 2010 году нефть занимала 94% от общей добычи компании.

Переработка

Объемы переработки сырья выросли на 8%, до 43,53 млн тонн, что также стало рекордным результатом для бизнеса. Наибольший прирост переработки продемонстрировал Московский НПЗ, прибавив 21% год к году на фоне запуска нового производственного комплекса «Евро+» в середине 2020 года.

Выручка и прибыль

Выручка Газпром-нефти по итогам 2021 года выросла на 53% и достигла рекордных 3,07 трлн рублей, из которых 2,97 трлн рублей пришлись на продажу нефти, газа и нефтепродуктов. Сильная динамика стала следствием низкой базы 2020 года, когда средние цены на углеводороды находились на локальных минимумах. Для сравнения: средневзвешенная цена за тонну нефтяного эквивалента для компании выросла по итогам 2021 года на 93%, с 5,05 тысячи до 9,72 тысячи рублей.

Как повлияли санкции

Ключевым риском в инвестиционном кейсе Газпром нефти являются западные санкции. Эмбарго на морские поставки нефти и нефтепродуктов в ЕС, а также попытки ограничить стоимость российской нефти вынуждают российские компании искать новые рынки сбыта, а также увеличивать расходы на транспортировку. Мы полагаем, что за счет высокой доли внутреннего рынка в выручке и сотрудничества с Совкомфлотом Газпром нефть сможет сократить добычу слабее некоторых аналогов - в пределах 5–10% в 2023 году.

До СВО стратегия Газпром нефти предполагала рост добычи углеводородов до 130 млн тонн к 2025 году против 101,4 млн тонн по итогам 2021 года. Основной рост планировался за счет увеличения добычи природного газа. На данный момент у РФ (в частности, у Газпрома) существенные проблемы со сбытом добываемого газа. На этом фоне конкуренция внутри РФ может вырасти, что способно помешать Газпром нефти увеличить добычу согласно плану.

Рост налоговой нагрузки в виде временного повышения экспортной пошлины и продления корректировки демпфера окажет негативное влияние на финансовые результаты Газпром нефти за 2023 год на уровне 5–7% EBITDA.

Аномально крепкий рубль давит на финансовые результаты всех экспортеров. С учетом дисконта российского сорта Urals примерно $20–25 за баррель нефть в рублях сейчас стоит около 4400 руб. за баррель - нейтральное по историческим меркам значение.

Дивиденды

Положением о дивидендной политике закреплен целевой размер дивидендных выплат по акциям Компании — не менее 50% от Чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО.

Структура акционеров

Основным владельцем «Газпром нефти» является российская газовая компания «Газпром», которая контролирует 95,68 % акций компании, остальные 4,32 % находятся в свободном обращении. Её руководители: председатель правления, генеральный директор — Александр Дюков; председатель совета директоров — Алексей Миллер.

Что в итоге

До прошлых хаев 20%, но компания про дивиденды

Газпром нефть является дивидендной историей. Поэтому ждать иксов здесь не стоит. Зато акция подходит для стабильного пассивного дохода. Тем более, что Газпрому эти дивиденды всегда пригодятся. Напомним, Газпром владеет на 96% данной компанией. Указанные выше по тексту точки фиксации прибыли для тех, кому дивиденды не интересны.

Газпром нефть является государственной компанией (как и большинство другого нефтегаза) и это может упростить поиск танкеров для переориентации экспорта на рынки АТР (Азиатско-Тихоокеанский регион). Высока вероятность того, что государственный Совкомфлот будет отдавать приоритет транспортировке нефти именно государственных нефтяников. По мере развития ситуации информацию по компании будем обновлять в этом обзоре и быстрее всего на нашем телеграм канале: BitStat. Также там есть много других интересных идей.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!