Доминирование BTC: 37.82%Рыночная капитализация: 837 650 531 873$Объем за 24 часа: 34 170 549 918$Индекс страха: 26
Индекс страха
страх
Подробнее
Что делают киты
  • 1 293 933$usdt
    неизвестно
  • 1 336 627$usdt
    неизвестно
  • 1 344 814$usdt
    неизвестно
  • 1 343 214$usdt
    неизвестно
  • 1 032 704$usdt
    перевод на binance
Подробнее
Активные сессии
Подробнее

Обзор Тинькофф (TCSG) прогноз курса стоимости акции. Инвестиция в самый цифровой банк

11 окт 2022 14:05:59 Рынок акций

TCS Group Holding PLC — ИТ-компания, онлайн-провайдер финансовых услуг, в состав которого входят Тинькофф Банк, виртуальный мобильный оператор Тинькофф Мобайл, Тинькофф Страхование, управляющая компания Тинькофф Капитал, сеть Тинькофф Центр Разработки в крупнейших российских городах, брокер Тинькофф Инвестиции, сервис для бизнеса Тинькофф Бизнес, онлайн-тревел-агентство Тинькофф Путешествия, а также автономная некоммерческая организация Тинькофф Образование. Группа развивает экосистему Тинькофф, предоставляющую клиентам финансовые и лайфстайл-услуги.

Группа основана в 2006 году предпринимателем Олегом Тиньковым. Ключевой бизнес Группы — Тинькофф Банк. Это полностью онлайн-банк, который обслуживает более 20 млн клиентов и на основе которого построена экосистема Тинькофф.

У Группы нет отделений: клиенты обслуживаются дистанционно через онлайн-каналы и контакт-центр. Для доставки продуктов группа использует собственную сеть представителей, покрывающую всю Россию.

Мобильное приложение Тинькофф регулярно становится победителем отраслевых рейтингов и премий (Frank Cards & Reward Award 2021, Deloitte 2013–2016, Global Finance 2018, 2020). В 2020 году Тинькофф вошел в топ-3 лучших работодателей России по версии журнала Forbes.

Технический анализ Тинькофф (TCSG)

У нас с Вами долгосрочная инвестиция в компанию Тинькофф (TCSG: РУ фонда). Первый вход был на уровне 1983 руб. Заходили 26 июля, об этом был пост на нашем телеграм канале.

На фоне плохих новостей по политической ситуации в стране (события напрямую никак не связаны с компанией Тинькофф), тренд технически сменился на нисходящий. Для того, чтобы тренд стал вновь восходящим необходимо чтобы дневная свеча своим телом закрылась выше 2910.5 руб.

Тейк профиты:

Точка входа 1983 рубля.

Тейк 1: 2974 руб (+50%)
Тейк 2: 3522 руб (+78%)
Тейк 3: 3986 руб (+101%)
Тейк 4: 4480 руб (+125%)
Тейк 5: 4905 руб (+147%)
Внимание, точки фиксации могут измениться. Следите за нашим телеграм каналом (наиболее оперативная информация), а также обновления будет внесены и в публикацию.

По мере развития ситуации информацию будем обновлять здесь (обзор и комментарии), и быстрее всего на нашем телеграм канале: BitStat. На написание не требуется много времени (телефон всегда под рукой), а также сразу придет уведомление от мессенджера.

Прогноз курса акций Тинькофф (TCSG) от аналитиков

Аналитики в компанию верят, дают оптимистические прогнозы. Ждут акцию в среднем на уровне 4275 рублей (+115% от нашей с Вами точки входа). Отмечают, что компания уверенно проходит кризис, а также отмечают рост клиентской базы.

Что от акции ждет розница. Если верить новостям, сейчас на российском рынке преобладают физики.

На чем зарабатывает

В опубликованном пресс-релизе не было указано распределение результатов в разрезе сегментов, но по итогам 2021 года структура выручки выглядела следующим образом.

По данным компании, прибыль за первые шесть месяцев 2022 года оказалась на минимальном уровне за пять лет. Это напугало инвесторов, однако аналитики не разделяют опасений.

Объем совокупных активов и обязательств Тинькофф в первой половине 2022 г. сохраняется на стабильном уровне, продемонстрировав рост на 1% с начала года. Как и в I квартале 2022 г., бизнес остается прибыльным, при этом чистая прибыль за первые шесть месяцев 2022 г. находилась на минимальном уровне за последние пять лет. Группа обладает значительным запасом ликвидности и капитала (почти в два раза выше необходимого минимума), что позволит ей и далее адаптироваться к меняющимся условиям в 2022 г.

База клиентов выросла до 24,3 млн человек против 16,7 годом ранее. Темпы роста слегка замедлились, но это объясняется двумя причинами:

  1. Напряженной ситуацией в экономике
  2. Приближением банка к своей критической массе.

Благодаря активному притоку новых клиентов комиссионные доходы выросли на 64% г/г., с 19,6 до 32,2 млрд рублей. Интересно, что первый квартал по этому показателю оказался сильнее, в нем банк заработал 36,3 млрд рублей.

Во II квартале 2022 г. общая выручка Тинькофф существенно увеличилась, продемонстрировав уверенный двузначный рост по сравнению с предыдущим годом, благодаря стабильному росту клиентской базы.

Валовый процентный доход увеличился на 31% до 52,2 млрд руб. во II квартале 2022 г. (во II квартале 2021 г. — 39,9 млрд руб.) на фоне дальнейшего роста портфеля в основном во второй половине 2021 г., увеличения клиентской базы и расширения линейки кредитных продуктов.

Во II квартале 2022 г. доходность кредитного портфеля незначительно сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в соответствии с тенденцией последних лет. Доходность портфеля ценных бумаг Группы несколько увеличилась в связи с ростом ставок на облигационном и денежном рынках.

Процентные расходы во II квартале 2022 г. выросли на 245% до 21,5 млрд руб. (во II квартале 2021 г. — 6,2 млрд руб.) на фоне существенного роста стоимости фондирования в связи с монетарной политикой.

Комиссионный доход во II квартале 2022 г. вырос на 64% до 32,2 млрд руб. (во II квартале 2021 г. — 19,6 млрд руб.) главным образом в результате продолжающегося роста розничного банкинга и услуг для малого и среднего бизнеса. При этом комиссионные расходы сократились на 5% до 8,7 млрд руб. (во II квартале 2021 г. — 9,1 млрд руб.) в связи со снижением расходов на платежные системы.

При неизменности прочих статей расчетная чистая прибыль составила 3,4 млрд рублей за первый квартал и 1,7 млрд рублей за второй. В пресс-релизе говорилось, что прибыль за первое полугодие 2022 года самая низкая за пять лет. В 2018 году она составляла 11 млрд, в расчетах за 2022 год — 5 млрд рублей. Плюс-минус все сходится. Даже если она где-то больше на пару млрд, это сильно не влияет на итоговый прогноз. Самое главное в текущей ситуации — какую прибыль сможет показать Тинькофф при стабилизации маржи.

Дальнейшие перспективы

Самое главное в пресс-релизе - не отчет, компания не раскрыла конкретных цифр по финансовым показателям компании, а только дала ориентиры. Так, например, ликвидность и достаточность капитала, по словам компании, вдвое превышают минимально допустимые значения. Для фундаментального анализа это не дает ничего.

В этих туманных формулировках инвесторов настораживает ситуация с прибылью. По данным компании, показатель прибыли за первые шесть месяцев текущего года оказался на минимальном уровне за пять лет. Хотя при этом число клиентов выросло на 46% год к году, а рост количества активных пользователей составил 50%.

Тинькофф обладает значительным запасом ликвидности и капитала (почти в два раза выше необходимого минимума), что позволит ей и далее адаптироваться к меняющимся условиям в 2022 года.

Как повлияли санкции

В апреле 2022 года Банк России установил запрет на публикацию банками финансовой отчетности и дополнительных комментариев к ней до 1 октября 2022 года.

Олег Тиньков (основатель) в марте 2022 года был включен в санкционные списки Великобритании. TCS тогда заявила, что это не окажет влияния на нее и на подконтрольные ей структуры. Однако позже стало известно, что соруководители TCS Group Оливер Хьюз и Павел Федоров переехали на постоянное место жительства в Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), покинули совет директоров, а затем и правление группы. TCS также решила выделить российский сегмент бизнеса, передать акционерные права в его отношении управляющей компании, контролируемой российской командой менеджеров Тинькофф банка во главе с его председателем правления Станиславом Близнюком.

Финансовый сектор пострадал от санкций больше всех. Звучали даже прогнозы о том, что банковская система потеряет половину капитала. Отражая эти опасения, акции финансовых компаний потеряли более 50% стоимости.

Однако, похоже, эти опасения были чрезмерными. По оценкам ЦБ, в системной докапитализации банковского сектора нет необходимости. Ликвидность финансовой системы не только восстановлена, но и достигнут значительный структурный профицит.

Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает ежеквартальные выплаты в размере 30% от чистой прибыли по МСФО.

Структура акционеров

28 апреля 2022. Компания "Интеррос" объявила о покупке 35% в TCS Group у семьи Олега Тинькова. Сделка получила одобрение ЦБ РФ, говорится в пресс-релизе "Интерроса".

Ее параметры в сообщении не раскрыты. Позже в TCS сообщили, что сделка по покупке "Интерросом" 35,08% TCS Group закрыта, компания стала основным владельцем группы. "Семейные трасты, связанные с основателем (Тинькофф банка), в ходе ряда сделок продали всю свою долю в группе", - отметили там.

Что в итоге

После прошлого коронавирусного падения инвесторы, поверившие в актив, могли заработать сверхприбыль в размере 900%. Ждем повтора?

К четвертому кварталу можно ожидать восстановление маржинальности Тинькофф до докризисного уровня, что в совокупности с ростом кредитного портфеля и базы клиентов приведет к росту прибыли до рекордных уровней. Клиентская база продолжает расти, а зависимость от кредитного бизнеса снижаться. Ожидания по акциям позитивные, учитывая перспективы роста бизнеса быстрее рынка. До конца года при спокойном сентименте бумаги могут подняться выше 4000 руб. Акции Тинькофф могут быть интересны для инвесторов с повышенным аппетитом к риску из-за высокого бета-коэффициента, исторически повышенной волатильности. По мере развития ситуации информацию по компании будем обновлять в этом обзоре и быстрее всего на нашем телеграм канале: BitStat. Также там есть много других интересных идей.

Материал подготовлен при поддержке надежной биржи Хуоби. Лучший выбор для криптовалютного трейдинга.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!

7 комментов1 218 просмотров
Читайте также
Комментарии
постраничноцеликом
датапопулярные
BitStat
0

27.10.2022 14:40:36#
Тинькофф улучшает условия по счетам в евро

Тинькофф увеличивает порог за обслуживание в евро карточных и брокерских счетов, в том числе ИИС. Если раньше комиссия за обслуживание взималась при превышении порога в 10 тыс. евро, то с 1 ноября 2022 этот порог повышается до 20 тыс. евро.

Сам размер комиссии остается прежним — 0,25% в месяц. Она списывается ежедневно, если превышается порог.
BitStat
0

31.10.2022 11:18:12#
Банк «Тинькофф» в партнерстве с дилером Fresh Auto запускает продажи китайских автомобилей Haval через сервис «Тинькофф авто». Принцип работы схож с моделью маркетплейса. После подтверждения сделки от клиента дилер бронирует машину у себя или на складе Haval. Затем «Тинькофф» привозит машину покупателю, стороны подписывают договор купли-продажи и производят окончательные взаиморасчеты.
BitStat
0

07.11.2022 12:53:36#
Вопрос изменения названия «Тинькофф» в топ-менеджменте банка не обсуждается, рассказали источники «Ведомостей». С юридической точки зрения таких обязательств и близко нет, а в банке пока не видят необходимости в ребрендинге и смене названия, поясняют собеседники издания. Представитель банка на запрос «Ведомостей» не ответил.
BitStat
0

16.11.2022 14:00:05#
В мобильном приложении «Тинькофф Банка» появился первый в России сканер номера телефона, который распознает любые номера телефонов — напечатанные и написанные от руки. С его помощью клиенты банка могут быстро совершить денежный перевод, отсканировав любой номер телефона. Для создания сканера «Тинькофф» разработал полностью собственную технологию распознавания рукописных почерков.
BitStat
0

17.11.2022 13:30:44#
Премиальные клиенты «Тинькофф Банка» теперь могут воспользоваться услугой доставки слитков драгоценных металлов на дом. Бесплатная доставка в пределах Москвы уже доступна на тарифах Tinkoff Premium и Tinkoff Private. Доставка в другие регионы также возможна, но требует согласования с банком. Клиенты могут приобрести мерные слитки весом от 500 грамм и стандартные от 12 кг. Драгоценные металлы доставляются банком на бронеавтомобилях.
BitStat
0

23.11.2022 11:10:06#
Расписки TCS Group — материнской компании Тинькофф Банка — в ходе торгов на Мосбирже в моменте подешевели на 5,3% до 2662 руб.

Падение началось после публикации отчетности за 3 квартал и 9 месяцев 2022 года. Чистая прибыль «Тинькофф» по МСФО за 9 месяцев снизилась в 4,6 раза — до 10,1 млрд. руб.
BitStat
0

23.11.2022 12:05:10#
Чистая прибыль TCS Group Holdings по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила 10,1 млрд руб., что на 78,4% ниже по сравнению с 46,8 млрд руб. в предыдущем году. При этом чистые процентные доходы группы увеличились на 6,2% до 103,1 млрд руб. против 97,1 млрд руб. годом ранее, а комиссионные доходы выросли более чем в 2 раза — до 64,5 млрд. руб. За 9 месяцев 2022 года существенно выросла к аналогичному периоду прошлого года стоимость риска, приблизившись к среднему показателю около 10%. Причиной этому послужил консервативный подход TCS Group Holdings к формированию резервов с учетом макроэкономических показателей, говорится в пресс-релизе.
Только зарегистрированные пользователи могут писать комментарии.
Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь.
Подписывайтесь