Анализ рынка деривативов: профессиональные трейдеры уверены в продолжении ралли BTC и ETH

Сегодня Ethereum находится в центре внимания, однако данные рынка опционов подтверждают, что профессиональные трейдеры по-прежнему придерживаются бычьей позиции и в отношении BTC.

Анализ рынка деривативов: профессиональные трейдеры уверены в продолжении ралли BTC и ETH

Бычий тренд Ethereum укрепляется по мере запуска основной сети ETH2, и это находит отражение на рынке опционов. При этом несмотря на отсутствие стабильности курса BTC в последние дни, трейдеры по-прежнему уверены в росте ведущей криптовалюты.

Тренд BTC/USD и ETH/USD

Ситуация на фьючерсном рынке ETH и BTC по-прежнему оптимистична

Анализ базиса позволяет сравнить цену фьючерсного контракта с текущим курсом на спотовых биржах.

На «здоровых» рынках обычно отмечается контанго, которое соответствует 5%–10% базиса в годовом исчислении. И наоборот, торговля фьючерсами с дисконтом обычно происходит во время медвежьих рынков.

Премия за 1-месячный фьючерсный контракт ETH

Базис на фьючерсном рынке ETH колеблется от 10% до 20%, что отражает бычьи ожидания. Вместо того, чтобы оставлять Эфир на бирже деривативов, продавец мог бы использовать средства для стейкинга. Поэтому вполне естественно требовать премию за сделку.

Премия за 1-месячный фьючерсный контракт BTC

Аналогичная картина отмечена и на рынке фьючерсов на BTC. Если бы трейдеры не занимали бычью позицию, этот индикатор опустился бы ниже 10% в годовом исчислении.

Есть только одна причина, по которой трейдер платит такую огромную премию по фьючерсному контракту, — это оптимизм и уверенность в перспективах актива. Этот показатель можно интерпретировать как налог на открытие лонга с кредитным плечом.

Трейдеры опционов не хотят открывать медвежьи позиции

Положительное соотношение цены пут-опционов к цене колл-опциона свидетельствует о том, что медвежьи контракты стоят дороже, чем аналогичные бычьи контракты. Так происходит в период медвежьего доминирования. И наоборот, отрицательный показатель предполагает наличие бычьих ожиданий.

Индикатор обычно колеблется от -20% до + 20% на нейтральных рынках.

Обратите внимание, как 21 ноября на фьючерсном рынке ETH был отмечен крайний уровень оптимизма.

Текущее значение -20% сигнализирует о том, что инвесторы на рынке деривативов сохраняют оптимизм, несмотря на 28-процентное ралли за последние семь дней.

Следовало бы ожидать, что трейдеры BTC-опционов займут немного менее бычью позицию в период коррекции относительно локального максимума, однако это не так:

Трейдеры BTC-опционов настроены удивительно оптимистично, несмотря на нестабильность тренда в последние пару дней. Таким образом, на рынке деривативов нет никаких признаков изменения настроений, при этом уверенность в перспективах главного альткоина достигает пикового значения.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!