Страх по поводу «пузыря ИИ» создает волатильность на крипторынках

Американский фондовый индекс Nasdaq, в основном ориентированный на технологические компании, в четверг продемонстрировал внутридневное падение на 4%, несмотря на сильную прибыль и прогнозы производителя чипов Nvidia. Инвесторы выразили обеспокоенность резким ростом расходов в секторе искусственного интеллекта, и биткоин последовал их примеру, впервые с апреля опустившись ниже 85 000$.

Несмотря на опасения инвесторов по поводу завышенной оценки рынка, известный миллиардер-инвестор Рэй Далио заявил, что нет явных причин для неминуемого краха рынка. Далио заявил CNBC, что «картина довольно ясна: мы находимся на территории пузыря», и рекомендовал инвесторам диверсифицировать активы, вкладывая средства в дефицитные активы, такие как золото.

Далио добавил, что больше всего его пугает повышение налогов, а не ужесточение денежно-кредитной политики. Однако, вопреки мнению Рэя Далио, рыночные настроения изменились после публикации в США более сильного, чем ожидалось, отчёта по занятости за сентябрь, что заставило трейдеров усомниться в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в сентябре, что компенсировало снижение предыдущего месяца. Большинство участников заседания FOMC отметили, что «дальнейшее снижение процентной ставки может усилить риск закрепления более высокой инфляции», согласно протоколу октябрьского заседания. В четверг трейдеры снизили вероятность двух снижения процентной ставки к январю 2026 года, что отражает возобновившуюся осторожность среди инвесторов в акции и криптовалюты.

Вероятность достижения целевой ставки ФРС на заседании FOMC в январе 2026 года. Источник: CME FedWatch Tool.

Исходя из подразумеваемых цен на рынках государственных облигаций, инвесторы теперь оценивают вероятность того, что FOMC установит процентную ставку на уровне 3,50% 28 января, в 20%, по сравнению с 55% месяцем ранее.

Даже несмотря на высокие корпоративные доходы, трейдеры опасаются, что экономика в США может ослабнуть, поскольку разработчики ИИ, такие как OpenAI, продолжают тратить значительные средства. Джил Лурия, руководитель отдела технологических исследований в DA Davidson, считает, что «опасения связаны с тем, что компании привлекают большие кредиты для строительства центров обработки данных».

Расходы на строительство центров обработки данных с поправкой на сезонность (млн). Источник: Distilled.

Лурия заявил, что центры обработки данных - это «по сути спекулятивные инвестиции, которые могут окупиться через два-три года», добавив, что прибыль Nvidia не является «надёжным показателем того, действительно ли экономика ИИ развивается». Индекс Nasdaq, в котором преобладают технологические компании, упал на 7,8% с момента своего исторического максимума 29 октября, сведя на нет рост за предыдущие 10 недель. Инвесторы отреагировали на это, отказавшись от рискованных рынков.

30-дневная корреляция: BTC/USD против CFD на Nasdaq. Источник: TradingView.

На фоне возросшей неопределенности динамика цены биткоина продолжала отражать тенденции в технологическом секторе. Корреляция между двумя классами активов достигла шестимесячного максимума в 80%, что свидетельствует о том, что инвесторы стали меньше обращать внимание на сильные стороны биткоина - децентрализацию и предсказуемую денежно-кредитную политику.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!