4 ключевых метрики Биткоина отражают очевидный оптимизм трейдеров. Анализ рынка деривативов

11 декабря цена Биткоина протестировала минимум 17580$, но инвесторы сохраняли спокойствие, несмотря на медвежьи прогнозы некоторых аналитиков. Торговля на прошлой неделе, возможно, была менее волатильной, однако ведущая криптовалюта стала еще сильнее.

4 ключевых метрики цены Биткоина отражают очевидный оптимизм трейдеров

Каждый раз, когда Биткоин достигает нового максимума, инвесторы ожидают коррекцию. Несмотря на то, что цена ведущей криптовалюты не смогла пробить сопротивление 24000$, 21 декабря она стремительно восстановилась после падения ниже 22000$. Тот откат мог дать продавцам некоторую надежду, однако если присмотреться повнимательнее, Биткоин не проявил ни единого признака слабости.

4-часовой график BTC/USD

На прошлой неделе доминирование BTC продолжало расти (с 64,3% до 67,3%). Объем рынка фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже (CME) превысил 1,3 миллиарда долларов, что является неоспоримым свидетельством усиливающейся институциональной активности на криптовалютном рынке.

Недельная динамика топ-16 криптовалют

На прошлой неделе Биткоин был эффективнее топ-15 альткоинов, которые в среднем подорожали на 7,7%. Что еще более важно, объем торгов более мелкими монетами разочаровывает по сравнению с 50-процентным приростом оборота BTC.

Институциональные инвесторы аккумулируют BTC по мере консолидации цены

Криптовалютный фонд Grayscale Investments продолжает активно расширять свой портфель, который теперь оценивается в 13,3 миллиарда долларов в BTC.

Объем привлеченных Биткоинов Grayscale Investments

За прошедшую неделю в фонд было добавлено 11 620 BTC, и теперь общий объем накоплений составляет 576 650 BTC. Таким образом, это была еще одна отличная неделя для Grayscale Bitcoin Trust. Премия акции GBTC также остается на относительно высоком уровне:

Как видно на графике выше, премия увеличилась с 18% до 40% за последние семь дней. Такой скачок частично можно объяснить временной приостановкой выпуска новых акций.

При ограничении предложения институциональным клиентам необходимо удовлетворять спрос на вторичном рынке, что создает давление на премию.

Ставка финансирования остается стабильной

Ставка финансирования обычно взимаемается каждые восемь часов. Она гарантирует отсутствие дисбаланса. Несмотря на то, что открытый интерес покупателей и продавцов всегда совпадает, леверидж этих сторон может отличаться.

Когда спрос покупателей (лонги) на кредитное плечо больше, ставка финансирования колеблется в положительной области. Следовательно, быки будут платить комиссию. Эта проблема особенно актуальна в периоды бычьего ралли, когда спрос на длинные позиции становится чрезмерным. Ставка выше 2% в неделю отражает крайний оптимизм. Этот уровень приемлем во время рыночных ралли, но проблематичен, если актив торгуется в боковом коридоре или придерживается нисходящего тренда.

В подобных ситуациях высокий леверидж покупателей представляет собой потенциальные риски масштабной ликвидации в момент неожиданного падения цены.

Ставки финансирования бессрочных BTC-фьючерсов

Обратите внимание, что несмотря на слабость Биткоина 21 декабря, недельная ставка финансирования не упала в отрицательную область. Эти данные подтверждают, что держатели как шортов (продажа), так и лонгов (покупка) используют примерно одинаковое кредитное плечо.

Такой показатель можно считать нейтральным, так как у обеих сторон остаются резервы для увеличения давления.

Активность в соцсетях достигла пика

Активность крипто пользователей Twitter по сравнению с ценой BTC

Данные TheTie подтверждают, что недавнее повышение цены BTC произошло на фоне всплеска объема твитов, связанных с «Bitcoin», до самого высокого уровня с декабря 2017 года. Несмотря на недавнюю коррекцию индикатора социальной активности, текущий уровень все еще на 10% выше, чем в предыдущем месяце.

Хотя значительный рост активности в Twitter не обязательно подразумевает активные розничные покупки, он, безусловно, привлекает к рынку больше внимания.

Соотношение интереса к пут/колл опционам

Лучший способ оценки общего настроение рынка — это определение активности и интереса к колл-опционам (контракт на покупку) или пут-опционам (контракт на продажу). В общем, колл-опционы используются для реализации бычьих стратегий, а пут-опционы – для медвежьих.

Соотношение 0,70 указывает на то, что открытый интерес к пут-опционам на 30% слабее активности по бычьим колл-контрактам – это является бычьим сигналом.

И напротив, индикатор 1,20 указывает на повышенный интерес к пут-контрактам, что можно считать медвежьим сигналом.

Соотношение открытого интереса к пут-колл опционам

По мере приближения цены BTC к 20000$, инвесторы вполне естественно могут искать защиту от коррекции. Как итог, 19 декабря отношение интереса к пут-колл опционам достигло пика на отметке 1,08. Очень непривычный уровень, благоприятствующий реализации более нейтрально-медвежьих стратегий, вскоре скорректировался, когда индикатор вернулся к уровню 0,60.

Это подтверждает, что оптимизм инвесторов не пострадал ввиду коррекции цены на 10%, последовавшей за установлением рекордного максимума 24300$.

Биткоин торгуется выше 22500$, а трейдеры сохраняют оптимизм

В целом, каждый из ключевых индикаторов быстро вернулся в нейтрально-бычий диапазон, и это важно, поскольку ранее рынок протестировал минимум 21910$.

Поскольку BTC торгуется выше 22500$, уверенность инвесторов укрепляется, а непременный восходящий отскок после каждого падения является положительным сигналом.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!