Трейдеры рынка опционов делают ставку на бычий прорыв после всплеска волатильности

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: хотя на этой неделе Биткоин подорожал на 3%, волатильность по-прежнему колеблется около многолетних минимумов.

Десятидневная реализованная волатильность составляет всего 20% — это самый низкий уровень за два года. Представители QCP Capital заявили, что это «минимум, который был преодолен только в сентябре и октябре 2018 года».

Осенью 2018 года консолидация завершилась падением курса BTC ниже 6000$. На этот раз, однако, трейдеры рынка опционов ожидают восходящий прорыв. В отчете QCP Capital отмечается:

Опционные трейдеры делают ставку на подобный всплеск после затишья (только на этот раз восходящий), на это указывают рост месячной подразумеваемой (вмененной) волатильности на прошлой неделе (на фоне увеличения количества покупок колл-контрактов) и заметная дивергенция с реализованной волатильностью.

Подразумевает волатильность BTC

Согласно данным Skew, в течение последних шести дней месячная подразумеваемая волатильность Биткоина выросла с 46% до 55%.

Подразумеваемая волатильность — это метрика ожиданий рынка относительно того, насколько рискованным или волатильным будет актив в будущем. Она рассчитывается исходя из цены опциона и базового актива с учетом других статистических данных, таких как время до истечения срока действия контракта.

При этом месячная реализованная волатильность, которая отражает уже свершившиеся в прошлом всплески, снизилась с 78% до 35%.

Реализованная волатильность BTC

Расхождение двух показателей свидетельствует о том, что трейдеры готовятся к переходу от периода низкой волатильности к высокой волатильности торговой среды в течение следующих нескольких недель.

Изменения подразумеваемой волатильности обусловлены главным образом показателем чистого давления со стороны покупателей на рынке опционов (колл / пут). Как отмечают аналитики QCP Capital, последний рост был вызван увеличением спроса на колл-опционы (бычьи ставки трейдеров).

Это подтверждает тот факт, что отношение цен на пут-колл опционы месячной, 3-месячной и 6-месячной продолжительности находятся в отрицательной области. Этот показатель измеряет цену пут-опциона относительно цены колл-опциона.

Примечательно, что показатель соотношения цены месячных контрактов стремительно упал с 11% до -5,4% на этой неделе. Таким образом, трейдеры опционов, в сущности, склоняются к восходящему прорыву, и колл-опционы пользуются большим спросом.

Технические индикаторы также сигнализируют о том, что вероятность бычьего прорыва высока. Например, в среду покупатели аннулировали сопротивление нисходящего ценового канала, что свидетельствовало об окончании отката с максимумов выше 10400$, зафиксированных 1 июля.

Более того, на гистограмме MACD появился бычий (зеленый) столбец.

Сейчас криптовалюта торгуется около 9400$, что на 0,57% ниже по сравнению с вчерашним уровнем.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!