Удержит ли биткоин цену в $28 000?

В период с 25 апреля по 1 мая биткоин демонстрировал значительную волатильность, колеблясь между 27 200 и 30 000$. С торговой точки зрения, рост на 10,5% звучит тревожно, что приведет к ликвидации фьючерсных контрактов на BTC на сумму 340 миллионов долларов с привлечением заемных средств.

Однако, с более широкой точки зрения, цена выросла на 72% с начала года в 2023 году, в то время как индекс фондового рынка S & P 500 вырос на 9%.

Цена BTC колеблется на фоне ослабления доллара США и банковского кризиса

Рост биткоина произошел, когда индекс силы доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к корзине иностранных валют, приблизился к самому низкому уровню за 12 месяцев.

Показатель составляет 102, по сравнению со 105,3 восемью неделями ранее, поскольку инвесторы оценивают более высокие шансы дальнейших интервенций со стороны Казначейства США для сдерживания банковского кризиса.

1 мая Калифорнийский департамент финансовой защиты и инноваций закрыл First Republic Bank (FRB) и передал контроль Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC). Затем FDIC заключил соглашение о покупке с JPMorgan Chase для защиты вкладчиков. FRB присоединился к Silicon Valley Bank и Signature Bank, и стал, на данный момент, последним банком США, обанкротившимся в 2023 году.

Теперь предстоящее решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам 3 мая заставляет биткоин-инвесторов сомневаться в устойчивости уровня поддержки в 28 000$. Приближая доходность к 5%, центральный банк устраняет стимулы для инвестиций на рисковых рынках; следовательно, это существенно негативно сказывается на цене биткоина.

Но прежде чем делать поспешные выводы о складывающейся ситуации на крипторынке, сперва следует посмотреть на показатели деривативов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.

Маржинальные рынки BTC демонстрируют умеренный оптимизм

Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, потому что они позволяют инвесторам занимать криптовалюту для усиления своих позиций.

Биржа OKX, например, предоставляет индикатор маржинального кредитования, основанный на соотношении стейблкоин / BTC. Трейдеры могут увеличить свои риски, заимствуя стабильные монеты для покупки биткоина. С другой стороны, заемщики биткоина могут делать ставки только на снижение цены криптовалюты.

Коэффициент маржинального кредитования BTC. Источник: OKX.

Приведенный выше график показывает, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX увеличился в период с 17 по 30 апреля. Это несколько тревожно, поскольку показывает, что кредитное плечо использовалось для поддержки роста цены биткоина.

Более того, соотношение 43% в пользу длинных позиций BTC 27 апреля было самым высоким уровнем за 40 дней, что указывает на перевозбуждение, поскольку биткоин достиг отметки в 30 000$, которая скорректировалась до 32% после последней коррекции до 28 400$.

Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки, трейдерам следует проанализировать показатель «long-to-short». Показатель собирает данные по позициям клиентов биржи по спотовым, бессрочным и квартальным фьючерсным контрактам, таким образом предлагая лучшую информацию о том, как позиционируются профессиональные трейдеры.

Рынки деривативов BTC не демонстрируют признаков медвежьего настроя

Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому следует следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Соотношение длинных и коротких позиций по ВТС у топ-трейдеров на биржах. Источник: Coinglass.

Несмотря на то, что биткоину не удалось преодолеть сопротивление в 30 000$, профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции с использованием фьючерсов, согласно индикатору long-to-short.

На криптобирже OKX соотношение длинных и коротких позиций резко увеличилось с 0,66 27 апреля до 0,93 1 мая. Более того, на Binance соотношение длинных и коротких позиций также увеличилось в пользу длинных позиций, поднявшись с 1,12 25 апреля до максимума 1,26 30 апреля.

Таким образом, несмотря на 5%-ное снижение цены с максимума в 29 970$ 30 апреля, медведи, использующие фьючерсные контракты, не были достаточно уверены, чтобы открывать короткие позиции с использованием заемных средств. Проще говоря, даже если биткоин повторно протестирует 28 000$, быкам пока не стоит сдаваться, поскольку показатели маржи и фьючерсного рынка остаются здоровыми.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!