Ожидания волатильности биткоина резко упали после того, как цена не преодолела отметку в $25 000

В это же самое время своего неделю назад биткоин выглядел так, как будто он находится на грани ключевого краткосрочного бычьего прорыва. График цены сформировал бычий краткосрочный паттерн восходящего треугольника и выглядел так, будто вот-вот пробьет ключевую область 25 200 - 25 400 долларов, открыв дверь для быстрого роста к следующей крупной области сопротивления около 28 000 долларов.

График курса пары BTC/USDT.

Однако, случилось так, что комбинация встречных макроэкономических факторов (месяц сильных данных США и ястребиных заявлений ФРС, которые подтолкнули доходность и доллар США выше, а акции США упали) и опасения регулирующих органов США на фоне расширяющегося давления на криптовалюты удерживали быков в страхе. На текущих уровнях в 23 500 долларов биткоин находится примерно в середине февральского диапазона 21 400 – 25 300 долларов. И трейдеры/инвесторы, похоже, делают ставку на то, что в течение некоторого времени будут сохраняться условия ограниченного диапазона. По крайней мере, это сообщение, которое посылают рынки опционов.

Ожидания волатильности биткоина падают

Согласно данным, представленным The Block, индекс волатильности биткоина (DVOL) резко упал в течение прошлой недели, по-видимому, в результате последней неудачи подняться выше 25 000 долларов, что, вероятно, привело бы к значительной краткосрочной волатильности. В последний раз DVOL был на уровне 50 на прошлой неделе. Это ненамного превышает рекордные минимумы, зафиксированные в январе на уровне 42, как раз перед тем, как началось крипто-ралли 2023 года.

Индекс волатильности биткоина (DVOL).

Кроме того, подразумеваемая волатильность в соответствии с ценами опционов At-The-Money (ATM) также резко снизилась, при этом краткосрочные ожидания волатильности испытали самое резкое снижение. Согласно данным, 7-дневная подразумеваемая волатильность биткоина в последний раз составляла 44,55% по сравнению с 60,33% на прошлой неделе. 30-, 60- и 180-дневная подразумеваемая волатильность также резко снизилась до 47%, 50% и 53,5% с 57%, 58% и 58% соответственно на прошлой неделе.

Подразумеваемая волатильность BTC ATM.

Рынки опционов неоднозначно оценивают прогноз цен на BTC

С точки зрения того, что рынки опционов говорят о перспективах биткоина, картина неоднозначная. С одной стороны, соотношение между открытыми интересами, обычно медвежьими опционами «Пут» и обычно бычьими опционами «Колл», прочно сидит в пользу последней группы, и почти до рекордной степени. Согласно данным, представленным The Block, отношение открытого интереса пут/колл в последний раз составляло 0,42, что едва выше рекордных минимумов, достигнутых ранее в этом месяце на уровне 0,39.

Соотношение открытого интереса путов и коллов.

С другой стороны, 25-процентный перекос дельты биткоина для опционов со сроком 7, 30, 60, 90 и 180 дней близок к нулю, что подразумевает нейтральную позицию. 25-процентная дельта опционов - это широко отслеживаемым показателем того, в какой степени торговые площадки завышают или занижают плату за защиту от повышения или понижения с помощью опционов «пут» и «колл», которые они продают инвесторам.

Опционы «пут» дают инвестору право, но не обязательство продать актив по заранее определенной цене, в то время как опцион «колл» дает инвестору право, но не обязательство купить актив по заранее определенной цене. 25%-ный перекос дельта-опционов выше 0 предполагает, что торговые площадки взимают больше за эквивалентные варианты колл-опционов по сравнению с «путами». Это означает, что спрос на коллы выше, чем на путы, что может быть истолковано как бычий знак, поскольку инвесторы больше стремятся обеспечить защиту от роста цен (или сделать ставку на него).

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!