Трейдеры-профессионалы открыли лонги при ликвидации на $5,9 млрд: как поступили розничные инвесторы?

Согласно данным ведущих бирж, профессиональные трейдеры открывали новые лонги с использованием левериджа, даже когда цена Биткоина коснулась 45000$, а на фьючерсном рынке были принудительно ликвидированы контракты на сумму 5,9 миллиарда долларов.

Трейдеры-профессионалы открыли лонги при ликвидации на $5,9 млрд: как поступили розничные инвесторы?

За прошедшие два дня цена BTC упала на 13360$, при этом повышенная волатильность привела к ликвидации фьючерсных контрактов объемом более 2,6 миллиарда долларов. С учетом рынка альткоинов общая сумма ликвидаций составила 5,9 миллиарда долларов.

После достижения максимума в 19,5 миллиарда долларов 21 февраля показатель открытого интереса стабилизировался на уровне 16,5 миллиарда долларов. Это означает, что половина объема закрытых позиций была вновь открыта с кредитным плечом.

Согласно данным по активности ведущих трейдеров и индикатору ставки финансирования, наибольший урон понесли розничные трейдеры.

Топ-трейдеры откупили падение Биткоина

Чистая позиция трейдеров позволяет определить, к какому сценарию склоняются профессиональные – бычьему или медвежьему. При этом в методиках вычисления этих показателей на различных биржах существуют расхождения, поэтому лучше анализировать динамику, а не абсолютные цифры.

Соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров

• 20 февраля соотношение лонгов и шортов ведущих трейдеров Huobi составляло 0,81 в пользу коротких позиций. После усиления лонгов в течение следующих 48 часов индикатор достиг пика на уровне 0,95, что отражало доминирование покупательной активности.
• Топ-трейдеры OKEx стали агрессивными покупателями в течение последних трех дней. Начиная с показателя 0,86 (преобладание шортов на 14%), они подтолкнули метрику к 1,69 в пользу лонгов.
• И наконец, лучшие трейдеры Binance начали с показателя 1,36, но либо были ликвидированы, либо начали открывать шорты до достижения текущего уровня в 1,23. В любом случае, эти трейдеры не усиливали позиции в течение последних трех дней.

В целом, среднее соотношение лонгов и шортов ведущих трейдеров выросло с 1,01 (нейтральный уровень) на 20 января до текущих 1,37 в пользу лонгов. Таким образом, очевидно, что арбитражные сервисы и киты усиливали длинную позицию на протяжении всей ликвидации.

Ставка финансирования упала: розничные инвесторы сократили свои лонги

Если ведущие трейдеры стали активными покупателями, то розничные инвесторы, похоже, оказались на противоположной стороне рынка, даже если это произошло из-за масштабной ликвидации лонгов с кредитным плечом.

Периоды страха и высокой активности продавцов сопровождаются падением ставки финансирования в отрицательную область. Это означает, что шортисты платят держателям лонгов.

Ставка финансирования бессрочных контактов на BTC

С 6 февраля средняя недельная ставка финансирования превысила 2,3%. Это произошло, когда курс BTC преодолел уровень 38000$, и указывало на чрезмерный леверидж лонгов розничных инвесторов.

Эта тенденция была аннулирована 23 февраля, когда цена Биткоина упала ниже 50000$. После непродолжительного колебания в отрицательной области теперь метрика стабилизировалась на уровне 0,5% в неделю. Это сигнализирует о том, что розничные трейдеры ликвидированы, и индикатор вернулся к нейтральному уровню.

Хотя 50000$ звучит внушительно для новых инвесторов, 67-процентный прирост курса BTC, вероятно, продолжит привлекать новые деньги на рынок. Скромные 3% доходности S&P 500 и 0,6% доходности 5-летних казначейских облигаций США не могут предложить инвесторам аналогичное соотношение риска и возможной прибыли, которое обеспечено в крипто индустрии. Иными словами, бычий тренд 2021 года должен продолжиться.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!