Что такое биржевой стакан и как книга ордеров влияет на цену криптовалюты

Цена на биржах всегда формируется в результате противодействия двух сторон – продавцов и покупателей. Динамика этих взаимоотношений отражается в так называемой книге ордеров (или биржевом стакане).

Что такое биржевой стакан и как книга ордеров влияет на цену криптовалют

По сути, это инструмент, который в режиме реального времени визуализирует список невыполненных ордеров на покупку и продажу определенного актива. Книга ордеров (биржевой стакан) отражает интересы покупателей и продавцов, разделяя рынок по уровню спроса и предложения.

Хотя все биржевый стаканы служат одной и той же цели, их внешний вид может незначительно отличаться на разных биржах. Тем не менее, все книги ордеров структурированы одинаково, с подобными функциями и качествами.

Примеры биржевых стаканов Coinbase Pro, Binance, Bitfinex и Kraken отражены ниже:

Чтобы приспособиться к пониманию книги ордеров, необходимо разобраться в нескольких основных понятиях: ставка покупателя (предлагаемая цена покупателя); ставка продавца (запрашиваемая продавцом цена); количество (объем покупки/продажи) и цена. Эта информация отображается на двух противоположных сторонах биржевого стакана, известных как сторона покупателей и сторона продавцов.

Для примера можно рассмотреть данные книги ордеров BTC / USD на одной из ведущих биржевых платформ Bitfinex.

Цена и количество/сумма

Хотя продающая и покупающая стороны отражают противоположное мнение относительно справедливой цены актива, понятия количества/суммы (иногда используется термин размер) и цены используются обоими сторонами в одинаковом контексте. Столбцы количества и цены за ордер отображают общее количество единиц криптовалюты, которые планируется продать или купить, и точную цену каждой единицы актива предполагаемой сделки.

В приведенном ниже примере отмечен открытый ордер на покупку 11 единиц (количество) по цене 10090$.

Это означает, что сторона (или стороны), открывшая этот ордер, хотела бы купить 11 BTC по цене 10090$ за каждый Биткоин.

Также для удобства трейдеров в биржевых стаканах подсчитывается промежуточная сумма и предполагаемый объем сделок к текущей строчке (столбец «Всего» на скриншоте выше). На других биржах, например Binance, это может выглядеть немного иначе:

Продающая сторона хочет совершить сделку по продаже 2,82 BTC по цене 10124,66$ за каждый Биткоин, при наведении на строчку можно увидеть промежуточную сумму продаваемых Биткоинов из биржевого стакана выше.

Покупающая сторона на бирже

Сторона покупателей представляет собой все открытые ордера на покупку актива по цене ниже последних сделок.

Эти предложения от покупателей определяются словом bid (ставка, цена покупателя). Фактически эта цифра выражает интерес трейдера, который делает на рынке какое-то подобное заявление: «Я делаю ставку (предлагаю определенную цену) на Х единиц, которыми вы владеете, в надежде купить их».

Как только эта заявка (ордер) сопоставляется с соответствующим ордером на продажу, то проводится сделка.

Когда на определенном уровне цены одновременно находится множество заявок на покупку (большой спрос на актив по определенной цене), формируется такое явление как стена покупки.

Стены покупки влияют на цену актива, потому что цена не сможет падать дальше, поскольку ордера под сформированной стеной не могут быть выполнены до тех пор, пока не будет реализован крупный ордер. Это, в свою очередь, помогает стене выступать в качестве краткосрочного уровня поддержки. Пример маленькой стены покупки:

В приведенном выше примере есть ордер на 5 BTC по цене 10149$. Это ОЧЕНЬ скромный пример, действительно серьезные стены достигают объемов в несколько тысяч Биткоинов. Как бы то ни было, пока относительно большой ордер не будет исполнен, заявки с более низкими ставками не могут быть реализованы. Таким образом формируется стена покупки. Цена крупного ордера выступает как поддержка, потому что на рынке должен найтись продавец, который согласится продать активы по цене этой стены, остальные покупатели вынуждены ждать этого.

Продающая сторона на бирже

И наоборот, на продающей стороне находятся все открытые ордера на продажу по цене выше последних сделок.

Это ставка продавца (с англ. - ask, запрашиваемая продавцом цена). С помощью этой ставки продавец заявляет: «Я предлагаю кому-нибудь купить Х единиц, которыми я владею, по определенной цене».

Когда появляется множество заказов на продажу (большой объем предложения) на определенном уровне цен, формируется противоположное стене покупки явление – а именно стена продажи. Если есть очень большой ордер на продажу, который вряд ли в ближайшее время будет выполнен из-за отсутствия спроса на указанном уровне цены, то ордера на продажу по более высокой цене не могут быть исполнены. Поэтому цена стены является своеобразным краткосрочным уровнем сопротивления.

Пример стены от продающей стороны

Интересная статья про стены, киты, пампы и дампы.

Заключение

В целом, биржевой стакан дает трейдеру возможность принимать более обоснованные решения на основе объема спроса и предложения на рынке определенной криптовалюты.

По сути, книга ордеров – это публичное отражение позиций заинтересованных сторон в режиме реального времени. Благодаря биржевому стакану опытный трейдер может выявить определенный дисбаланс, идентифицировать попытки манипулирования рынком или определить краткосрочные зоны поддержки / сопротивления.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!