Биткоин и волатильность, причины роста и кто будет играть на понижение

Темпы роста цен на биткоин уже открыто сравнивают со знаменитой тюльпаноманией в Голландии, которая уже без малого 400 лет является образцом стремительного создания пузыря и столь же стремительного обрушения.

Верны ли такие сравнения? Отчасти, да. Конечно, в долгосрочном плане мы остаемся оптимистами, поскольку Bitcoin – это валюта новой экономики, потенциал роста которой на текущий момент может быть просчитан лишь приблизительно. И все же нельзя не признать – рост без коррекции слишком стремителен, а потому вероятность снижения нарастает с каждой новой высотой.

Кому выгодно прогнозировать падение цены биткоина?

Причины роста биткоина актуальны

Что же может послужить причиной для снижения цен? Для ответа на этот вопрос посмотрим, что служит причиной его роста.

Этих факторов немало, к основным относится легализация кибервалют правительствами ряда стран, в частности Японии, Австралии, а с запуском торговли фьючерсами – и в США. Важнейшим фактором роста является развитие блокчейн-экономики и её очень низкая капитализация, если сравнивать с экономикой традиционной.

Ну и, конечно, не будем забывать о том, что традиционные сферы инвестирования находятся в кризисе. Фондовые и долговые рынки перегреты, рынок сырья под давлением из-за возможного замедления темпов роста мировой экономики, ну а недвижимость или золото никогда не обладали достаточной ликвидностью и ёмкостью.

Криптоинвесторы ждут еще больше прибыли в 2018 году

Если ли основания полагать, что по каким-то из этих критериев возможен разворот? Нет. По каждому пункту ситуация развивается в пользу биткоина, а значит, они не могут служить основанием для снижения.

Вероятнее всего, должен возникнуть новый драйвер.

Рыночный механизм регулирования курса

Первый и самый очевидный фактор – приход на рынок криптовалют институциональных денег. Старт торговли фьючерсами послужил основной причиной роста на прошедшей неделе, однако он же может послужить и причиной падения. Крупные компании могут сыграть на понижение, руководствуясь рядом причин.

В день запуска Биткоин фьючерсы на CME торгуются по 20 000$

Пока они не выбрали направления – январские фьючерсы на Cboe торгуются примерно на том же уровне, что и мартовские, причем чуть ниже, чем текущий биржевой курс.

Январские фьючерсы Cboe

Во-первых, явная перекупленность. Возможно, для покорения новых высот требуется немного отойти назад и собраться с силами, во всяком случае, на традиционных рынках зачастую бывает именно так, и новые инвесторы могут действовать согласно давно отработанным моделям.

Во-вторых, основные деньги делаются не на росте, а на волатильности. Умение создать волну повышения или понижения или, как минимум, вовремя распознать их начало – вот критерий успеха. Если цена актива долгое время растет беспрерывно, то это первый признак приближающейся коррекции, и на текущем этапе это может привлечь только инвесторов низового звена, неискушенных, но никак не волков Уолл-стрит.

В третьих, в игру на понижение могут вступить майнеры. Да-да, именно так. Майнеры в данной ситуации выступают в роли производителя монет, который испытывает риск роста издержек и риски снижения стоимости конечного товара. Для хеджирования этих рисков майнер может купить опцион на снижение курса биткоина. Если курс вырастет, то опцион полетит в корзину, а майнер заработает на росте стоимости биткоина. Если курс снизится, то майнер потеряет в стоимости продукции, однако заработает на опционе.

Такой механизм будет применяться и относительно стоимости электроэнергии, когда майнер будет вынужден покупать опцион на рост её стоимости. Курс биткоина, таким образом, начнет регулироваться не только спекулятивным спросом на биржах и инвестиционным бумом, но и динамикой связанных рынков. Это, с одной стороны, выровняет колебания и снизит волатильность, с другой – спекулятивный капитал войдет на этот рынок и начнет играть в обе стороны с целью получения прибыли.

Конкуренты не дремлют

Еще одна существенная причина возможного замедления роста биткоина или даже снижения его стоимости заключается в возможной легализации его ближайших конкурентов, таких как Ripple или Ethereum, обладающими не только преимуществом над биткоином в надежности, скорости транзакций и возможностях, но и высокими темпами принятия бизнес-сообществом.

Рыночная капитализация, доля криптовалют

В январе 2017 года совместная капитализация Ripple и Ethereum превысила капитализацию биткоина, и отыграть потери последнему удалось только с помощью вовремя проведенного форка и старта торговли фьючерсами, без этих условий биткоин начал быстро сдавать лидерство.

Ethereum и Litecoin станут следующими активами для фьючерсов

Выход на биржу ближайших конкурентов биткоина – дело ближайшего будущего, и любая новость на эту тему способна привести к давно ожидаемой коррекционной волне. Рынок криптовалют становится более плотным, его общий рост по-прежнему сомнений не вызывает, однако борьба за долю рынка у биткоина предстоит нешуточная.

Почему Лайткоин лучше Биткоина в 2017 и возможно 2018 году?

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!