Банковский кризис может положить конец крипто-зиме

После краха Silicon Valley Bank рынки предсказывают, что Федеральная резервная система применит более мягкий подход к повышению процентных ставок, что является потенциально обнадеживающим признаком для криптовалют, которые пострадали от ужесточения экономики.

Год назад ФРС начала агрессивную кампанию по сдерживанию инфляции, подняв процентные ставки практически с нуля в марте прошлого года. Теперь, когда процентные ставки находятся в целевом диапазоне от 4,50% до 4,75%, а банковский сектор США демонстрирует признаки стресса, шансы на то, что ФРС подтолкнет ставки выше, снизились.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов на заседании на следующей неделе, упала с 40% в пятницу до 0% . Вероятность того, что ФРС приостановит повышение процентных ставок, с тех пор подскочила до 34% с 0%.

Хотя председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что процентная ставка будет оставаться высокой до тех пор, пока инфляция в США не достигнет 2%, главный международный экономист ING Bank Джеймс Найтли сказал, что позиция центрального банка, вероятно, станет осторожной.

«Если возникает ситуация, которая требует этого, они очень и очень быстро изменят свое мнение», - сказал Найтли. «То, что у нас сейчас, - это ситуация, при которой мы потенциально можем быть на пике прямо сейчас».

Если процентные ставки достигли пика, изменение монетарной политики ФРС может привести к тому, что инвесторы будут выделять больше денег на рискованные активы, такие как акции и криптовалюты. Более высокие процентные ставки сделали рисковые активы менее привлекательными по сравнению с консервативными активами, такими как казначейские облигации США, доходность которых имеет тенденцию к росту по мере ужесточения ФРС.

Любой всплеск ликвидности будет полезен для криптовалютных рынков, сообщила Дессислава Оберт из аналитической компании Kaiko. По ее словам, недавно созданная ФРС программа BTFP, которая предлагает кредиты банкам в качестве источника ликвидности, также принесет пользу рисковым активам.

Цены на криптовалюту выросли в понедельник, поскольку рынки пересмотрели свои ожидания относительно будущего повышения ставок ФРС.

Найтли сказал, что банкротство Silicon Valley Bank на прошлой неделе было явным признаком стресса, который материализовался в результате повышения процентных ставок, повторив комментарии, сделанные министром финансов США Джанет Йеллен в воскресенье.

Рынки фьючерсов ФРС прогнозируют, что центральный банк США, вероятно, начнет снижать процентные ставки в какой-то момент в ближайшем будущем, и вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне или выше к концу этого года, составляет всего 7%.

Но все еще есть шанс, что ФРС может принять решение о повышении процентных ставок на своем политическом заседании на следующей неделе, если новые показатели инфляции окажутся выше ожиданий.

Поскольку ФРС пытается охладить экономику и снизить инфляцию, делая более дорогими займы для компаний и потребителей, она рискует спровоцировать рецессию в экономике из-за слишком сильного или слишком быстрого ужесточения.

«Когда вы так агрессивно повышаете ставки, в конце концов что-то сломается, и я думаю, мы начинаем это видеть», - говорит инвестиционный стратег CoinShares Джеймс Баттерфилл.

Баттерфилл сказал, что изменение денежно-кредитной позиции ФРС поддерживает биткоин, поскольку центральный банк больше внимания уделяет стабильности рынка, чем ужесточению экономики. Он сказал, что чувство неопределенности вокруг центральных банков также благоприятно для BTC, в то время как правительство США пытается успокоить опасения по поводу заражения от краха Silicon Valley Bank.

«До сих пор неясно, смогли ли они на данный момент остановить кризис конфиденциально, и, как следствие, я думаю, что [цена] биткоин действительно, действительно хорошо. Это связано с недоверием инвесторов к банковской системе».

Но вопрос о том, может ли крипто-зима оттаять, неизвестен, учитывая сдерживающие факторы регулирования, с которыми в настоящее время сталкивается индустрия цифровых активов, сказал Баттерфилл. Буквально на прошлой неделе Генеральная прокуратура Нью-Йорка заявила, что Ethereum является ценной бумагой, объявив о судебном иске против криптовалютной биржи KuCoin.

А крах криптодружественных банков Silvergate и Signature также вызвал опасения по поводу способности фирм, работающих в индустрии цифровых активов, устанавливать партнерские отношения с банками.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!