Профессиональные трейдеры настроены по-бычьи, несмотря на консолидацию BTC. Анализ рынка деривативов

За исключением краткосрочного тестирования уровня 18100$, отмеченного 1 декабря, тренд Биткоин остается относительно стабильным в рамках торгового диапазона 18500$-19500$. Инвесторы начинают понимать, что после ралли на 77% возможен более продолжительный период консолидации.

Профессиональные трейдеры настроены по-бычьи, несмотря на консолидацию BTC

Всякий раз, когда цена Биткоина консолидируется, ожидается рост альткоинов. Однако сейчас этого не произошло, и на этой неделе доминирование BTC увеличилось на 0,8% до 63,6%.

4-часовой график BTC/USD

Это сигнализирует о том, что инвесторы либо ждут прорыва исторического сопротивления 20000$, либо опасаются потенциального негативного колебания цены. Как итог, спрос на более рисковые альткоины снизился:

Эффективность топ-16 криптовалют за неделю

В приведенной выше таблице также видно, что объемы остаются относительно низкими, хотя частично это можно объяснить аккумуляцией BTC на уровнях около 19000$.

Институциональные инвесторы аккумулируют Биткоин, а цена BTC консолидируется

Крипто фонд Grayscale Investments продолжает активно увеличивать накопления в BTC, этот показатель уже превысил отметку в 10 миллиардов долларов.

Накопления Grayscale Investments в BTC

За прошедшую неделю фонд вырос почти на 13000 BTC, а общий резерв достиг 547000 BTC. Аналогичная позитивная динамика наблюдается на графике премии относительно спотовой цены BTC:

Премия выросла с 11% до 22% чуть более чем за неделю. За последние 90 дней средний показатель премии сохраняется на уровне 14%.

Ставки финансирования фьючерсов остаются стабильными

Ставка финансирования обычно взимаемается каждые восемь часов. Она гарантирует отсутствие дисбаланса. Несмотря на то, что открытый интерес покупателей и продавцов всегда совпадает, леверидж этих сторон может отличаться.

Когда спрос покупателей (лонги) на кредитное плечо больше, ставка финансирования колеблется в положительной области. Следовательно, эти покупатели будут платить комиссию. Эта проблема особенно актуальна в периоды бычьего ралли, когда спрос на длинные позиции становится чрезмерным.

Ставка выше 2% в неделю отражает крайний оптимизм. Этот уровень приемлем во время рыночных ралли, но проблематичен, если актив торгуется в боковом коридоре или придерживается нисходящего тренда.

В подобных ситуациях высокий леверидж покупателей представляет собой потенциальные риски масштабной ликвидации в момент неожиданного падения цены.

Ставки финансирования бессрочных BTC-фьючерсов

Обратите внимание, что несмотря на стагнацию цены BTC, недельная ставка финансирования удерживается на здоровом уровне. Это подтверждает то, что трейдеры сохраняют оптимизм, хотя они и не используют чрезмерный заемный капитал.

Премия по фьючерсам достигла пика, но с тех пор нормализовалась

Оценивая, насколько дороже фьючерсы по сравнению с обычным спотовым курсом, трейдер может определить настроения профессиональных трейдеров. Фьючерсы с фиксированной датой истечения должны торговаться с премией 0,5% или выше. Когда эта надбавка исчезает и становится отрицательной, — это тревожный сигнал.

На графике выше видно, что 1 декабря индикатор ненадолго достиг 2%, но позже скорректировался до 0,9%, поскольку Биткоин не смог преодолеть сопротивление 20000$. Несмотря на падение, метрика колеблется выше минимального порога в 0,5%, что свидетельствует об оптимизме профессиональных трейдеров.

Соотношение интереса к пут/колл опционам

Проанализировав активность в отношении колл-опционов и пут-опционов, можно оценить общее настроение рынка. В общем, колл-опционы используются для реализации бычьих стратегий, а пут-опционы – для медвежьих.

Соотношение открытого интереса к пут-колл опционам

По мере приближения цены BTC к 20000$, инвесторы вполне естественно могут искать защиту от коррекции. Как итог, 2 декабря отношение интереса к пут-колл опицонам достигло пика на уровне 0,7. Несмотря на рост, метрика по-прежнему отражала предпочтения более бычьим колл-опционам.

После этого всплеска ажиотажа индикатор вернулся к здоровому уровню 0,63. Учитывая, что среднее значение за последние 3 месяца составляет 0,67, низкую активность инвесторов, покупающих защитные пут-опционы, следует считать оптимистичным сигналом.

Цена Биткоина консолидируется, а инвесторы сохраняют оптимизм

В целом, каждый из ключевых индикаторов проявляет стабильность в пределах ожидаемого диапазона. Это особенно важно с учетом недавнего отката к 18100$.

На фоне возможного тестирования исторического уровня 20000$ многие инвесторы, вероятно, поспешат зафиксировать прибыль. Однако на данный момент на рынке деривативов нет так называемых «звоночков», и в целом оптимизм сохраняется.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!