Доминирование BTC: 52.14%Рыночная капитализация: 2 640 030 267 000$Объем за 24 часа: 95 113 411 613$Индекс страха: 79

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация криптовалюты

Рыночная капитализация криптовалюты (английские варианты: market capitalization или market cap) – это полезный показатель, позволяющий узнать реальную стоимость криптовалюты.

Почему Биткоин является главной и ведущей монетой? Не только потому, что это самый старый актив на рынке, но и потому, что BTC имеет самую большую рыночную капитализацию среди всех монет, существующих на сегодня. Все монеты ранжируются в первую очередь по уровню рыночной капитализации, и каждый крипто проект стремится взобраться в этом списке как можно выше.

Для чего нужен показатель рыночной капитализации, как он рассчитывается, и как можно его использовать для принятия инвестиционных решений:


Расчет рыночной капитализации криптовалюты

Рыночная капитализация монеты рассчитывается по следующей формуле:

Рыночная капитализация = Общий объем предложения на рынке * Цена каждой монеты.

Пример: если в обращении находится 300 000 монет «Криптовалюты Х», а каждая монета стоит 2$, то рыночная капитализация «Криптовалюты Х» составит 300 000 * 2 = 600 000$.

Еще один важный пример: аналогичным образом, если в обращении находится 50 000 монет «Криптовалюты Y», а каждая монета стоит 4$, то рыночная капитализация «Криптовалюты Y» составит 50 000 * 4 = 200 000$.

Таким образом, даже если цена «Криптовалюты Y» больше, чем стоимость «Криптовалюты Х», общая стоимость всех монет «Криптовалюты X» намного выше, чем у «Криптовалюты Y». Вот почему рыночная капитализация является лучшим показателем ценности крипто проекта (или блокчейна), чем цена его отдельного токена (или монеты).

Реальный пример: в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации Binance Coin и EOS занимают 7 и 8 места соответственно, то есть фактически это косвенно конкурирующие активы.

Так как они находятся на смежных строчках, уровень рыночной капитализации этих монет приблизительно равен. Рыночная капитализация Binance Coin составляет 3,441 миллиарда долларов, а показатель EOS – 3,094 миллиарда долларов. Но есть очень интересная деталь, цена Binance Coin (22,13$) почти в 7 раз выше, чем стоимость одной монеты EOS (3,35$). А причиной расположения на одном уровне в списке крупнейших активов по рыночной капитализации является объем предложения (у EOS эта цифра практически в 6 раз выше).


Классификация монет по уровню рыночной капитализации

Представленная ниже классификация достаточно условная. Ее не стоит принимать как единую или общепринятую:

Криптовалюты можно условно классифицировать на «высоко капитализированные», «средне капитализированные» и «низко капитализированные»:

  • Высокая капитализация – более 10 миллиардов долларов.
  • Средняя капитализация – от 1 до 10 миллиардов долларов.
  • Низкая капитализация – менее 1 миллиарда долларов.
Как можно заметить, всего три актива сейчас (на 04.09.2019) можно отнести к высоко капитализированным: Bitcoin, Ethereum, Ripple.

На традиционном рынке считается, что инвестиции в компании с высокой рыночной капитализацией более безопасны. Аналогичным образом, ситуация на рынках с малой капитализацией более нестабильна, а вложения в такие акции более рискованны.

Такая классификация имеет ряд оговорок и условностей для криптовалютной индустрии:

Криптовалютная отрасль очень волатильна. Если на рынке BTC активизируются быки, подталкивая цену ведущего актива выше исторического максимума, то динамика на рынках альткоинов также будет позитивной. В итоге, может появиться очень много монет со средней рыночной капитализацией (стоимость всех монет выше 1 миллиарда долларов). В этом случае, скорее всего, указанную классификацию придется корректировать.


Специфика показателя капитализации в крипто индустрии

Рейтинг крипто активов по уровню рыночной капитализации отражает потенциал роста монеты.

На устоявшемся и развитом традиционном рынке инвестиции в высоко капитализированные активы считаются менее рискованными, но в то же время – низко доходными. Акции с низкой капитализацией предлагают более высокую потенциальную прибыль, но и предполагают более высокие инвестиционные риски. Вложения в высоко капитализированные рынки не принесут огромной быстрой прибыли, капитал будет увеличиваться постепенно. Вложение в низко капитализированную акцию может окупится уже в краткосрочной перспективе, но также есть риск того, что уже через месяц вы станете существенно беднее. Если говорить о криптовалютах, на данном этапе эволюции индустрии это правило достаточно условное. Но на развитом рынке оно может работать:

Продукт крипто проекта (криптовалюта, токен, монета) с низкой рыночной капитализацией на данном этапе мог не полностью раскрыть и реализовать свой потенциал, разработчики могут активно заниматься его доработкой и внедрением. В таких условиях цена монеты не может быть высокой, но при конечном успехе команды проекта капитализация рынка их актива может вырасти в разы. За этот же период, например, быкам рынка Биткоина будет тяжело подтолкнуть цену на новые исторически высокие уровни.

Еще одна причина, почему нельзя однозначно интерпретировать правила традиционного рынка на показатели капитализации в крипто индустрии:

Акция компании представляет долю ее собственности. В общем понимании это означает две вещи:

  • Акционер имеет право на часть будущей прибыли компании, распределяемой в виде дивидендов.
  • Акционер получает пропорциональную сумму выручки в случае продажи компании.

Общая стоимость всех акций является рыночной капитализацией компании. Этот показатель отражает текущую доходность компании и потенциал роста. Значительный процент акций компании принадлежит учредителям и другим крупным акционерам. При этом каждый акционер, независимо от объема вложений, получает дивиденды, что немного снижает важность того факта, что кто-то владеет гораздо большим портфелем в этой компании.

Вернемся к криптовалютам: большая часть токенов находится у компании, разработавшей проект, и у китов, которые купили огромные объемы определенной монеты. Ни кит, ни обычный инвестор не получают дивиденды от владения монетой.

Почему это может быть проблемой?

Если большая часть объема предложения заблокирована, это серьезно влияет на ликвидность криптовалюты, монета расходуется чаще, а рынок становится более нестабильным.

Предположим, существует гипотетическая монета под названием «Криптовалюта X», общая капитализация которой составляет 100 миллионов монет. Некоторые киты купили и удерживают 50 миллионов монет. На открытом рынке находится только 50 миллионов монет для торговли. Представьте себе, что монета действительно начинает пользоваться популярность, и люди начинают торговать ей все больше и больше. У них будет только 50 миллионов единиц для торговли вместо 100 миллионов. Таким образом, эти 50 миллионов монет будут тратиться чаще.

Такой перерасход приводит к итоговой высокой скорости обращения токена (показатель TV от англ. – token velocity). Высокий показатель TV означает низкую ценность сети, и наоборот, потому что:

TV = Общий объем торгов / Ценность сети

Это означает, что рыночная капитализация может быть не лучшим показателем для оценки ценности криптовалютного рынка. Как уже отмечалось, существует критическая разница между капитализацией для рынка акций и крипто монет.

Просто зная общую рыночную капитализацию, невозможно верно оценить ценность сети или крипто проекта. Неизвестно, сколько из этих монет просто хранится на бездействующих кошельках, и в какой момент этот объем может появится на рынке, дестабилизировав его.


Рыночная капитализация криптовалюты: главный вывод

Рыночная капитализация является полезной метрикой, представляющей важную информацию о стабильности и перспективности криптовалюты. Однако стоит помнить о специфике функционирования крипто рынка. Показатель рыночной капитализации должен использоваться в трейдерской и инвестиционной деятельности с учетом других рыночных показателей и факторов.

Объем торгов криптовалютой

Объем торгов криптовалютой: определение

Торговый оборот отражает уровень активности на рынке монеты или токена. Этот показатель позволяет определить, насколько популярен актив и как часто он используется в биржевых сделках. Также объем торгов может рассчитываться в целом по индустрии, в таком случае все торговые объемы отдельных монет складываются. По сути, это итоговая цифра активности покупок и продаж за прошедшие 24 часа.

Инвесторы и трейдеры должны учитывать, что представленные цифры рассчитываются исходя из данных публичной торговли, и вполне возможно, что крупные сделки совершаются в частном порядке посредством внебиржевых платформ. Таким образом, показатель объема торгов – это не идеальный индикатор. Более того, биржи могут манипулировать рынком мелких монет, искусственно завышать показатели или стимулировать пользователей к частому использованию токена в сделках.


Как рассчитывается и измеряется объем торгов криптовалюты

Объем торгов рассчитывается как сумма всех монет, которые были проданы за последние 24 часа. Сам показатель может выражаться в различных единицах, но, как правило, указывается два эквивалента – в USD и BTC.

Показатель общего объема торгов за 24 часа учитывает агрегированные данные всех бирж. При этом на некоторых биржевых платформах, естественно, объем торгов будет выше, что фактически облегчает торговлю на ней.


Почему показатель объема торгов важен

Объем торгов криптовалютой важен при определении «здоровья» и стабильности рынка. В теории монета или токен могут быть представлены как прямой конкурент Биткоина, но если по ним не производятся открытые сделки, то инвестировать в такую монету опасно, еще более опасно заниматься ее трейдингом. Более того, сейчас активы с низкими объемами признаются крипто биржами «неликвидными», после чего производится делистинг актива с биржи.

Также показатели объема торгов определенной криптовалюты могут использоваться для корректировки трейдинговой и инвестиционной стратегии. Пример:

Трейдер какое-то время следит за динамикой определенного понравившегося ему токена, и в какой-то момент обнаруживает, что торговый объем торгов за прошедшие 24 часа начинает неуклонно расти. Он вопринимает это как сигнал для входа на рынок и приобретает актив по разумной цене, и в течение последующих нескольких дней объем торгов продолжает расти. Цена направляется вверх, но вскоре показатель объема торгов начинает сокращаться. Трейдер принимает решение, что текущая цена актива не будет поддержана снизившимися объемами торгов, и продает монету, фиксируя прибыль. Через неделю цена токена начинает падать ввиду отсутствия спроса, а наш трейдер оказался прав, получив прибыль благодаря верным выводам из динамики показателя объема торгов.


Связь объема торгов и цены криптовалюты

Большие объемы торгов отражают высокий спрос и заинтересованность инвесторов и трейдеров в опрделенном активе или всей индустри в целом. Если спрос продолжает поглощать ордера на продажу по все более высоким ценам, то стоимость актива будет расти по мере размещения новых ордеров на продажу дополнительного объема монет.

Аналогичным образом, если объем торгов начнет снижаться, то цена, вероятно, также рано или поздно упадет, потому что на бирже не будет достаточного спроса для покупки предложенного объема монет. Умение правильно анализировать книгу ордеров (или биржевой стакан) может обеспечить существенной прибылью в крипто трейдинге.


Отличающийся от нормы, аномальный показатель объема торгов

Ненормальная активность представляется в виде резких скачков показателя объема торговли активом. Такие случаи встречаются на крипто рынках, и они подразумевают повышенные риски для инвесторов. Во многих случаях ненормально большой и внезапный всплеск торговой активности приводит к тому, что актив торгуется по завышенным ценам. Новые инвесторы платят за монету больше, чем она стоит на самом деле. Такие раздутые пузыри в большинстве случаев лопаются, и цена актива возвращается на прежние (честные) ценовый уровни.

Повышение общего объема торгов всей индустрии – это сугубо положительный индикатор.


Взаимосвязь объема торгов и волатильности

В большинстве случаев крипто активы, объемы торговли которых выше, будут менее волатильными и менее подвержены манипулированию, чем активы с меньшими объемами торгов. Для изменения ситуации на растущем рынке требуется все больше крупных покупок или продаж, что формирует дополнительную стабильность.


Высокий объем торговли - это хорошо или плохо?

В большинстве случаев, увеличение объема торговли отдельного актива – это положительный фактор, а рост общего объема торгов в индустрии можно рассматривать как свидетельство эволюцию крипто рынка в целом. Он обеспечивает большую стабильность и ликвидность рынка, облегчая торговлю трейдерам.

При этом активы с низкими объемами торгов могут принести больше прибыли, потому что их цена более подвержена существенным колебаниям.

Все эти правила относятся к естественным и «здоровым» условиям. Искусственно увеличенный и управляемый показатель объема торгов сигнализирует о повышенных инвестиционных рисках.

Дата
Рыночная капитализация
Объем за 24 часа
Цена биткоина, $
Изменение цены (24ч)
25 сентября 2015
4 040 330 000$
29 341 600$
234.75 $
+0.99%
24 сентября 2015
4 031 640 000$
27 887 800$
232.45 $
+0.8%
23 сентября 2015
3 975 170 000$
21 793 200$
230.61 $
+0.79%
22 сентября 2015
3 982 650 000$
30 124 000$
228.8 $
-0.16%
21 сентября 2015
3 948 000 000$
23 705 500$
229.16 $
-0.93%
20 сентября 2015
4 011 990 000$
17 430 900$
231.31 $
-0.37%
19 сентября 2015
4 003 770 000$
17 878 500$
232.18 $
-0.46%
18 сентября 2015
4 024 580 000$
25 527 000$
233.25 $
+1.66%
17 сентября 2015
3 969 540 000$
24 742 200$
229.45 $
-0.1%
16 сентября 2015
3 943 670 000$
24 404 900$
229.67 $
-0.31%
15 сентября 2015
3 986 500 000$
24 145 100$
230.4 $
-0.1%
14 сентября 2015
3 992 050 000$
26 230 200$
230.63 $
-0.97%
13 сентября 2015
4 009 710 000$
20 804 900$
232.88 $
-1.96%
12 сентября 2015
4 079 800 000$
21 539 900$
237.54 $
-0.7%
11 сентября 2015
4 132 060 000$
24 907 000$
239.22 $
+0.34%
10 сентября 2015
4 133 200 000$
26 465 800$
238.41 $
-0.99%
09 сентября 2015
4 167 020 000$
30 235 900$
240.79 $
-0.39%
08 сентября 2015
4 205 800 000$
32 147 100$
241.73 $
+0.77%
07 сентября 2015
4 168 600 000$
26 847 900$
239.89 $
+1.07%
06 сентября 2015
4 171 320 000$
33 174 300$
237.36 $
+2.04%
05 сентября 2015
4 073 650 000$
24 300 500$
232.61 $
+1.69%
04 сентября 2015
3 980 280 000$
24 272 500$
228.76 $
+0.22%
03 сентября 2015
3 935 070 000$
22 851 400$
228.25 $
-0.18%
02 сентября 2015
3 998 980 000$
23 846 000$
228.66 $
-0.23%
01 сентября 2015
3 978 300 000$
25 344 600$
229.19 $
-0.17%
31 августа 2015
4 033 630 000$
26 533 000$
229.59 $
+0.11%
30 августа 2015
3 963 540 000$
24 938 500$
229.33 $
-0.58%
29 августа 2015
3 958 040 000$
23 717 100$
230.67 $
+1.15%
28 августа 2015
4 031 240 000$
39 117 100$
228.05 $
+1.17%
27 августа 2015
3 953 300 000$
28 199 000$
225.41 $
+0.65%
26 августа 2015
3 986 490 000$
47 839 900$
223.96 $
+3.76%
25 августа 2015
3 834 100 000$
79 475 100$
215.84 $
-1.58%
24 августа 2015
3 753 690 000$
61 046 900$
219.3 $
-4.35%
23 августа 2015
3 964 040 000$
28 505 400$
229.28 $
-0.97%
22 августа 2015
3 947 820 000$
24 981 900$
231.53 $
-1.04%
21 августа 2015
4 080 710 000$
31 220 300$
233.96 $
+1.23%
20 августа 2015
4 100 120 000$
48 228 800$
231.13 $
+2.19%
19 августа 2015
4 056 350 000$
89 533 700$
226.18 $
-3.55%
18 августа 2015
4 395 440 000$
29 593 500$
234.51 $
-9.19%
17 августа 2015
4 486 060 000$
28 813 900$
258.24 $
-0.75%
16 августа 2015
4 469 260 000$
38 959 200$
260.19 $
-1.27%
15 августа 2015
4 608 440 000$
23 569 100$
263.54 $
-0.52%
14 августа 2015
4 633 680 000$
39 456 400$
264.91 $
-0.08%
13 августа 2015
4 593 490 000$
34 087 900$
265.13 $
-1.25%
12 августа 2015
4 615 030 000$
37 180 200$
268.49 $
+0.42%
11 августа 2015
4 559 200 000$
27 194 700$
267.37 $
+0.9%
10 августа 2015
4 533 290 000$
26 448 200$
264.98 $
+0.71%
09 августа 2015
4 531 570 000$
63 417 200$
263.1 $
-2.69%
08 августа 2015
4 608 320 000$
73 852 400$
270.37 $
-3.15%
07 августа 2015
4 862 540 000$
56 059 200$
279.16 $
-0.39%
06 августа 2015
4 699 330 000$
25 801 000$
280.25 $
-1.1%
05 августа 2015
4 768 990 000$
24 252 300$
283.37 $
+0.05%
04 августа 2015
4 811 730 000$
28 043 700$
283.23 $
+0.43%
03 августа 2015
4 786 140 000$
28 938 000$
282.02 $
+0.17%
02 августа 2015
4 735 980 000$
25 508 300$
281.53 $
-0.57%
01 августа 2015
4 729 710 000$
28 628 900$
283.15 $
-1.06%
31 июля 2015
4 822 040 000$
30 187 400$
286.18 $
-0.77%
30 июля 2015
4 857 800 000$
30 402 000$
288.41 $
-1.24%
29 июля 2015
4 923 860 000$
34 511 400$
292.04 $
-0.68%
28 июля 2015
4 989 410 000$
45 688 000$
294.03 $
+0.31%
27 июля 2015
4 924 550 000$
30 409 600$
293.13 $
+0.85%
26 июля 2015
4 905 350 000$
26 682 400$
290.67 $
+0.77%
25 июля 2015
4 838 830 000$
42 545 300$
288.43 $
+2.23%
24 июля 2015
4 819 530 000$
46 971 200$
282.15 $
+1.97%
23 июля 2015
4 617 280 000$
23 551 400$
276.7 $
+0.09%
22 июля 2015
4 624 970 000$
26 500 300$
276.44 $
-0.33%
21 июля 2015
4 656 120 000$
29 868 900$
277.36 $
+0.4%
20 июля 2015
4 638 080 000$
29 588 200$
276.24 $
+0.75%
19 июля 2015
4 603 920 000$
20 852 100$
274.19 $
-1.06%
18 июля 2015
4 610 420 000$
38 973 000$
277.12 $
-0.6%
17 июля 2015
4 653 340 000$
44 717 200$
278.78 $
-1.16%
16 июля 2015
4 594 370 000$
70 632 100$
282.07 $
-1.7%
15 июля 2015
4 894 510 000$
35 932 500$
286.94 $
-0.97%
14 июля 2015
4 931 940 000$
43 292 600$
289.75 $
-3.88%
13 июля 2015
4 882 270 000$
80 345 100$
301.44 $
-0.19%
12 июля 2015
5 177 530 000$
81 107 000$
302.01 $
+4.5%
11 июля 2015
4 949 550 000$
93 274 700$
289 $
+4.32%
10 июля 2015
4 999 460 000$
167 595 000$
277.03 $
+2.59%
09 июля 2015
4 696 920 000$
85 056 900$
270.03 $
+0.61%
08 июля 2015
4 658 960 000$
63 837 300$
268.39 $
+0.11%
07 июля 2015
4 596 940 000$
54 972 300$
268.09 $
-0.73%
06 июля 2015
4 709 180 000$
89 608 600$
270.07 $
+1.39%
05 июля 2015
4 598 990 000$
44 315 500$
266.36 $
+2.96%
04 июля 2015
4 450 860 000$
21 778 400$
258.69 $
+1.09%
03 июля 2015
4 419 110 000$
27 353 300$
255.9 $
-0.42%
02 июля 2015
4 421 500 000$
34 329 500$
256.98 $
-1.53%
01 июля 2015
4 470 740 000$
41 463 400$
260.99 $
+0.36%
30 июня 2015
4 529 870 000$
70 184 500$
260.06 $
+2.83%
29 июня 2015
4 422 120 000$
46 927 800$
252.89 $
+1.16%
28 июня 2015
4 288 190 000$
26 622 500$
249.99 $
+1.1%
27 июня 2015
4 278 480 000$
25 741 900$
247.27 $
+1.72%
26 июня 2015
4 157 950 000$
19 456 100$
243.1 $
+0.63%
25 июня 2015
4 167 300 000$
25 336 300$
241.59 $
-0.33%
24 июня 2015
4 135 440 000$
27 011 600$
242.4 $
-1.31%
23 июня 2015
4 190 900 000$
22 972 000$
245.62 $
+0.05%
22 июня 2015
4 215 500 000$
37 976 000$
245.48 $
+0.39%
21 июня 2015
4 159 950 000$
30 914 300$
244.52 $
-0.14%
20 июня 2015
4 206 410 000$
33 505 900$
244.87 $
-0.79%
19 июня 2015
4 227 820 000$
37 331 500$
246.83 $
-0.96%
18 июня 2015
4 253 290 000$
48 098 500$
249.22 $
-0.33%