«Правило 20» и дно рынка

По утверждению аналитиков Bank of America (BofA) у индикатора фондового рынка США с отличной репутацией есть плохие новости для «быков»: цены на акции еще не достигли дна.

Так называемое «Правило 20» - это показатель который учитывает отношение цены к прибыли индекса S&P 500 в сочетании с потребительской инфляцией в США.

История показывает что на каждом рыночном спаде с 1950-х годов индикатор падал ниже 20. Но во время волн распродаж, обрушившихся на рынки в этом году, он опускался пока только до 27.

«Одним индикатором с безупречной репутацией является Правило 20», — написали в заметке стратеги Bank of America по акциям и количественной оценке во главе с Савитой Субраманиан (Savita Subramanian). Они добавляют, что если инфляция не упадет до нуля или S&P 500 не упадет до 2500 пунктов, потребуется неожиданное увеличение прибыли в размере 50%, чтобы опустить индикатор достаточно низко, чтобы сигнализировать о рыночном дне, что, по их словам, кажется «недостижимым».

График индикатора «Правило 20».

Индикатор бросает вызов недавнему ралли, которое привело к росту S&P 500 более чем на 17% по сравнению с его минимумом в середине июня, и его послужной список был бы явным признаком продажи, если бы он не противоречил другим бычьим техническим показателям. S&P 500, например, уже восстановил 50% падения от своего пика, движение, которое, как предполагает история, означает, что рынок не испытает еще один минимум, согласно заключению исследовательской компании CFRA.

Однако для аналитиков Bank of America правило 20 — не единственный сигнал, противоречащий недавнему росту акций. Пока что рынок пересек только около 30% указателей, которые, по их словам, указывают на то, что рынок достиг дна, по сравнению с более чем 80% после предыдущих спадов. Они написали, что это «предполагает, что возможен еще один откат».

Касательно того можно ли ориентироваться на данный проверенный историей индикатор в применении к рынку криптовалют? В прямом виде, конечно же, нет. Однако ни для кого не секрет что фондовые рынки и крипторынок уже давно и тесно связаны и ходят друг за другом. Следовательно, если мы ждем еще одного этапа снижения фондового рынка согласно «правилу 20», то логично ожидать и синхронного падения крипты вслед за традиционными рынками. Как глубоко, покажет время. Но учитывая высокую рисковую составляющую крипторынка нельзя исключать довольно глубокие двузначные просадки по всем основным криптоактивам.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!