Биткоин протестировал уровень 30000$: почему профессиональные трейдеры сохраняют оптимизм?

Профессиональные трейдеры по-прежнему настроены оптимистично, даже несмотря на краткосрочную коррекцию курса BTC ниже 30000$ и приближение масштабного истечения срока опционов на 4 миллиарда долларов.

Биткоин протестировал уровень 30000$: почему профессиональные трейдеры сохраняют оптимизм?

Вчера цена Биткоина упала на 10%, в результате чего ведущая криптовалюта торговалась в 20-тысячном диапазоне около трех часов. Уровень ключевой поддержки был протестирован всего за два дня до месячного истечения срока фьючерсов и опционов.

Несмотря на то, что до исторической даты истечения опционов объемом 4 миллиарда долларов осталось всего два дня, и быки, и медведи проявляют равную активность на рынке.

В отличие от фьючерсных контрактов опционы делятся на два типа. Колл-опционы (контракт на покупку) позволяют покупателю приобрести BTC по фиксированной цене в день истечения срока действия контракта. Продавец дериватива, в свою очередь, будет обязан продать актив. Обычно этот тип используется либо в нейтральных арбитражных сделках, либо при реализации бычьих стратегий.

Пут-опционы (контракт на продажу) обычно используются в качестве инструмента хеджирования или защиты от негативных колебаний цены актива.

Контракты либо имеют ценность, либо становятся бесполезными, если актив торгуется выше страйк цены колл-опциона, или ниже цены пут-опциона.

Чтобы понять, насколько эти конкурирующие силы сбалансированы, следует сравнить объем колл и пут опционов по каждой страйк цене.

Совокупный объем торгов опционами

Объем торгов в последние 24 часа был более бычьим (соотношение колл/пут 1,51). Тем не менее, этот результат искажается ультрабычьими страйк ценами от 37000$ и выше. Учитывая, что до истечения срока действия контрактов остается менее 36 часов, эти контракты торгуются ниже 50$ каждый.

За исключением этих чрезмерно оптимистичных контрактов открытый интерес к колл-опционам со страйк ценой ниже 35000$ составил 95 миллионов долларов. С другой стороны, открытый интерес к более медвежьим пут-опционам со страйк ценой 27000$ и выше составил 90 миллионов долларов.

Таким образом, активность на рынке имеет нейтральный характер перед пятничным истечением контрактов. Тем не менее, следует проверить и общий баланс/дисбаланс открытого интереса:

Общий открытый интерес к опционам по страйк цене

При исключении пут-опционов ниже 27000$ и колл-опционов выше 35000$ легче оценить потенциальное влияние масштабного истечения срока действия контрактов.

Таким образом, скорректированный открытый интерес к колл-опционам составляет 582 миллиона долларов, к более медвежьим контрактам – 422 миллиона долларов. Дисбаланс в 160 миллионов долларов является бычьим.

Учитывая объемы торгов за последние 24 часа и открытый интерес к пут-опционам, медведи не получат большой выгоды от падения курса BTC ниже 29000$, по крайней мере, с точки зрения рынка опционов. Как итог, такая коррекция становится менее вероятной.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!