Как Биткоин может обновить исторический максимум 20000$: ответ в корреляции золота и агрегатора М2

Быки неоднократно заявляли, что цена криптовалюты в ближайшее время достигнет уровня 20000$. Хотя многие технические и фундаментальные аналитики согласны с этим, некоторые участники сообщества приводят аргументы против.

Как Биткоин может обновить исторический максимум 20000$: ответ в корреляции золота и агрегатора М2

Известный кит Joe007, который ранее шортил Биткоин с 6800$, снова делает медвежьи заявления в соцсетях. Ранее на этой неделе он заявил, что Биткоин столкнется с проблемами ликвидности, если подорожает до 20000$. Joe007 отметил, что лишь немногие инвесторы захотят купить криптовалюту по рекордно высокому курсу «за реальные доллары». Как итог, отсутствие ордеров на покупку снизит спрос, что, в свою очередь, приведет к более глубокой коррекции цены BTC.

Справедливая цена Биткоина

Таким образом, способность среднестатистического инвестора определить фактическую ценность Биткоина ставится под сомнение. Пока не существует формулы, которая рассчитывала бы справедливую цену криптовалюты - в отличие от акций, курс которых обосновывается множеством показателей, таких как P/E, EV/EBITDA, P/CF и т.д.

Биткоин дорожает на фоне роста денежной массы M2

С другой стороны, это определяет Биткоин в категорию золота – дефицитного защитного актива, который проявляет позитивную динамику в период неопределенности. Это было подтверждено, когда и криптовалюта, и драгоценный металл подорожали до сессионных максимумов в третьем квартале. После того, как курс BTC/USD впервые за много месяцев превысил отметку 12500$, а XAU/USD установил исторический максимум выше 2000$, инвесторы проявили осторожность.

Было трудно прогнозировать, хватит ли активам импульса для продолжения роста. Поэтому многие инвесторы зафиксировали прибыль на пике, в то время как другие просто не хотели покупать активы на уровне локальных максимумов. Как итог, и Биткоин, и золото обесценились.

И теперь, когда Биткоин тестирует очередную психологическую отметку 13000$, у инвесторов возникают сомнения относительно возможной коррекции.

Интересно, что тренд золота может дать ответ на этот вопрос.

Стимулирующий эффект агрегатора M2

Во вчерашней статье для SeekingAlpha аналитик SomaBull, специализирующийся на рынке золота, подчеркнул, что драгоценный металл следовал за трендом денежной инфляции на протяжении всей своей истории:

Этот агрегатор, получивший название M2, отражает общую сумму денег в обращении в стране, то есть текущее предложение доллара США. Во времена золотого стандарта инвесторы измеряли цену унции металла, соотнося его с объемом долларов в обращении.

Хотя США больше не придерживаются этого стандарта, рынок все еще оценивает (осознанно или нет) цену унции золота посредством M2.

Цена на золото по отношению к денежной массе США

Согласно исследованию, проведенному Федеральным резервом Сент-Луиса в 1980-х годах, золоту обычно требуется 12 кварталов, чтобы последовать за трендом M2. Исходя из этой логики, SomaBull пришел к выводу, что драгоценный металл по-прежнему остается недооцененным в условиях бума предложения M2 в 2020 году.

Если историческая зависимость подтвердится в очередной раз, то в течение двух лет золото не только обновит исторический максимум выше 2000$, но и преодолеет отметку 3000$.

Более того, в ближайшее время правительство США может согласовать очередной пакет помощи экономике объемом около 2 миллиардов долларов, которые также будут напечатаны ФРС.

Таким же образом, Биткоин должен последовать примеру золота. Это означает, что барьер 20000$ не является таким сильным, как может показаться. Похоже, на криптовалютном рынке будет достаточно ликвидности для формирования ордеров при цене 20000$ благодаря чрезмерному предложению M2.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!