Хедж-фонды заняли рекордно медвежью позицию по фьючерсам: каков краткосрочный тренд BTC? Теханализ

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: медвежьи позиции фондов с заемным капиталом выросли до рекордных максимумов на Чикагской товарной бирже (CME), но это не обязательно означает, что приближается новая распродажа.

Хедж-фонды заняли рекордно медвежью позицию по фьючерсам: каков краткосрочный тренд BTC?

На неделе, завершившейся 18 августа, так называемые Leveraged Funds или фонды с заемным капиталом, в число которых входят хедж-фонды и различные типы управляющих активами, усилили свои короткие позиции на 110% до рекордного уровня в 14 100 контрактов.

Эти данные взяты из отчета о вовлеченности трейдеров (COT), опубликованного Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в пятницу.

Институциональные инвесторы заключили 1400 коротких контрактов на прошлой неделе – это число также увеличилось более чем вдвое.

По мнению аналитиков Skew, «рекордные короткие позиции [фондов с заемным капиталом], скорее всего, это результат достижения привлекательного уровня по стратегии Cash and Carry».

«Cash and Carry» — это арбитражная стратегия, которая направлена на получение прибыли ввиду несоответствия в ценах между производным продуктом и его базовым активом.

Этот метод предполагает покупку актива на спотовом рынке и открытие шорта на фьючерсном рынке, когда производный инструмент торгуется со значительной премией к спотовой цене. Фьючерсная ставка и спотовая цена вновь сравняются в день истечения срока контракта, что обеспечит безрисковую прибыль трейдеру.

Согласно данным TradingView, фьючерсы на Биткоин, истекающие 28 августа, ранее в этом месяце торговались с премией в 400$. Это самая высокая с апреля премия, которая, возможно, и привлекла интерес фондов. На других биржах, таких как OKEx, также был зафиксирован рост фьючерсной премии.

Премия снизилась до уровней ниже 100$ за последние три торговых дня (рынок фьючерсов CME закрыт в субботу и воскресенье), что делает сделки Cash and Carry малопривлекательными на данный момент.

Таким образом, согласно ожиданиям обозревателей, в отчете CFTC после 25 августа будет зафиксировано сокращение коротких позиций.

Ситуация на спотовом рынке BTC

Дневной график BTC

• Сегодня курс Биткоина вырос до 11790$ после того, как в выходные была зафиксирована коррекция ниже 11400$.
• Серия более высоких минимумов (отмечены стрелками) на дневном графике указывает на то, что путь наименьшего сопротивления ведет вверх.
• Главная цель продавцов – это минимум 11367$, зафиксированный в субботу.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!