Текущее падение цены Биткоина – это медвежья ловушка: об это свидетельствуют данные рынка опционов

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: в понедельник на фоне коррекции на традиционных рынках Биткоин испытывает чувство притяжения.

На данный момент ведущая криптовалюта торгуется по 9080$, падение за сутки составляет 2,7%. В первые часы европейской торговой сессии цена BTC достигла 3-недельного минимума 8910$.

При этом фьючерсы S&P 500 упали более чем на 2,5%, а основные азиатские и европейские фондовые индексы также находятся в красной зоне, очевидно из-за опасений сообщества по поводу второй волны коронавируса в Китае.

Однако, согласно данным рынка опционов, снижение цены Биткоина может быть непродолжительным.

Соотношение пут-колл опционов криптовалюты выросло до 3-месячных максимумов. Согласно данным, предоставленным Skew, сейчас этот коэффициент составляет 1,79.

Этот показатель является индикатором соотношения объемов торгов опционами пут (медвежьи опционы) к опционам колл (бычьи опционы). Иными словами, сейчас объем торгов пут опционами значительно выше.

Согласно Investopedia, «коэффициент пут-колл выше 1 считается показателем распродажи, в то время как коэффициент ниже 1 является возможностью для покупки». Однако, когда показатель становится слишком высоким (крайне медвежьим), считается, что рынок готов к бычьему развороту, а когда коэффициент слишком низкий, трейдеры трактуют это как приближение к пику.

В данном случае значение выше 1,7 можно считать слишком высоким. В прошлом этот уровень преодолевался только два раза. Кроме того, в обоих случаях цена BTC достигала нижней точки коррекции в тот же или на следующий день:

• 12 марта соотношение объема пут-колл опционов достигло максимума 1,89, когда криптовалюта обесценилась почти на 40%. На следующий день цена BTC достигла дна на отметке 3867$.
• Точно так же криптовалюта достигла нижней точки коррекции около 6500$ в середине декабря, когда соотношение пут-колл опционов выросло почти до 2.

Таким образом, текущее значение 1,79 можно считать предупреждением о медвежьей ловушке, тем более что соотношение уровня открытого интереса к пут и колл опционам недавно достигло 14-месячный минимума в 0,4.

Представитель Swissquote Bank Крис Томас считает:

Расхождение между объемами пут и колл опционов и уменьшение соотношения открытого интереса к пут/колл опционам подразумевает, что многие позиции пут были закрыты для фиксации прибыли.

Подтверждением предположения Томаса является тот факт, что недавно соотношение цены пут/колл опционов упало с 9,4% до 6,3%. Снижение этого показателя представляет собой восстановление спроса на бычьи колл опционы.

При этом показатели соотношения цены 3-месячных и 6-месячных контрактов также колеблются в отрицательной области, что подразумевает более высокий спрос на опционы колл, истекающие в сентябре и декабре.

Однако, как известно, ситуация на рынке опционов быстро меняется, и криптовалюта остается уязвимой к более глубокой распродаже на фоне коррекции фондовых рынков.

Крис Томас отмечает:

Главное, на что стоит обратить внимание в течение следующих нескольких недель, — это распродажи акций, связанные с Covid. Если рынки будут очень негативно реагировать на увеличение случаев заболеваний Covid, то появится паника, которая способна оказать давление на Биткоин.

Кстати, майнеры накапливали активы в последние семь дней, продавая меньше монет, чем добывали.

Как уже обсуждалось ранее, часто майнеры не продают монеты, когда чувствуют, что рынку не хватает резерва для поглощения их предложения.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!