Рекордный уровень открытого интереса к Биткоин опционам на Deribit – 1 миллиард долларов!

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: рынок опционов на Биткоин продолжает расти, сигнализируя об увеличении притока опытных трейдеров и институтов в крипто индустрию.

Рекордный уровень открытого интереса к опционам на Deribit – 1 миллиард долларов!

Согласно данным Skew, открытый интерес (или открытые позиции) к опционам, котирующимся на панамской бирже Deribit, во вторник подскочил до рекордного уровня в 1 миллиард долларов. Каждый опционный контракт на Deribit представляет 1 BTC. Таким образом, во вторник на Deribit было открыто 101 000 опционных контрактов на Биткоин.

Уровень открытого интереса к BTC опционам Deribit

Главный исполнительный директор Deribit Луук Стрийерс отметил:

Новый рекорд обусловлен настроениями рынка, ростом числа участников из разных стран мира и усилиями, предпринимаемыми нашими партнерами и нами для обеспечения сервиса качественного рынка с высочайшей эффективностью капитала.

Активность на рынке опционов в этом году резко возросла, о чем свидетельствует годовой прирост уровня открытого интереса на 270%. Дневной объем торгов достиг 2-месячного максимума выше 100 миллионов долларов на прошлой неделе и увеличился на 170% в этом году.

Опционы — это контракты, которые дают владельцу право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив по заранее определенной цене до указанной даты. Колл-опцион дает владельцу право на покупку, а пут-опцион дает держателю право на продажу.

Как заявил генеральный директор Skew Эммануэль Го на конференции Consensus: Distributed 14 мая, крупные трейдеры и институты часто используют опционы для хеджирования длинных / коротких позиций на спотовых и фьючерсных рынках.

Рост открытого интереса в первую очередь обусловлен тем, что опционы истекают в следующем месяце. По состоянию на среду, открыто более 40 000 контрактов, срок действия которых истекает 26 июня 2020 года:

Открытый интерес к опционам, истекающим в сентябре и декабре, относительно низок. Это обусловлено тем, что опционы большей продолжительности дороже. Как отметил Стрийерс, «со временем вы увидите рост по сентябрю и декабрю».

Опционы являются более сложным инструментом, чем фьючерсные контракты, так как их цена зависит от множества факторов, таких как волатильность, время до истечения срока действия и т.п. Кроме того, опционы, как правило, теряют свою ценность по мере приближения срока истечения.

Ценообразование фьючерсных контрактов сравнительно легко понять. Именно поэтому фьючерсы более популярны, и, как правило, к ним проявляется более высокий открытый интерес. Однако на Deribit активность на рынке опционов намного выше.

Как видно на диаграмме выше, в настоящее время на платформе общий уровень открытого интереса к деривативам составляет 1,36 миллиарда долларов, и 74% этого показателя сгенерировано на рынке опционов на Биткоин.

Открытые позиции по опционам, котирующимся на Чикагской товарной бирже (CME), во вторник достигли нового исторического максимума в 174 миллионов долларов.

Интерес инвесторов начал расти в преддверии халвинга, и с тех пор эта тенденция сохраняется. Примечательно, что метрика достигала рекордного максимума в течение трех дней подряд после этого события.

Хотя активность на рынке опционов продолжает расти, сложно определить, что делают инвесторы – покупают или продают пут или колл опционы? Го отметил:

Мы не можем знать наверняка. Тем не менее, подразумеваемая волатильность является относительно стабильной в последние несколько дней, что предполагает сбалансированность потоков.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!