Удивительное время: волатильность S&P 500 достигла уровня Биткоина, что это означает?

Представляем вам перевод статьи по анализу ситуации на рынках BTC и S&P 500 от Омкара Годбоула: удивительно, но на Уолл-стрит в последнее время отмечается большая турбулентность, чем на рынке ведущей криптовалюты.

Удивительное время: волатильность S&P 500 достигла уровня Биткоина, что это означает?

По данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, в прошлую среду 30-дневная волатильность (или историческая волатильность) суточной доходности S&P 500 подскочила почти до 80%.

Волатильность S&P 500 и Биткоина

В этот же день волатильность BTC составила 138%, а средний показатель за период с февраля 2019 года по март 2020 года – 65%.

30-дневная волатильность суточной доходности рассчитывает стандартное отклонение зафиксированной дневной прибыли или убытка относительно каждого из последних 30 торговых дней.

Важно отметить, что этот показатель измеряет отклонения и колебания относительно среднего значения, но не отражает направление изменений цены. Таким образом, когда мы говорим, что показатель волатильности S&P 500 превысил среднее значение по Биткоину, это означает, что в среднем курс криптовалюты отклонялся от среднего значения в меньшей степени, чем индекс акций.

Волатильность индекса S&P 500 начала расти в первую неделю марта, когда на рынках усилились опасения относительно начала глобальной рецессии на фоне вспышки коронавируса.

Ситуация ухудшилась в течение второй и третьей недели, поскольку продолжающаяся распродажа на рынке акций вынуждала инвесторов рассматривать традиционные защитные активы, такие как золото и казначейские облигации США, в качестве источников ликвидности.

Это усилило неопределенность и отразилось на волатильности цен настолько, что дневные колебания на 4%–5% стали нормой.

Как итог, волатильность на рынке акций выросла выше среднего показателя 30-дневной волатильности BTC. Таким образом, согласно этому показателю, ведущая криптовалюта стала менее рискованным активом, чем ведущий индекс.

30-дневная волатильность BTC колебалась ниже 12-месячного среднего значения в 65% в первые 11 дней месяца. Однако 12 марта курс Биткоина обвалился на ошеломляющие 39 процентов с 7950$ до 4777$, а на следующий день были достигнуты минимумы ниже 4000$.

На фоне этого дампа 30-дневная волатильность BTC подскочила до 106% и с тех пор оставалась на относительно высоком уровне, несмотря на последующее восстановление и консолидацию в диапазоне 6000$-7000$.

Если говорить о ближайших перспективах, волатильность фондовых рынков может снизиться, так как центральные банки и правительства согласовывают денежно-кредитные и фискальные меры для сдерживания экономических последствий вирусной вспышки. Например, Федеральная резервная система США снизила ставку до нуля и объявила о неограниченной программе покупки активов.

Потенциальное снижение волатильности на фондовом рынке, возможно, отразиться на волатильности BTC. Тем не менее, в мае в сети ведущей криптовалюты произойдет халвинг, поэтому Биткоин может вернуть себе статус более рискованного актива, чем традиционные акции.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!