Эфир готовится к ралли выше 3 400$

Цена эфира упала на 18% до 2 826$ в период с 1 по 8 июля, вызвав разочарование среди трейдеров и инвесторов, несмотря на то, что с тех пор ETH частично восстановился в цене. Хотя текущая цена в 3 137$ все еще ниже предыдущего уровня поддержки в 3 400$, трейдеры эфира постепенно возвращают себе уверенность, о чем свидетельствуют ончейн-показатели и рынок деривативов.

Даже если запуск спотовых ETF на базе эфира в США займет больше времени, чем ожидалось, сильные фундаментальные показатели указывают на вероятный отскок цены в ближайшее время. Гэри Генслер, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США, недавно заявил, что одобрение заявок S-1 ожидается «где-то летом», то есть до конца сентября. Однако точные сроки остаются неопределенными, что оставляет трейдерам причины сохранять определенный уровень скептицизма.

Волнение по поводу возможного запуска растет. Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор Bitwise, предположил, что спотовые Ethereum-ETF могут привлечь приток средств в размере до $15 млрд за первые 18 месяцев торговли.

Даже если эта оценка отличается на 50%, аналитики полагают, что цена эфира выиграет от части предложения актива, которая заблокирована в стейкинге и децентрализованных приложениях (DApps).

Аналитик Леон Вайдманн отмечает, что 40% предложения ETH заблокировано в стейкинге и DApps, в то время как предложение на биржах продолжает сокращаться из месяца в месяц. Данные Glassnode показывают, что переводы эфира на биржы упали до 12,21 млн ETH с 13,34 млн ETH двумя месяцами ранее.

Как правило, уменьшение количества монет, доступных для свободной торговли, говорит о том, что инвесторы менее склонны продавать их в краткосрочной перспективе.

Общая заблокированная стоимость сети Ethereum (TVL), которая измеряет общие депозиты в ее экосистеме DApp, включая мосты уровня 2, остается стабильной на уровне 17,7 млн ETH, не изменившись с прошлого месяца. Эти данные подтверждают идею снижения ликвидности на фиатных биржах и демонстрируют устойчивость, учитывая, что средние комиссии за транзакции Ethereum превышают 2$, что значительно выше, чем у многих его конкурентов, таких как Solana (SOL) и BNB Chain (BNB).

Инвесторы, ищущие более низкие комиссии, извлекли выгоду из решений Ethereum второго уровня, активность которых значительно возросла за последний месяц.

Топ блокчейнов, ранжированных по 30-дневным объемам DApps. Источник: DappRadar.

За последние 30 дней DApps на базе Ethereum зафиксировали объем в $200,9 млрд, но его экосистема уровня 2 значительно расширилась. Например, объемы Arbitrum подскочили до $52,4 млрд, увеличившись на 94%, в то время как Blast вырос на 62% до $51,1 млрд, а Base увеличился на 57% до $18,4 млрд. Напротив, прямые конкуренты, такие как BNB Chain и Solana, испытали среднее падение на 27% за тот же период.

Даже когда ETH торговался на самом низком уровне почти за три месяца 8 июля, деривативы на эфир не показали особого интереса со стороны медведей. Спрос на опционы колл (покупка) был вдвое выше, чем на опционы пут (продажа), что указывает на отсутствие роста объемов для нейтрально-медвежьих стратегий с использованием опционов на ETH.

Соотношение объемов опционов пут-колл на ETH в Deribit. Источник: Laevitas.ch.

Данные показали скромный рост до 0,8 к 8 июля, что означает, что объем торгов опционами пут ETH был на 20% меньше по сравнению с опционами колл. Однако этот показатель быстро вернулся к своему 7-дневному среднему значению около 0,55, что благоприятствовало объемам опционов колл на 85%.

Резюмируя сложившуюся ситуацию, можно сказать, что как деривативы, так и показатели блокчейна поддерживают бычий импульс, в то время как сокращение количества ETH, доступного для торговли на биржах, также поддерживает потенциальный краткосрочный рост цен выше сопротивления в 3 400$.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!