Криптоинвесторы делают ставку на долгосрочный рост ETH

Эфиру не удалось удержать бычий импульс, который достиг пика на уровне 2 880$, хотя он также показал устойчивость вблизи уровня 2 450$. Хотя инвесторы не особенно воодушевлены текущей ценой, показатели деривативов указывают на растущее чувство уверенности.

Годовая премия по фьючерсам ETH на 60 дней. Источник: Laevitas.ch.

В пятницу премия фьючерсов Ether ненадолго стала медвежьей, так как цена ETH упала на 15% до 2 440$, уничтожив $277 млн в длинных позициях с кредитным плечом за два дня. Однако к воскресенью премия фьючерсов вернулась к нейтральному порогу в 5%, что говорит о том, что трейдеры вновь обретают уверенность в уровне поддержки 2 400$.

Недавний всплеск решений по масштабированию Ethereum layer-2, вероятно, способствовал ралли эфира в начале мая. Это совпало с тем, что Solana и BNB Chain обогнали Ethereum по объемам торговли на децентрализованных биржах (DEX). Совокупная активность на Base, Arbitrum, Unichain и Polygon превзошла $65,5 млрд ежемесячного объема DEX Ethereum.

Многие холдеры ETH разочарованы постоянно низкими комиссиями на базовом уровне Ethereum, что является ключевым фактором роста предложения ETH. С другой стороны, накопления сделали возможными масштабируемые решения, открывая новые возможности. Например, крупнейшее децентрализованное приложение Base, Morpho, поддерживает пользовательские инфраструктуры для таких вариантов использования, как обеспеченный стейкинг и генерация доходности.

Рынки опционов ETH предлагают дальнейшее понимание настроений среди профессиональных трейдеров после падения ниже 2 500$ во вторник. В нейтральной среде 25%-ный дельта-перекос обычно колеблется между отрицательными 5% и +5%, отражая сбалансированное ценообразование между опционами пут (продажа) и колл (покупка).

ETH 30-дневный дельта-скьюв (пут-колл) на Deribit. Источник: Laevitas.ch.

В настоящее время опционы пут ETH торгуются с дисконтом 4% по сравнению с эквивалентными опционами колл, что удерживает их в нейтральном диапазоне. Это говорит о том, что, несмотря на то, что ETH не удалось удержать уровень в 2 500$, киты и маркет-мейкеры не перешли на сторону продавцов. Часть этого оптимизма может быть обусловлена $830 миллионами чистого притока в спотовые ETH-ETF, зафиксированные в течении последних дней.

Кроме того, снижение балансов ETH на биржах обычно рассматривается как оптимистичный сигнал, поскольку депозиты подразумевают готовность продавать, тогда как вывод средств с бирж обычно сигнализирует о стейкинге или долгосрочном удержании, что снижает немедленное давление на предложение.

Остатки эфира на криптобиржах. Источник: Glassnode.

По состоянию на 17 июня общий баланс эфира на биржах снизился до 16,31 млн ETH по сравнению с 16,71 млн месяцем ранее. Это соответствует общей заблокированной стоимости Ethereum (TVL), которая выросла на 6% за тот же период до $67,2 млрд, согласно DefiLlama.

В конечном итоге на траекторию ценового движения эфира все большее влияние оказывают растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и продолжающиеся торговые споры между США и их ключевыми экономическими партнерами.

Хотя трейдеры не ожидают, что ETH вернется к отметке в 3 000$ в ближайшем будущем, сила рынков деривативов предполагает, что уровень поддержки в 2 400$ может сохраниться надолго и стать прочной основой для дна падений актива.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!