Обзор рынка опционов: трейдеры плывут против течения, покупая контракты с очень высокой страйк-ценой

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: на бирже крипто деривативов Deribit наблюдается рост интереса инвесторов к опционам, которые обеспечат прибыль владельцам только при росте курса BTC до 36000$ к концу 2020 года.

Обзор рынка опционов: трейдеры плывут против течения и ставят на 36000$ за BTC к концу 2020 года

В воскресенье наиболее часто открывались позиции по колл-опционам с ценой 36000$ и 32000$ и сроком истечения 25 декабря. Колл-опцион дает держателю право (но не обязанность) покупки базового актива по заранее определенной цене до определенной даты. Пут-опцион представляет собой право продажи.

Открытый интерес отражает количество проданных контрактов:

Опционы BTC с наибольшим изменением открытого интереса за день

• Наибольшее количество новых позиций было открыто по декабрьскому колл-контракту с ценой 36000$ - 752 штук.
• Количество открытых позиций по колл-контрактам с ценой 32000$ увеличилось на 462.
• Относительно небольшие изменения отмечены по декабрьским колл-опционам с ценой 28000$, а также пут-опционам с ценой 9750$ и 9000$, истекающими в текущем месяце.

Стоит подчеркнуть, что активность по опционам со страйк-ценой 36000$ и 32000$ была отмечена во время европейских торговых часов в воскресенье, когда ликвидность была низкой (что подразумевает более широкий спред между ценой спроса и предложения). Таким образом, эти трейдеры могли заплатить значительно меньше, если бы провели сделки в будний день.

Такой агрессивный трейдинг на выходных немного сбивает с толку, учитывая, что участники рынка опционов оценивают вероятность установления нового рекордного пика выше 20000$ к концу декабря как очень низкую.

Вероятности опционного рынка

• Вероятность того, что Биткоин установит новый исторический максимум выше 20000$ к концу года, оценивается всего в 5%. Шансы на превышение уровня 28000$ составляют 2%.
• Кроме того, участники рынка считают, что лишь с 9-процентной вероятностью Биткоин обновит исторический максимум к концу первого квартала 2021 года.

Хотя перспективы роста курса BTC до 36000$ довольно туманны, эти опционы не являются дорогими для держателей. Возможно, именно это побудило некоторых трейдеров пойти против течения на прошедших выходных.

На данный момент ведущая криптовалюта торгуется по 10590$. С начала сентября торги BTC ограничены диапазоном между 9900$ и 10600$. Данные блокчейна свидетельствуют о том, что быки могут совершить прорыв текущего ценового коридора, подтолкнув курс BTC к психологическому барьеру 11000$.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!