Профессиональных трейдеров не смущает падение цены Биткоина с 12400$. Обзор рынка деривативов

Последняя коррекция BTC с отметки 12400$ привела к ликвидации фьючерсных контрактов на сумму 234 миллиона долларов. Несмотря на 30-процентное ралли за последние 30 дней, удержание уровня 11700$ в качестве поддержки все еще под вопросом.

Профессиональных трейдеров не смущает падение цены Биткоина с 12400$

При этом стоит учитывать, что на графике ведущей криптовалюты не было отмечено более низкого минимума с середины марта после 50-процентного дампа.

Несомненно, в последние три недели на рынке проявился явный восходящий тренд. При этом настроения трейдеров определенно не были позитивными 2 августа после дампа цены BTC на 1400$, который ликвидировал фьючерсные позиции объемом 1 миллиард долларов.

Трейдерам, использующим кредитное плечо, несомненно, будут тяжело определить краткосрочную стратегию после появления таких неожиданных красных свечей по мере формирования восходящего тренда. Более того, человеческий разум естественным образом придает большее значение последним событиям, особенно если они имели негативный характер.

Измерение левериджа по ставке финансирования

Чрезмерное кредитное плечо покупателей отразится на ставке финансирования. Это связано с тем, что функционирование бессрочных фьючерсных контрактов подразумевает автоматическую комиссию за использование маржи.

Ставки финансирования обычно меняются каждые 8 часов, и они гарантируют отсутствие дисбаланса на рынке.

Если покупатели используют большее кредитное плечо, чем продавцы, то ставка финансирования будет положительной, и ее будут платить покупатели.

Ставка финансирования

После кратковременного положительного всплеска 10 августа ставка финансирования оставалась относительно нейтральной в течение следующих семи дней. Эта тенденция скорректировалась на этой неделе, когда индикатор достиг 0,10% (что эквивалентно 2% в неделю).

Это не обязательно отражает оптимизм инвесторов, но сигнализирует о том, что именно покупатели используют кредитное плечо больше.

На опционных рынках нет признаков стресса

Волатильность является основным показателем ценовых колебаний, и ее можно рассчитать либо по историческим данным, либо по рыночным ценам опционов (подразумеваемая волатильность). Независимо от дневных колебаний прошлой недели или месяца подразумеваемая волатильность отражает текущую ситуацию.

Для расчета подразумеваемой волатильности используются данные только тех опционов, страйк-цена которых близка к рынку (11000$-13000$).

Подразумеваемая волатильность

Обратите внимание на то, что индикатор почти не изменялся в последние 48 часов. Этого точно не может произойти, если курс внезапно обрушился на 2000$. Это подтверждает тезис о том, что текущая коррекция BTC является здоровым откатом, а не изменением тренда.

Топ-трейдеры придерживаются длинной позиции

Чистая позиция трейдеров позволяет определить, к какому сценарию склоняются профессиональные – бычьему или медвежьему.

Отношение лонгов к шортам ведущих трейдеров

В целом, трейдеры на Binance и OKEx сохраняют чистую длинную позицию с 27 июля, и даже резкое падение цены BTC на 1500$ 2 августа не смутило их.

Аналитики стали еще более уверены в позитивном развитии тренда после того, как Федеральная резервная система США решила не повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не достигнет 2%.

Объемы остаются на высоком уровне

Изменения объема дают представление об увеличении и уменьшении активности, это особенно актуально после сильных ценовых всплесков.

Общая рыночная капитализация и объем

Объем торгов всего криптовалютного рынка придерживался нисходящего тренда, несмотря на то что общая рыночная капитализация с середины мая до конца июля колебалась между 260 миллиардами долларов и 280 миллиардами долларов.

После этого произошел всплеск. Покупателям еще предстоит защитить уровень общей капитализации 360 миллиардов долларов, однако текущий 10-дневный средний объем является индикатором «здоровья» рыночного тренда.

Таким образом, как на фьючерсном, так и опционном рынке нет сигналов стресса. Хотя и не существует единого индикатора или подхода, который обеспечит точное представление о краткосрочной динамике, позиция ведущих трейдеров указывает на актуальность более общего бычьего тренда.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!