Недельный обзор: техническая сила Биткоина и давление доходности казначейских облигаций на BTC

В понедельник обменный курс BTC/USD вырос и нивелировал большую часть падения предыдущей недели. Быки смогли закрыть воскресную сессию выше 45000$ — это уровень ключевой поддержки, который помешал медведям провести полноценную распродажу.

Недельный обзор: техническая сила Биткоина и давление доходности казначейских облигаций на BTC

Тем не менее, криптовалюта обесценилась более чем на 25% после достижения рекордного максимума выше 58000$ 21 февраля. В конце февраля на всех более рискованных рынках, включая акции технологических компаний, появились явные признаки фиксации прибыли. После ралли доллара США в конце недели произошли так называемые кэрри трэйды, чему способствовало резкое повышение доходности казначейских облигаций.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США скорректировалась только в конце прошлой недели

Процентная ставка по 10-летним облигациям подскочила с 1% в начале 2021 года выше 1,6% перед закрытием февраля – это годовой максимум. Этот рост негативно отразился на привлекательности Биткоина, поскольку криптовалюта уже торговалась на завышенном уровне.

Это привело к масштабной коррекции, когда цена BTC упала до 43016$ по итогам предыдущей сессии. Однако коррекция доходности 10-летних облигаций в конце прошлой недели сформировала условия для восстановления BTC.

Сильная техническая поддержка BTC

Обратное движение трендов доходности 10-летних облигаций и курса BTC не гарантирует наличие отрицательной корреляции. На рынке Биткоина сформирована очевидная независимая область поддержки, отмеченная на графике ниже:

Покупатели защитили ключевую область поддержки, которая в последние раз стала основой для движения к историческим максимумам

Отмеченный диапазон предотвратил более масштабную распродажу. Многие аналитики считают это подтверждением того, что текущая коррекция Биткоина близка к завершению. Быки могут перехватить инициативу и вернуть торги к историческим уровням.

Известный аналитик Михаэль Ван де Поппе подчеркнул, что «даже при такой коррекции отток BTC с бирж по-прежнему остается сильным»:

Это означает, что люди покупают Биткоины для хранения в холодном кошельке в качестве инвестиционного инструмента и не продают. Мы еще на раннем этапе развития тренда… в фазе здоровой коррекции.

Чего ждать далее?

Аналитики Santiment отмечают, что 30-дневная корреляция BTC с фондовым рынком США в последнее время усилилась. В основе этой тенденции - опять же - рост доходности облигаций.

Один из импульсов на традиционном рынке получен благодаря распространению вакцины от коронавируса в мире – это возрождает надежды на более быстрое, чем ожидалось, восстановление экономики после завершения пандемии. Более того, демократы взяли под свой контроль Сенат США, что позволяет президенту Джо Байдену реализовать амбициозный проект стимулирования объемом 1,9 триллиона долларов, который еще больше укрепит ведущую экономику.

Все это привело к повышению инфляционных ожиданий, что вызвало распродажу на рынках облигаций в последние недели. Это также связано с опасениями инвесторов относительно того, что Федеральная резервная система «ужесточит» денежно-кредитную политику раньше, чем ожидалось.

Эти тенденции отчасти объясняют волатильность на рынках технологических акций и BTC, а также рост акций, которые больше всего обесценились во время пандемии. Аналитики Santiment отметили:

Как мы отмечали в предыдущих исследованиях, обычно рост BTC бывает наиболее внушительным, когда корреляция криптовалюты с акциями США становится отрицательной, как это было в декабре 2020 года.

Сейчас курс Биткоина напрямую коррелирует с трендом акций США

Дальнейшее повышение доходности облигаций США может привести к снижению цены Биткоина. В этом случае риски коррекции BTC к 40000$ увеличатся.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!