Биткоин корректируется после публикации позитивного отчета по занятости в США. Обзор рынка

Представляем перевод статьи Яшу Гола: последовав за трендом индексов США, в пятницу цена Биткоина упала после того, как были опубликованы данные о более сильном восстановлении экономики, а 7-летние облигации не привлекли спрос со стороны инвесторов.

Биткоин корректируется после публикации позитивного отчета по занятости в США

Ралли ведущей криптовалюты замедлилось в начале этой недели после установления рекордного максимума выше 58000$. Сначала нисходящее движение выглядело как естественная коррекция, которая обычно следует за масштабным параболическим ростом. Тем не менее, распродажа усилилась в ответ на последние макроэкономические тенденции, и Биткоин снова проявил положительную корреляцию относительно акций технологических компаний.

Биткоин обесценился на 20,78% относительно рекордного максимума

Инвесторы постепенно выходят из активов, проявивших себя во время пандемии 2020 года. Акции технологических компаний, таких как Apple, Alphabet и Netflix, упали на 2%. При этом акции Tesla, американского автомобилестроительного производителя, который инвестировал 1,5 миллиарда долларов в Биткоин, обесценились на 8%.

Глава отдела макроэкономической стратегии гонконгской State Street Global Markets Дуайфор Эванс отметил, что ожидание повышения ставок Федеральной резервной системы США побудило инвесторов снизить долю рисковых активов в своем портфеле. Это произошло, несмотря на заверения председателя центрального банка Джерома Пауэлла, что околонулевая ставка будет сохранена до 2023 года.

Облигации с более краткосрочными сроками погашения обесценились. В четверг доходность 5-летних облигаций выросла до 0,799%, для сравнения – предыдущая неделя закрылась при показателе 0,612%. Это самый сильный 1-дневный скачок с декабря 2010 года. Между тем доходность 10-летних облигаций достигла еще одного максимума на уровне 1,513% перед закрытием в четверг – это годовой максимум. Доходность изменяется обратно пропорционально ценам на облигации.

Индекс доллара США, барометр отслеживания стоимости американской валюты по отношению к ведущим фиатным активам, открылся на 0,24% выше по сравнению с предыдущим закрытием. Этот скачок послужил одним из главных катализаторов резкого падения Биткоина. Лояльные крипто инвесторы рассматривают BTC как инструмент хеджирования от обесценивающегося доллара.

Индекс доллара США растет после того, как инвесторы делают ставку на безрисковые активы

Инвесторы склонны продавать казначейские облигации, когда ожидают усиленной инфляции и роста. В конечном итоге, это может побудить Федеральный резерв повысить краткосрочные процентные ставки. Биткоин, в свою очередь, может проявлять независимость от макроэкономических событий, фактически становясь поставщиком наличности для инвесторов, которые хотят компенсировать убытки на традиционных рынках.

Более низкая доходность традиционного рынка послужила основной причиной сверхзвукового ралли BTC в течение 2020 года и в начале текущего года. Крупные инвесторы уже начинают рассматривать Биткоин в качестве защитного инструмента от глобальной неопределенности. Следовательно, криптовалюта не всегда может коррелировать с традиционными активами, особенно когда экономические перспективы улучшаются с точки зрения инвесторов.

Рынок труда и Биткоин

Обновленные данные по занятости в США также могут быть выделены в качестве катализатора распродаж на рынке облигаций, акций технологических компаний и BTC.

Данные Министерства труда, опубликованные в четверг, подтвердили, что на прошлой неделе количество заявок на пособие по безработице стремительно упало. Это повысило вероятность того, что ФРС завершит свою программу закупки облигаций и повысит базовые процентные ставки намного раньше, чем ожидалось.

Подобные макроэкономические события негативно сказываются на краткосрочном трене Битоина. Тем не менее, повышение процентной ставки может также увеличить расходы на заемные средства для компаний и потребителей. Это повысит вероятность того, что они начнут вкладывать деньги в прибыльные активы, при этом учитывая, что постоянное вливание долларовой ликвидности снижает рыночную оценку их денежных резервов.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!