3 причины почему курс Ethereum нацелен на 2000$

На прошлой неделе Ethereum обесценился на 27% за три дня. 22 января на отметке 1040$ была достигнута нижняя точка отката.

3 причины почему курс Ethereum нацелен на 2000$

В результате коррекции на рынке были ликвидированы фьючерсные контракты на сумму 600 миллиардов долларов, однако после этого цена ETH подскочила к новому историческому максимуму несмотря на то, что Биткоин торговался в незначительном нисходящем тренде.

4-часовой график ETH/USD

Киты аккумулируют Ethereum

Активный вывод средств с бирж может быть вызван несколькими факторами, в том числе стейкингом, фармингом и реализацией стратегии HODL. Устойчивый приток депозитов указывает на готовность к продаже в краткосрочной перспективе. С другой стороны, чистый отток обычно объясняют активным накоплением китов.

Цена ETH/USD в сравнении с чистым биржевым потоком ETH

23 января резервы ETH на централизованных биржах достигли минимума с ноября 2018 года.

Эти данные соотносятся с динамикой общего объема заблокированных средств в DeFi. Показатель TVL достиг рекордного уровня в 26 миллиардов долларов – это сигнализирует о том, что инвесторы решили воспользоваться выгодными инструментами пассивного заработка, которые предложены за пределами централизованных бирж.

Фьючерсы были перекуплены

Оценивая, насколько дороже фьючерсы по сравнению с обычным спотовым курсом, трейдер может определить настроения профессиональных трейдеров.

Как правило, 3-месячные фьючерсы должны торговаться с годовой премией 6%-20% по сравнению с обычным спотовым курсом. Когда эта надбавка исчезает и становится отрицательной — это тревожный сигнал.

С другой стороны, показатель выше 20% сигнализирует о чрезмерном леверидже, используемом покупателями. Это формирует условия для масштабных ликвидаций и, в конечном итоге, падения рынка.

Премия по мартовскому фьючерсу ETH

19 января премия достигла пика на уровне 6,5%, что соответствует годовой ставке 38%. Подобный уровень считается чрезвычайно перекупленным, поскольку в таком случае трейдерам необходимо еще большее ралли цены перед истечением срока действия контрактов, чтобы получить прибыль.

Перекупленность на рынке деривативов следует рассматривать как желтый флаг, хотя поддержание этого состояния в течение краткосрочных периодов является нормальным явлением. Трейдеры могли на некоторое время превысить обычный уровень кредитного плеча во время ралли, но также выкупить базовый актив (ETH), чтобы скорректировать риск.

Так или иначе, рынок нормализовался во время коррекции цены ETH, и фьючерсная премия в настоящее время находится на здоровом уровне 4,5% (28% в годовом исчислении).

Спотовый объем остается высоким, трейдеры откупают падение ETH

В дополнение к мониторингу фьючерсных контрактов опытные трейдеры также отслеживают объемы на спотовом рынке. Пробитие важных уровней сопротивления на фоне низких объемов торгов является показательным. Обычно низкие объемы свидетельствуют о неуверенности. Поэтому значительные изменения цены должны подтверждаться высокими объемами торгов.

Совокупный объем спотовых торгов ETH

За последнюю неделю в среднем дневной объем ETH составлял 6,1 миллиарда долларов, и хотя этот показатель далек от рекордного максимума в 12,3 миллиарда долларов, зафиксированного 11 января, он все еще на 240% выше, чем в декабре. Высокая торговая активность при обновлении исторического максимума – это положительный индикатор.

Чистая позиция трейдеров позволяет определить, к какому сценарию склоняются профессиональные – бычьему или медвежьему. При этом в методиках вычисления этих показателей на различных биржах существуют расхождения, поэтому лучше анализировать динамику, а не абсолютные цифры.

Динамика соотношения лонгов/шортов топ-трейдеров

В последние пару дней показатели активности ведущих трейдеров на Binance и Huobi колебались примерно на одном уровне. Среднее значение соотношения лонгов к шортам на Huobi за последние 30 дней – 0,83, на Binance – 0,94. Текущее значение 0,85 отражает незначительно негативное изменение.

OKEx выделяется на этом фоне тем, что соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров достигло пика на уровне 2,0 в первые часы 22 января, но затем показатель начал падать к минимуму 24 января (1,05). Эта тенденция была аннулирована, так как трейдеры откупили актив при падении, и индикатор изменился на 1,17 в пользу лонгов.

Стоит помнить, что арбитражные службы и маркет-мейкеры представляют собой большую часть топ-трейдеров на биржах. Необычно высокая фьючерсная премия побудит этих участников открывать крупные шорты по фьючерсным контрактам, одновременно покупая спотовые позиции по Ethereum.

Учитывая активное накопление ETH китами, а также «здоровую» премию по фьючерсным контрактам, можно сделать вывод о надежности рыночной структуры.

Тот факт, что ведущие трейдеры OKEx откупили последнее падение курса, также является позитивным сигналом того, что ралли может продолжиться.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!