Бычье настроение трейдеров рынка опционов достигло исторического максимума: о чем это сигнализирует?

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: участники рынка опционов проявляют наиболее бычьи настроения за всю историю существования деривативов, при этом курс Биткоина обновляет 3-летний максимум.

Бычье настроение трейдеров рынка опционов достигло исторического максимума: о чем это сигнализирует?

По данным Skew, в четверг соотношение цен на пут и колл опционы, срок которых истекает через шесть месяцев, упало до минимума -21,6% - это рекордное значение.

Колл-опцион предоставляет держателю право, но не обязательство, покупки базового актива по заранее определенной цене в определенную дату. Опцион пут предоставляет право продажи.

Данные Skew сигнализируют о том, что чистый спрос на колл-опционы, или бычьи контракты, превышает чистый спрос на пут-опционы на максимальное значение за всю историю работы рынка деривативов. Это признак укрепления бычьих ожиданий или даже ажиотажа. Крипто трейдер и основатель биржи деривативов Alpha5 Вишал Шах отмечает, что «рынок опционов прогнозирует рост».

Примечательно, что в ходе торгов в четверг курс Биткоина преодолел уровень 16000$ и достиг пика 16500$ в ночь с 12 на 13 ноября. Это новый 3-летний максимум цены ведущей криптовалюты. При этом аналитики ожидают, что криптовалюта будет консолидироваться на текущих торговых уровнях в течение пары недель, прежде чем продолжить рост к 20000$ к концу декабря.

Соотношение цена на 6-месячные пут и колл опционы

В последние 22 месяца соотношение цен на 6-месячные пут и колл опционы в основном колебалось ниже нуля, что указывает на уверенность инвесторов в долгосрочных бычьих перспективах криптовалюты. Однако показатель никогда не опускался так низко.

Генеральный директор CF Benchmarks Суи Чанг отметил:

Бычье настроение, как кажется, находится на рекордно высоком уровне, но рынок опционов перманентно настроен по-бычьи. Поскольку сейчас курс BTC колеблется около 16000$, вполне возможно, что этот всплеск оптимистичных настроений исходит от новых участников рынка.

Рекордные показатели бычьего или медвежьего настроения часто сигнализируют о достижении пика ралли или нижней точки падения. Шах из Alpha5 подчеркивает, что «хотя это и не обязательно, но экстремальные значения, как правило, возвращаются к среднему уровню».

Несмотря на то, что бычьи настроения на рынке опционов, похоже, достигли пика, ведущая криптовалюта по-прежнему торгуется на 4000$ ниже рекордного максимума, достигнутого в декабре 2017 года. Кроме того, возврат к среднему значению бычьих ожиданий на рынке опционов, если таковой случится, вряд ли сильно повлияет на спотовый рынок, потому что доля деривативов в общем обороте индустрии все еще относительно мала.

По мнению Чанга, «бычье доминирование, скорее всего, скорректируется, если премия за колл опцион станет слишком высокой, что может случиться уже скоро». Этот сценарий может реализоваться, когда криптовалюта достигнет нового рекордного ценового уровня.

В настоящее время, похоже, инвесторы даже не рассматривают вероятность временного отката. Это становится очевидно после анализа соотношения цен на месячные контракты, которое также колеблется в отрицательной области.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!