Открытый интерес к опционам достиг рекордных $2,9 млрд: есть ли сигналы приближающейся коррекции?

Открытый интерес к опционам на Биткоин достиг нового рекордного уровня в 2,9 миллиарда долларов.

Открытый интерес к опционам достиг рекордных $2,9 млрд: есть ли сигналы приближающейся коррекции?

Примечательно, что это произошло всего через пять дней после октябрьского истечения срока контрактов, когда были ликвидированы опционы на сумму 400 миллионов долларов.

Общий открытый интерес к опционам

За последние шесть месяцев рынок опционов вырос в три раза, и это заставляет инвесторов все пристальнее следить за потенциальным влиянием предстоящего истечения срока действия на спотовый курс BTC.

Месячный объем транзакции BTC

Согласно данным Cointelegraph и Digital Assets Data, месячный объем транзакций и оборот рынка фьючерсов на Биткоин также растут с конца октября.

Объем рынка фьючерсов на Биткоин

Важным показателем является соотношение цены аналогичных колл-опционов (контракт на покупку) и пут-опционов (контракт на продажу).

При отрицательном значении премия пут-опциона выше, чем цена колл-опциона аналогичного риска. Это означает более высокую стоимость хеджирования от возможного падения курса, что, в свою очередь, отражает бычий настрой участников рынка.

И наоборот, когда трейдеры настроены по-медвежьи, индикатор соотношения перемещается в положительную область.

Колебания между -10% (слегка бычий характер) и + 10% (слегка медвежий характер) считаются нормой. С 19 октября, когда курс Биткоина преодолел уровень 11600$ и уже не откатывался назад, показатель начал движение в область ниже -10%.

Соотношение открытого интереса к бычьим и медвежьим опционам

Для подтверждения своего предположения необходимо изучить соотношение пут-колл опционов. Колл-опционы (контракт на покупку) обычно используются в нейтральных и бычьих стратегиях, а пут-опционы (контракт на продажу) – в медвежьих.

Анализируя соотношение открытого интереса к пут и колл опционами, можно в общих чертах оценить, насколько по-медвежьи или по-бычьи настроены трейдеры.

Соотношение открытого интереса к пут и колл опционам

Динамика интереса к пут-опционам отстает от заинтересованности в бычьих контрактах на 30%. После октябрьского истечения срока контрактов эта разница выросла, и индикатор достиг 3-месячного минимума.

Таким образом, нет особых причин для беспокойства по поводу растущего открытого интереса к опционам.

Метрики отражают бычьи настроения трейдеров, а повышенная ликвидность рынка деривативов позволяет более крупным игрокам хеджировать свои позиции и выходить на спотовый рынок.

С точки зрения состояния рынка опционов восходящему тренду BTC ничего не угрожает.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!