Открытый интерес к опционам Ethereum достиг исторического максимума: что это означает?

Представляем вам перевод аналитической статьи Омкара Годбоула: интерес инвесторов к опционам ETH сильнее, чем когда-либо в истории, возможно, из-за ажиотажа вокруг долгожданного изменения протокола Ethereum, получившего название ETH 2.0.

Открытый интерес к опционам Ethereum достиг исторического максимума: что это означает?

Согласно данным крупнейших бирж Deribit и OKEx, во вторник уровень открытого интереса к опционам Ethereum вырос до нового исторического максимума 194 миллионов долларов. Таким образом, был обновлен предыдущий рекорд в 173,4 миллиона долларов, достигнутый 23 июня.

Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство покупки или продажи базового актива по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Колл опцион представляет собой право на покупку, а пут опцион дает право на продажу актива.

Уровень открытого интереса к опционам Ethereum

Уровень открытого интереса на панамской бирже Deribit составляет 94% от общего показателя в 194 миллионов долларов.

Инвесторы готовятся к ETH 2.0?

Примечательно, что в декабре истекает срок действия контрактов с наибольшим объемом открытого интереса.

Открытый интерес контрактов в зависимости от истечения срока

Согласно данным Genesis Volatility, на момент публикации статьи было заключено 240 237 контрактов с общей номинальной стоимостью 59 миллионов долларов, срок действия которых истекает в декабре. При этом открытый интерес контрактов с истечением срока работы в июле составляет 193 919 контрактов (47 миллионов долларов).

Генеральный директор Genesis Volatility Грег Магадини отмечает:

Концентрация активности к концу декабря означает, что трейдеры могут готовиться к запуску ETH 2.0.

ETH 2.0 предполагает долгожданный переход Ethereum от алгоритма Proof-of-Work к алгоритму Proof-of-Stake. Эта корректировка поможет владельцам токенов генерировать дополнительный доход, владея определенным объемом средств. Ранее переход к ETH 2.0 ожидался в первом квартале текущего года, но теперь он планируется не ранее начала следующего года.

Несмотря на это, интерес инвесторов к криптовалюте растет. Согласно данным Glassnode, количество адресов, на которых хранится 32 ETH или более (минимальный баланс, необходимый для подтверждения статуса валидатора в ETH 2.0), с начала года увеличилось более чем на 12% до 123 530. Кроме того, в этом году сам токен подорожал на 90%, для сравнения прирост курса BTC составляет около 30%.

Некоторые инвесторы подтверждают свою бычью позицию относительно Ethereum, покупая колл опционы, срок действия которых истекает в декабре. Это вызывает рост уровня открытого интереса. Кроме того, нельзя исключать тот факт, что инвесторы могут хеджировать свои длинные спот-позиции с помощью длинных пут опционов. В конце концов, обновление Ethereum уже несколько раз переносилось, и цена криптовалюты может упасть, если ожидаемое событие произойдет после января 2021 года.

Ажиотаж на рынке DeFi

И, тем не менее, ETH 2.0 может быть не единственной причиной роста интереса к опционам Ethereum. Ажиотаж вокруг DeFi, возможно, также сыграл свою роль.

Опционы могут представлять собой инструмент защиты, ведь в сообществе усиливаются опасения насчет бурно развивающихся продуктов пассивного заработка DeFi. Взрыв пузыря может привести к системному кризису в инфраструктуре Ethereum.

Также стоит отметить, что волатильность оказывает положительное влияние на цену опционов. Иными словами, существует высокая вероятность того, что в ближайшее время волатильность на рынке стремительно возрастет и сделка по опционам будет стоить дороже, чем сейчас.

Таким образом, опытные трейдеры предпочитают быть покупателями опционов, когда волатильность низкая, и продавцами, когда предполагают достижение пика волатильности.

Нельзя исключать возможность того, что трейдеры продали опционы с истечением срока в июле, поскольку большую часть последних двух месяцев актив торговался в узком диапазоне между 225$ и 250$.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!