Менеджеры крипто фондов не так умны, как вы думаете! Остерегайтесь красноречивых «экспертов»

В крипто отрасли сложилась такая тенденция, что все новости и события для нас комментируют «эксперты-самозванцы». Если их должность звучит достаточно внушительно, а репутация выглядит незапятнанной, то они громко заявляют о себе, а их каждое высказывание цитируется и превращается в «экспертное» мнение. Очень часто в СМИ такими «экспертами» выступают менеджеры хедж-фондов. Однако, как показали события этого года, менеджеры крипто фондов ничем не отличаются от нас - обычных инвесторов.

Доходность Polychain Capital, возглавляемого Олафом Карлсоном-Ви, в 2017 году составила 2 303%

Остерегайтесь красноречивых управляющих хедж-фондов

Как говорится, каждый может зарабатывать деньги на бычьем рынке, и в 2017 году крипто хедж-фонды продемонстрировали невероятную прибыльность. Некоторые из этих компаний обеспечили инвесторам доход, превышающий тот, который они могли бы получить просто инвестировав в BTC. А СМИ поспешили окрестить основателей и управляющих хедж-фондов авторитетными оракулами, которые никогда не ошибаются.

Затем наступил 2018 год.

Доходность фонда Polychain Capital, возглавляемого популярным Олафом Карлсоном-Ви, в 2017 году составила 2 303%. В этом году компания лишилась 40% своих 800 миллионов долларов. Что еще более важно, как сообщает Wall Street Journal, 30-летний основатель фонда решил обналичить значительную часть своих сбережений несколько месяцев назад и в настоящее время хранит их в фиатной валюте. Wall Street Journal цитирует раннего инвестора Polychain Фреда Эршама, который прокомментировал разговоры о гении Олафа Карлсона-Ви:

Какова здесь доля удачи, и какова доля умений? И какая часть удачи просто искажена и замаскирована?

Менеджеры крипто фондов ничем не отличаются розничных инвесторов

Естественно, возможности крипто хедж-фондов ограничены рыночными силами. За год, когда BTC обесценился на 55%, даже самые успешные менеджеры вряд ли получили прибыль от своей деятельности. Однако это только доказывает тот факт, что зачастую шаги крипто фондов не более продуманны и умны, чем негласные и неоправданные (как об этом пишут СМИ) решения, принимаемые розничными инвесторами. Всего несколько месяцев назад представители Pantera Capital давали прогноз на 21 000$ за BTC к концу года. Сейчас такой сценарий, мягко говоря, кажется маловероятным.

Крипто фонды теряют деньги каждый месяц; данные Eurekahedge

Соответствующий индекс Eurekahedge отслеживает эффективность деятельности крипто фондов, и стоит отметить, что пока результаты за 2018 год не впечатляют. В среднем убытки за год составляют 51,58%, а это означает, что фонды не эффективнее, чем базовая HODL стратегия (купи BTC и ничего не делай). Учитывая продолжающийся крах Эфира, вполне вероятно, что сентябрь закроется с еще большими потерями.

За три месяца хедж-фонды потеряли 25%

Согласно Eurekahedge, средний размер убытков за последние три месяца составляет 25%. В 2017 году эти же фонды зафиксировали среднегодовую прибыль в размере 1 708%. Это впечатляющий результат! Однако если проанализировать развитие индустрии в прошлом году, то эти успехи уже не кажутся такими невероятными, ведь стоит помнить, что:

• BTC подорожал на 1 318% в прошлом году.
• 13 криптовалют превзошли показатели ведущего токена.
• Доходность Эфира составила 9, 162%.
• Доходность Ripple - более 36 000%.

Получается, что любой менеджер, который вложил 80% средств в BTC, а оставшиеся 20% распределил в топ 10 криптовалют, без проблем обогатил бы своих инвесторов на 1 700% и более.

Недавно SEC уже обратила внимание на деятельность «первого регулируемого американского крипто фонда» Crypto Asset Management LP, а это говорит о том, что нишу деятельности хедж-фондов могут ждать изменения. Кстати, менеджер этого фонда Тимоти Эннекинг еще в апреле заявил, что «крипто зима в значительной степени завершилась».

Стоит отметить, что подавляющее большинство крупных фондов законопослушны, и для богатых людей, которые хотят получать пассивный доход, они остаются привлекательным вариантом. В годы экспоненциального роста хедж фонд может принести существенную прибыль людям, которые не хотят разбираться во всех тонкостях трейдинга и HODLинга. Но когда рынок нестабилен, хедж-фонды, чьи инвесторы не могут оперативно перевести свои средства на рынки стабильных токенов, - это сомнительный вариант инвестирования.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!