Consensus 2018: впечатления Palm Beach Research Group

В данном посте Тика Тивари, Редактор Palm Beach Research Group LLC, делится своими впечатлениями о конференции Consensus 2018.

На прошлой неделе я предупреждал о грядущей волатильности криптовалютного рынка по нисходящей. Я показывал, что согласно методу «Аналог», общая капитализация криптовалютного рынка должна достичь порядка $350 млрд. На прошлой неделе она составляла $360-370 млрд. и я объяснял, почему нас ждет откат.

Также хочу сказать, что всегда, когда мы наблюдаем движение рынка вниз, будь то рынка товаров, ценных бумаг или криптовалют, аналитики связывают такие падения с какими-либо типами событий. Итак, нынешнее падение связывается с предположением о том, что рынок будет слишком зарегулирован. Как раз вчера объявляли о 150 видах принудительных мер в отношении (честно говоря) мошеннических ICO.

В то же время я уже два года говорю о том, что 95% ICO либо мошеннические, либо за ними стоят слабые проекты. Было бы наивно полагать, что можно выпускать то, что на самом деле является ценной бумагой и при этом оставаться вне регулирования. Итак, регуляторы начинают действовать, и мы обязательно увидим последствия, рынок будет реагировать на такие действия агрессивно, просто потому что рынку не нравится, когда его регулируют.

Однако, на самом деле это нормальная эволюция, как и с любым другим классом активов, особенно если такие активы планируют привлекать институциональных инвесторов.

Повторюсь, если обратиться к методу «Аналог», то мы находимся в периоде, подобном Дикому Западу ранней интернет-эпохи. Затем мы увидели, как пришли «повзрослевшие» деньги, тогда мы наблюдали взрывной рост стоимости активов.

Именно такой период сейчас и переживает рынок криптовалют. Никого не должно удивлять падение курсов криптовалют на этой неделе, ведь я именно об этом и говорил.

Консенсус 2018

А теперь давайте обсудим конференцию Консенсус 2018 и основные выводы, которые я сделал после нее.

По правде говоря, нынешняя конференция чем-то напоминала цирк. Она собрала 8500 посетителей и сотни или даже больше экспонентов. Это было поразительное мероприятие, что было и хорошо и плохо одновременно.

Положительным моментом было то, что криптовалютная индустрия все больше открывается самой широкой публике. Отрицательным моментом становится то, что все сложнее становится отделять зерна от плевел, потому что последних все больше. Сейчас в индустрии огромное количество никчемных идей.

Таким образом, мне следует быть еще более аккуратным при выборе собеседников и тем для разговоров, ведь там было столько самых разных обсуждений. Очень многие из них были просто бесполезны, абсолютно не нужные. Тем не менее, было несколько ценнейших дискуссий.

А теперь я скажу вам, что вынес из нынешней конференции Consensus, и вам это не понравится, тем не менее мой главный вывод – Bitcoin очень сильно недооценен. Объясню, почему.

Отличную дискуссию провели ребята из Lightning Network и рассказали о прогрессе, которого им удается добиться. Lightning Network позволит обрабатывать огромное количество транзакций за очень небольшие деньги. Речь идет о миллионной доле цента. Суть работы Lightning Network в том, что не каждую транзакцию следует записывать в блокчейн.

Это мой основной вывод после Consensus – не все следует фиксировать в блокчейн. Фиксация транзакций в блокчейне дорогой и сложный процесс, который потребляет огромное количество энергии. Не думаю, что каждый раз, когда кто-то покупает или продает что-то за $2, это следует записывать в блокчейн.

Итак, в Lightning Network разработали решение, с помощью которого удается обеспечивать безопасность транзакций, но при этом можно избежать лишних расходов. При этом не следует фиксировать в блокчейне Bitcoin каждую отдельную транзакцию. Благодаря этому решению будет возможно кардинально увеличить скорость и количество транзакций, которые будут проходить в блокчейне Bitcoin.

Другим проектом, придающим ценность Bitcoin, является RSK. RSK – это инструментарий, который создает протокол, позволяющий использовать смарт-контракты в Bitcoin. Я видел их выступление, они действительно разворачивают смарт-контракты в Bitcoin. Итак, что для инвестора могут означать чрезвычайно низкие расходы, растущая скорость транзакций и смарт-контракты?

Это означает, что теперь можно создавать приложения так, как никогда до этого раньше. Раньше тоже можно было создавать приложения на Bitcoin, но они были очень дорогими, медленными и неудобными.

Теперь, со смарт-контрактами и платежным решением Lightning можно развивать настоящую экосистему для разработок, в которой можно будет создавать действительно распределенные приложения в самом безопасном блокчейне в мире. К концу текущего года Lightning и RSK добьются еще большего прогресса.

Я думаю, главный результат данных усилий будет состоять в том, что мы увидим взрывной рост разработок на базе распределенного реестра Bitcoin. А вы знаете, я всегда говорю, что настоящая ценность криптовалюты создается по мере роста ее использования. В краткосрочном плане на курс влияют опасения, неуверенность, сомнения, действия маркетологов и стереотипы психологии инвесторов. А в долгосрочном плане ценность криптовалюты растет по мере ее использования.

Использование сети Bitcoin и самой монеты в нынешнем году многократно увеличится потому что мы увидим множество разработок на платформе Bitcoin, что, возможно, будет напоминать прошлогоднюю ситуацию с Ethereum. Я считаю, это чрезвычайно круто, потому что, хотя Ethereum и прекрасен, и множество платформ на его основе хороши, тем не менее у них нет такой неизменяемости. Ни одна из платформ неизменяема настолько, насколько Bitcoin. (Неизменяемость означает, невозможность переписать что-то, зафиксированное в блокчейн).

Ничто не даст вам возможность так экономить, как Ethereum, и это очень важно. Однако, если вы крупная корпорация или правительство, и вам нужно, чтобы транзакция или соглашение были окончательны и неизменны, для этого не существует операционной системы или системы хранения, которые бы обеспечивали такую неизменность как Bitcoin, и это чрезвычайно важно и ценно. Итак, я ожидаю в этом году появление большого количества приложений, разработанных на базе Bitcoin, которые воспользуются уникальными свойствами неизменности Bitcoin. И это здорово, для владельца Bitcoin это просто здорово!

Драйверы привлечения институционального капитала

Еще одним важным моментом был большой интерес со стороны институциональных инвесторов к индустрии и множество дискуссий на тему депозитарной деятельности.

Появились слухи о том, что State Street, второй крупнейший депозитарный холдинг в США, пытается получить право стать депозитарием Bitcoin. Полагаю, естественным продолжением будет то, что Goldman Sachs предложит услуги депозитарного хранения Bitcoin и Ethereum. Конечно, не стоит забывать о Coinbase, где запустили собственное депозитарное решение. Также существует Ledger, производитель Ledger Nano, в этом году они тоже запустят депозитарное решение.

Существует два настоящих драйвера, которые привлекут серьезный институциональный капитал в криптоиндустрию: во-первых, это возможность депозитарного хранения, а во-вторых, законодательная база, на основе которой институты смогут работать. Оба данных драйвера создадут настоящую возможность широкого привлечения институционального капитала в криптоиндустрию, наподобие той, которая имела место в 1994-1995 годах, когда крупные институциональные инвесторы начали впервые вкладывать средства в интернет-компании.

Думаете это будет просто, думаете все будут бегать, пожимать друг другу руки и улыбаться? Нет, так не будет. Так не было и в 1990, и в 1994 и в 1995. Каждый раз, когда я задумывался о том, чтобы заработать серьезные деньги, это всегда было не просто. Всегда много страхов, много неопределенности, много сомнений.

Определение позиции

И вновь я скажу о том, о чем всегда говорю. О том, как мы определяем позиции.

Меня многие спрашивают: «Стоит ли мне побольше вложиться в тот или иной актив, или снизить свои вложения в тот или иной актив?» А я всегда отвечаю, что мы предпочитаем вкладывать равные суммы в долларах во все наши позиции. Таким образом мы уравновешиваем риски. Мы не вкладываем слишком много в неперспективные активы и не вкладываем слишком мало в перспективные активы.

Возможно, стоит иметь побольше Bitcoin, поскольку мы используем его, чтобы приобретать другие криптовалюты, так что, наверное, держите побольше Bitcoin, чтобы он у вас всегда был, когда у меня появятся новые рекомендации. Но общим правилом является уравновешивание рисков всего вашего портфеля.

И еще, не называя конкретных позиций, скажу лишь, что видел комментарий от клиентской службы о том, что один человек говорил о том, что он вложил значительные средства в конкретные позиции и сильно расстроился, когда его вложения обесценились. Повторяю, не следует вкладывать огромные суммы денег в отдельные криптоактивы, но разумно распределить небольшие вложения по всему портфелю и спать спокойно по ночам, не рисковать своим семейным положением или пенсионными сбережениями, или привычным качеством жизни, но при этом зарабатывать серьезные деньги.

Мы еще на очень ранней стадии развития, поэтому хочу напомнить вам об оценочной базе, скорректированной с учетом инфляции. На рынке криптовалют все еще 1974 год. Капитализация рынка криптовалют с учетом инфляции равна капитализации Nasdaq в 1974 году. Я понимаю, что это сложно себе представить, но позвольте, я напомню вам о 90-х.

Тогда индекс Nasdaq постоянно рос с 1982 по 1990. По-моему, он вырос с 150 до 480-500 пунктов. Огромный скачек, а потом случился обвал, я помню, как тогда люди мне говорили (мне было 19 лет): «Все кончено. Этот рынок так вырос, что дальше некуда, он больше не восстановится. Ты не понимаешь, ты очень молод, у тебя еще не сформировалась собственная система взглядов”.

Слава богу, что я был тогда молод и смог понять, что технологические компании, в акции которых я инвестировал, изменят будущее. Итак, мое главное пожелание – действуйте разумно. Не беспокойтесь слишком из-за волатильности. Да, волатильность присуща нынешнему рынку криптовалют, но вы с ума сойдете, если будете реагировать на каждое его движение. Я хотел бы чтобы вы разумно определили свои позиции для вложений, если вы хотите преуспеть, вы должны принимать взвешенные решения.

Я всегда говорил – никогда не инвестируйте ни в какую идею ни центом больше, чем вы готовы потерять. Прелесть нынешней ситуации в том, что можно придерживаться данного принципа и при этом стать действительно богатым. Через несколько лет ситуация изменится, но сейчас это так. И так же было в 1990 на фондовом рынке, но такой ситуации уже нет на этом рынке. Сейчас невозможно вложить $500 на фондовом рынке и заработать полмиллиона долларов. Это было возможно на фондовом рынке тогда, в 1990, а сейчас это возможно на рынке криптовалют.

Так что, пожалуйста, будьте рациональны, принимайте разумные решения и не сходите с ума из-за волатильности. Мы увидим еще большие скачки на рынке криптовалют, это всего лишь его нынешняя сущность.

Качели будут раскачиваться некоторое время, но затем, буквально в один момент, рынок просто рванет вверх. Именно так и произошло в 1990. По прогнозам, основанным на методологии «Аналог», такой рывок произойдет в текущем году, так что наберитесь терпения, будьте рациональны, и до следующих встреч!

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!