Биткоин против золота, куда понесут деньги

Мы уже несколько раз писали о том, что биткоин внезапно перешел в разряд защитных активов, которые покупают пред угрозой падения рынков.

Почему так? Ведь он всё еще представляет собой довольно неоднозначный продукт. Транзакции по-прежнему дорогие, скорость их неудовлетворительная, и его еще нельзя использовать в качестве расчетов. Сверхвысокая волатильность биткоина делает его рисковым активом в качестве средства сбережения, обмен затруднен.

Тем не менее корреляция проявляется все сильнее. Если рынки падают, биткоин пользуется спросом. Что же случилось?

Еще 50 лет назад единственным активом, который полностью удовлетворял определению безопасного актива, было золото. Оно имеет универсальную ценность, его инфляция невозможна, и если на финансовую сферу надвигался шторм, золото всегда начинало свой рост.

Так было и совсем недавно. В октябре 2008 года золото стоило 680 долларов за унцию, а к сентябрю 2011 – уже 1920 долларов. Мы уже писали об этом – только решительные действия 6 крупнейших Центробанков позволили остановить рост золота, бесконтрольный рост которого угрожал стабильности контролируемой ими мировой финансовой системы.

Кризис неизбежен или криптовалюты против политики Центробанков

Прошли годы. Кризис удалось залить дешевыми деньгами, для чего были запущены сразу несколько механизмов – снижение процентных ставок до нуля, прямое финансирование бюджетов за счет выкупа правительственных облигаций в ряде стран, а также выкуп токсичных активов.

Фактически ведущие Центробанки эмитировали около 1 триллиона долларов в год в качестве меры, которая поддерживает систему на плаву.

А что теперь?

А теперь происходит обратное – все начинают сворачивать программу стимулирования. В авангарде ФРС, которая поднимает ставки с 2015 года, другие пока отстают, но так или иначе планы к ужесточению готовят все.

К чему это приведет? Да, к новому кризису. Вот график, показывающий уровень процентных ставок ФРС, а серые полосы – это рецессии в экономике США, то есть когда ВВП не растет, а падает. Отчетливо видно, что после периода повышения ставок наступает рецессия, так было всегда, будет и впредь.

При этом в последние 30 лет уровень ставок все ниже и ниже, то есть на текущем этапе повышение ставки даже до 2.5% может спровоцировать рецессию.

Когда же наступит этот счастливый момент? Да совсем скоро – ФРС запланировала на текущий год 3 повышения общим объемом 0.75%, но возможно и четвертое, которое как раз и поднимет ставку до уровня, после которого может начаться рецессия.

И как только она начнется, инвесторы побегут с рынков в поисках безопасных активов. Они и сейчас уже тренируются, вы могли видеть этот процесс в начале февраля.

Ну а раз так, то следует вновь ждать взрывного роста золота? По логике – да, только в этом раз золото должно расти еще быстрее, учитывая огромный прирост наличности.

Допустить этого Центробанки никак не могут, ведь тогда встанет вопрос об устойчивости всей финансовой системы. А как не допустить? Созданием альтернативы золоту.

Альтернатива золоту

Нужно создать новый рынок, который впитает в себя все лишние деньги, которые побегут с падающих рынков, то есть такой актив, который будет выполнять роль золота.

Оглянемся по сторонам. Что появилось в мире в последние несколько лет? Всем читателям блога BitStat.top ответ прекрасно известен. Именно криптовалютам и предназначена роль быть тем самым цифровым золотом, который впитает в себя бегущий капитал.

Если наше предположение верно, то перечисленные чуть выше 6 Центробанков, участвующих в валютном сговоре, должны выработать одинаковую или близкую позицию по регулированию криптовалют, и в первую очередь биткоина. Проверим?

Регулирование крипторынка

Швейцария. Одна из стран, где регистрируется большое количество криптовалютных проектов. К примеру, в 2017 году компании, проводившие ICO в Швейцарии, собрали 550 млн. долл., это примерно 9% от общего сбора в мире. Почему так много? А потому, что сбор средств во время ICO компаниями рассматривался до последнего времени как пожертвования, а значит, их не нужно возвращать. Вот такое либеральное законодательство.

Операции с криптовалютой не облагаются НДС, прямого регулирования нет, перспективы благоприятные, во всяком случае, никаких намеков на ужесточение законодательства не наблюдается.

Япония. Обвал MtGox в феврале 2014 года не привел ни к каким мерам по ужесточению законодательства, более того, в мае того же года правительство Японии отложило планы по регулированию торговли криптовалютой, а в феврале 2016 года Правительство одобрило законопроект, определяющий Bitcoin как ценность, подобную активам и законное средство обмена.

В апреле 2017 года криптовалюты признаны как законное средство платежа, само понятие криптовалюты разграничено с понятием электронных денег, теперь это не денежные средства, а оборотоспособный актив, который можно использовать как платежное средство. Ну и, конечно же, никакого обложения НДС.

Канада. И здесь мы наблюдаем довольно благожелательное отношение финансовых властей к криптовалютам. Канада занимает второе место в мире после США по количеству установленных биткоин-банкоматов, государство разрабатывает цифровую версию канадского доллара на его основе. При этом деятельность криптовалютных бирж была урегулирована еще в 2014 году, деятельность компаний не регулируется.

Великобритания. И тут все в порядке. В 2014 году Управление по налогам и таможенным пошлинам подтвердило, что биткоин – это и не валюта, и не деньги, а потому криптовалюта не может регулироваться финансовым законодательством Великобритании.

Биткоин также не подпадает под действие закона Великобритании о легализации (отмывании) доходов, полученных преступным путем. Шикарные условия, не правда ли?

В мае 2015 года правительство объявило, что использование цифровых валют несет «минимальные риски» для финансовой стабильности, а раз так, то и беспокоиться не о чем.

Европейский Союз. Никакого централизованного регулирования нет. Еще в 2012 году ЕЦБ подготовил доклад о схемах цифровых валют, в котором выразил понимание легальному статусу Bitcoin в рамках европейского законодательства.

В ноябре 2015 года Европейский суд вынес решение, в соответствии с которым операции по купле и продаже Bitcoin за традиционные фиатные валюты не облагаются НДС. В соответствии с заключением ЕЦБ - цифровая валюта – это средство обмена, а не платежа, и не является ни деньгами, ни валютой. Определение, подозрительно похожее на то, что принято в Великобритании.

США. Здесь всё ясно – криптовалюты, и в первую очередь биткоин, активно внедряются в финансовый оборот. Самое большое в мире распространение банкоматов, позволяющих менять фиатные деньги на криптовалюты, больше всего хедж-фондов, работающих с криптой, биткоин уже рассматривается и как деньги, и как биржевой товар. Биткоины выплачиваются в качестве заработной платы, выплаты облагаются подоходным налогом как обычные деньги.

Несмотря на то, что еще в мае 2014 года ФРС объявила биткоин угрозой для банковской системы, не сделано ничего, что могло бы помешать его распространению. Напротив, внедрение все глубже и глубже.

Германия решила рассматривать биткоин как платежное средство

И в то же время в других крупных странах, Центробанки которых не входят в картельный сговор, наблюдается хаотичное и непоследовательное отношение к продвижению криптовалют. Китай с 2014 года закрывал счета компаний, торгующих биткоином, финансовым компаниям еще с 2013 года запрещено участвовать в операциях с биткоин, который признан виртуальным товаром, а не валютой. Госучреждения не имеют права работать с цифровыми валютами, распространение только в частном секторе. В Латинской Америке ряд стран прямо запрещает криптовалюты, в России до сих пор нет более-менее внятной позиции государства, в странах АТЭС большие противоречия.

Биткоин – часть антикризисного плана

Таким образом, вполне прослеживается тенденция – 6 стран, Центробанки которых принимали специальный антикризисный план, остановивший рост золота в 2011 и 2013 годах, имеют очень близкий подход к регулированию криптовалют и схожее законодательство, указывающее на согласованность действий. И в то же время большинство развивающих стран, включая крупнейшие экономики, такие как Китай, Индия, Южная Корея, Индонезия, Россия, Турция – имеют хаотичный и фрагментарный взгляд на будущее криптовалют, отставая в правовом регулировании от первой шестерки.

Похоже, что у шестерки есть план, а у других его нет.

Мы приходим к выводу, что именно биткоину предназначена роль заменить золото в качестве безопасного актива. Он может расти в цене бесконечно – ведь это товар, который ничего не стоит!

Ясно, что значительная часть биткоинов же принадлежит этим крупнейшим ЦБ. Не напрямую, конечно, а через систему аффилированных компаний и частных лиц. Поди проверь.

Этим и объясняется странная неподвижность «миллионов монет Сатоши Накамото» - их время еще не пришло. Этим же объясняется и полная неизвестность относительно личности самого «Накамото» - операция прикрытия на уровне крупнейших спецслужб мира.

Конечно, все написанное выше – лишь предположение. Никто не может достоверно знать, кто, зачем и с какой целью внедрил биткоин в качестве инвестиционного инструмента, но из-за недостатка информации никто не мешает нам использовать логику, не так ли?

Что ждет биткоин?

Вероятнее всего, взрывной рост. Политика 6 крупнейших ЦБ, направленная на создание альтернативы доллару, должна стоять на твердой основе, ведь они не могут выпустить из рук инструмент, с помощью которого намерены управлять развитием мирового кризиса. А значит, упор сделан именно на биткоин. Возможно, в дополнение к нему Ripple, возможно, еще есть какая-то криптовалюта, которая негласно поддерживается Центробанками.

И на этом пока всё – весь спектр альткоинов живет сам по себе. Если они сохранят корреляцию с биткоином, то будут расти вместе с ним. Если нет, то значительная часть альткоинов останется в виде рисковых активов.

Также следует ожидать что правительства крупнейших стран, не входящих в «клуб свидетелей биткоина», в сжатые сроки объявят о запуске собственных криптомонет. Регулирование пойдет по пути максимально свободного регулирования «своей криптовалюты» и по пути ограничения всего того, что создано за переделами государственных границ.

Понятно, что такой сценарий – пессимистичный, он станет реальным только в случае быстрого развития новой волны кризиса. Но исключать его, конечно же, нельзя.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!