Биржи занижают масштабы ликвидаций на крипторынке

По словам исследователя, объем и масштаб ликвидаций на рынке криптовалют могут быть намного хуже, чем предполагают данные крупнейших бирж.

29 августа старший аналитик K33 Research Ветле Лунде сообщил, что крупные криптовалютные биржи, такие как Binance, Bybit и OKX, существенно изменили свою отчетность по данным о ликвидациях с 2021 года.

Эти изменения привели к тому, что биржи «регистрируют» одну ликвидацию в секунду вместо того, чтобы сообщать обо всех ликвидациях.

«Данные о ликвидациях с бирж являются поддельными и существенно занижают реальные объемы ликвидаций на рынке», - сказал исследователь, добавив: «Данные о ликвидации за последние 3 года были существенно занижены».

Если это правда, это будет означать, что криптотрейдеры, по сути, исходили из размытой картины рынка. Данные о ликвидации обычно используются как «чистый способ оценки готовности к риску» и лучшего понимания коэффициентов кредитного плеча на биржах.

В исследовании отмечается, что открытый интерес, показатель стоимости криптодеривативов, срок действия которых еще не истек, не всегда коррелирует с данными о ликвидации.

Изменения OI в контрактах BTC против числа суточных ликвидаций. Источник: K33 Research.

Кроме того, данные о ликвидации можно использовать для лучшего понимания влияния внезапной волатильности и того, было ли полностью «уничножено» кредитное плечо во время крупных ликвидационных событий, таких как «черный понедельник» криптовалют 5 августа, когда цена биткоина на короткое время упала ниже 50 000$.

Исследователь предположил, что биржи могут ограничивать данные из соображений связей с общественностью или сохранять информационное преимущество в собственных интересах:

«Некоторые биржи даже имеют интересы в инвестиционных фирмах, которые могут торговать на основе информации, которой нет у остального рынка».

Он сказал, что мониторинг изменений открытого интереса может помочь оценить «вымывание» кредитного плеча, поскольку он позволяет сравнивать прошлые события, связанные с кредитным плечом, с текущими, «но не учитывает трейдеров, открывающих новые позиции посреди этой бойни».

«На данный момент не стоит полагаться в принятии торговых решений на официальные данные о ликвидации от бирж».

За последние 24 часа ликвидация длинных позиций в биткоине на централизованных биржах составила более $41,5 млн - часть от общей суммы ликвидаций биткоин-позиций в размере $50 млн, согласно данным Coinglass. На более широком крипторынке было зафиксировано более $162 млн ликвидаций, из которых около $135 млн пришлось на длинные позиции.

Однако, стоит помнить, что эта информация также получена из официальных открытых потоков данных основных криптобирж.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!