Экономика не падает. Возможно, пришло время покупать BTC?

Экономика Соединенных Штатов, похоже, отказывается идти под откос. В сентябре было зафиксировано создание 336 000 новых рабочих мест, что превзошло большинство ожиданий. Это достижение становится еще более примечательным на фоне стремительного роста доходности долгосрочных казначейских облигаций и растущих ставок по ипотечным кредитам.

Посыл, заложенный в данных о занятости, ясен: крупнейшая экономика мира продолжает двигаться вперед, даже несмотря на агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики. Это свидетельство устойчивости экономики и предполагает, что более высокие интересы сохранятся в течение длительного периода.

Прежде чем станет лучше, должно стать хуже

Рынок облигаций сейчас становится свидетелем исторического краха, который Bank of America Global Research назвал «величайшим медвежьим рынком облигаций всех времен». Но анализ не так уж и безнадежен: есть намеки на то, что распродажа гособлигаций США может подойти к концу. И если это действительно так, то есть вероятность увидеть в скором времени восстановление, и это может сигнализировать о начале нового бычьего рынка рисковых активов.

Однако касательно криптовалют, крайне важно не забывать, что краткосрочное ценовое движение биткоина по-прежнему в некоторой степени связано с решениями регулирующих органов, особенно теми, которые касаются одобрения спотовых ETF на биткоины. До сих пор все положительные новости, связанные с ETF, не смогли вывести биткоин из «режима ожидания». Зеленый свет в одобрении может вызвать значительный приток в BTC, предоставив долгожданный импульс для роста. Также продолжающуюся сагу о FTX, которая в настоящее время разворачивается в судах и наносит ущерб репутации криптовалюты.

Но вот в чем неожиданный поворот: то, что может означать плохие новости для финансовых рынков, может быть хорошо для экономики в целом. ФРС играет ключевую роль в формировании пути развития рисковых активов, и до конца года ей предстоит провести еще всего два заседания. Если ФРС решит приостановить дальнейшее повышение ставок, это может послужить катализатором, вызвав на рынке ожидания предстоящего снижения ставок. Это ожидание, в свою очередь, может подготовить почву для массового роста риска по различным классам активов, включая криптовалюты.

Последние три месяца года часто характеризуются ростом, называемым «Санта-ралли». История показывает, что рынок имеет тенденцию набирать обороты в этот праздничный сезон, когда наблюдается всплеск покупательской активности и позитивные настроения среди инвесторов. Среди этих факторов будут внимательно следить за решениями регулирующих органов относительно спотовых ETF и любой потенциальной паузы в повышении ставок или даже изменениями в заявлениях ФРС относительно будущих повышений. Таким образом, хотя оптимизм, вызванный сентябрьскими данными по занятости, как правило, вызывает немедленные изменения на рынке, он не обязательно определяет долгосрочное видение ФРС.

Также не стоит забывать о важном событии следующего года - халвинге биткоина, намеченного, примерно, на апрель, что исторически является позитивным событием для криптовалют. Однако более широкие макроэкономические условия сигнализируют о некоторых признаках нестабильности. Продолжающаяся корреляция BTC с фондовыми рынками добавляет в уравнение дополнительный уровень сложности. Результат зависит от сообщений ФРС и решений Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) относительно спотовых ETF. Если макроэкономический фон останется неопределенным, ФРС может пойти на снижение ставок, что потенциально изменит траекторию как традиционных, так и цифровых рынков активов.

Учитывая намеки на восстановление рынка облигаций и перспективу ясности регулирования в криптопространстве, это может в будущем стать позитивом для общего роста крипторынка. И пока инвесторы начинают надеяться на очередное «Санта-ралли», не исключено, что могут возникнуть неожиданные макроэкономические проблемы, и перед новым ростом, рынок может ожидать еще одно падение.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!