Заседание ФРС может стать решающим для крипто-ралли

Сегодняшнее решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке и последующая пресс-конференция Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) могут могут стать едва ли не самыми важными событиями этого года для цены биткоина.

В марте ФРС повысила базовую процентную ставку еще на 0,25 базисных пункта (б.п.). В то время центральные банки оставляли открытыми свои следующие шаги. Председатель ФРС Джером Пауэлл пояснил, что дальнейшее повышение ставок «может быть уместным» и что решение «будет зависеть от данных».

Ожидается повышение ставки на 25 б.п.

Совсем недавно индекс потребительских цен (CPI) удивил ростом в годовом исчислении до 5,0% (с 6,0%), но базовая инфляция оказалась очень неустойчивой. Тем не менее, рынок ожидает, что сегодняшнее повышение ставки на 0,25 базисного пункта станет последним в этом цикле.

Согласно инструменту FedWatch от CME, 89% участников рынка считают, что ФРС предпримет этот шаг сегодня, несмотря на то, что вчера столкнулась с сильными препятствиями из-за политики США. Члены Конгресса, возглавляемые демократами, призвали ФРС приостановить повышение ставок.

Десять сенаторов и представителей во главе с сенатором Элизабет Уоррен выразили обеспокоенность стратегией денежно-кредитной политики ФРС в письме председателю ФРС Джерому Пауэллу в понедельник и призвали избегать «рецессии, которая убивает рабочие места и разрушает малый бизнес».

Также аргументом против продолжения агрессивной политики является тот факт, что самый быстрый цикл повышения ставок в истории ФРС вызвал глубокие трещины в банковской системе США. Вслед за падением Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank многие другие региональные банки США вчера глубоко погрузились в отрицательную зону.

Кроме того, недавний крах First Republic Bank усугубляет кредитный кризис: снижение банковского кредитования из-за внезапного сокращения банковских депозитов. Как сообщают СМИ, в половине из 4800 банков США активы стоят меньше пассивов.

«Это жутко. Тысячи банков тонут», - сказал профессор Амит Серу, банковский эксперт Стэнфордского университета. «Мы не должны делать вид, что речь идет только о Silicon Valley Bank и First Republic. Большая часть банковской системы США потенциально неплатежеспособна».

Это еще одна причина, по которой рынок продолжает считать сто Пауэлл блефует в своих речах. По данным CME FedWatch, рынок считает, что ФРС не только сделает паузу после сегодняшнего заседания, но и дважды снизит ставки в этом году - в отличие от ФРС, которая в своем последнем отчете прогнозирует окончательную ставку на уровне 5,0% к концу года.

Чего ожидать на крипторынке?

Повышение ставки на 25 базисных пунктов уже учтено рынком и, как ожидается, не повлияет на цену биткоина. Когда решение по процентной ставке будет объявлено в 21:00 (по Москве), не следует сразу ожидать значительной волатильности, которая скорее всего произойдет во время пресс-конференции после выступления. Единственное исключение - большой сюрприз: ранняя пауза в повышении ключевой ставки уже сегодня. Однако такой сценарий представляется крайне маловероятным.

В связи с этим все внимание будет приковано к пресс-конференции FOMC в 21:30 по московскому времени. Вероятно, самым важным заявлением Пауэлла будет вопрос о том, приостановит ли ФРС процентные ставки в июне. Если это так, ожидается, что рынок биткоина немедленно отреагирует на повышение. Если Пауэлл опровергнет это утверждение или заявит, что это зависит от данных, это будет медвежий прогноз.

Еще одно внимание будет уделено вопросу снижения процентных ставок в конце этого года. Особенно, если Пауэлл подчеркнет, что ФРС сохранит процентные ставки на высоком уровне до 2024 года, это будет скорее медвежьим фактором для биткоина и всего крипторнка. Вопрос будет заключаться в том, ошибается ли Пауэлл или рынок, и кто сдастся первым.

Ожидаются и другие важные заявления по банковскому кризису в США и ожиданиям мягкой посадки (рецессии). Обе эти темы могут повлиять на цену биткоина.

Между тем, трейдеры должны быть осторожны с начальным движением, поскольку оно часто изначально идет в неправильном направлении. Как объяснил аналитик Тед (@tedtalksmacro), хеджирование обычно раскручивается вскоре после объявления. Обычно при раскручивании этих позиций идет короткий импульс вверх/вниз, а затем происходит «настоящее» движение при выкупе позиций, из-за чего цена потом снова падает/растет.

Как только короткий импульс устраняется, спотовый рынок берет под контроль фактическое движение. «После пресс-конференции мы сможем более четко оценить ситуацию, поскольку хеджирование будет окончено», - поясняет Ted.

На момент публикации цена биткоина составляля 28 703$.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!