Хешрейт Биткоина как прогнозный индикатор цены BTC: как использовать в трейдинге?

Хешрейт – это общий объем вычислительной мощности, задействованный для валидации транзакций в блокчейне Биткоина. Больший хешрейт отражает большую безопасность сети и повышенный интерес к потенциальной прибыльности майнинга.

Хешрейт Биткоина как прогнозный индикатор цены BTC: как использовать в трейдинге?

Хешрейт как функция стоимости Биткоина

Увеличение хешрейта зачастую обусловлено ожиданиями повышения цены BTC. Аналитики доказали, что бычьи циклы 2013 и 2016 годов сопровождались ростом сложности майнинга, который был отмечен после увеличения хешрейта.

Ралли на 70% в 2021 году также происходило на фоне масштабных инвестиций и крупных заказов оборудования для майнинга: покупка Argo Blockchain участка земли в 320 акров в Техасе для расширения деятельности, выход американской дочерней компании Bitfury по майнингу на публичный рынок, приобретение майнинг-пула BTC.com китайской лотерейной компанией. При этом подтвердить наличие прямой причинно-следственной связи между двумя метриками практически невозможно.

Также необходимо отметить наличие периодов абсолютного расхождения между этими переменными, поэтому, возможно, прямой связи между ценой BTC и используемой майнерами мощностью нет.

Так как хешрейт невозможно измерить точно в определенный момент времени, аналитики используют 7-дневную среднюю для определения тренда.

Хешрейт BTC (TH/s, красный тренд) по сравнению с ценой BTC (доллары США, красная область)

Скорее всего, период конца 2017 года и начала 2018 года был исключением, поскольку Биткоин вступил в фазу параболического роста. К августу хешрейт также утроился до 6,8 TH/s. Однако предположение о том, что хешрейт может быть прогнозным индикатором цены, не было подтверждено, поскольку общая вычислительная мощность сети внезапно упала на 25% без видимого влияния на цену.

С другой стороны, рост цены Биткоина на 132% за последние два месяца 2017 года, похоже, отразился на хешрейте всего несколько месяцев спустя, поскольку с декабря 2017 года по март 2018 года этот показатель вырос более чем вдвое.

Хешрейт BTC (TH/s) по сравнению с ценой BTC (доллары США)

Вторая половина 2018 года и 2019 год – это более примечательный набор данных, поскольку на рынке BTC были зафиксированы двусторонние ценовые скачки и периоды стагнации. С апреля 2018 года по ноябрь 2018 года хешрейт удвоился, достигнув максимума в 54 TH/s. Любопытно, что этот пик предшествовал стремительной коррекции BTC до 4000$.

С другой стороны, обе метрики достигли дна в середине декабря 2018 года, в то время как в первой половине 2019 года зафиксировано синхронное восходящее движение курса BTC и хешрейта.

Хешрейт BTC (TH/s) по сравнению с ценой BTC (доллары США)

Во второй половине 2019 года отмечены противоположные тенденции: хешрейт вырос на 66%, а цена BTC упала на 38%. На этот раз курс BTC достиг пика 10200$ в середине февраля 2020 года, тогда как хешрейт повторил это достижение всего через три недели.

Хешрейт и цена Биткоина – какова зависимость сегодня?

Последние данные отражают сильную корреляцию между двумя показателями. Примечательно, что пик хешрейта в 166 TH/s, установленный 8 февраля, предшествовал формированию аналогичной ценовой вершины BTC около 55000$ двумя неделями позднее.

Хешрейт BTC (TH/s) по сравнению с ценой BTC (доллары США)

Таким образом, без сомнения, между хешрейтом и ценой существует сильная корреляция, хотя в истории есть периоды продолжительностью шесть месяцев и более, когда мощности майнеров продолжали расти, несмотря на стагнацию цены BTC.

То же самое можно сказать и о стремительных падениях хешрейта (например, в октябре 2020 года), которые не влияют на цену BTC. Следовательно, данная метрика ненадежна для прогнозирования краткосрочной ценовой динамики. Иными словами, хешрейт и ценовой тренд, хотя и взаимосвязаны, предоставляют множество противоречивых сигналов, которые обязательно запутают даже опытного трейдера.

При этом, даже несмотря на очевидную долгосрочную корреляцию двух метрик, есть множество факторов, которые следует принимать во внимание: выпуск нового оборудования для майнинга, регулирование отрасли, сезонность, география и колебания цен на энергоносители по всему миру.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!