Профессиональные трейдеры ждут BTC по 50000$ - об этом сигнализирует ставка финансирования фьючерсов

Покупатели бессрочных фьючерсов на Биткоин еженедельно платят 5,4%, чтобы удерживать свои позиции открытыми. Стабильность рынка под вопросом в таких условиях?

Профессиональные трейдеры ждут BTC по 50000$ - об этом сигнализирует ставка финансирования фьючерсов

Сегодня ведущая криптовалюта установила новый рекордный максимум после объявления об инвестиции Tesla Илона Маска в BTC.

Последующий ценовой всплеск резко увеличил издержки на содержание длинных позиций, в основном для тех, кто использует бессрочные фьючерсы. Этот индикатор можно идентифицировать как желтый предупреждающий флаг о чрезмерном леверидже этих инвесторов. Потенциально это может отразиться и на цене.

Открытый интерес к фьючерсам на BTC

Совокупный открытый интерес к фьючерсам на BTC достиг рекордно высокого уровня в 15 миллиардов долларов.

Когда на рынке появляются неожиданные позитивные новости, трейдеры спешат открыть позиции с экстремальным кредитным плечом. Это характерно как для продавцов шортов, чья маржа уменьшается из-за убытков, так и для покупателей лонгов, которые стремятся усилить позиции.

Шорты с недостаточной маржей ликвидируются – эти позиции принудительно закрываются, а кредитное плечо уменьшается. С другой стороны, лонги приносят прибыль, поэтому усиление позиции не так сильно влияет на кредитное плечо.

Ожидаемо, что после первоначального пампа ставка финансирования возрастает, а объем комиссий, уплачиваемых держателями лонгов за удержание их бессрочных фьючерсов, увеличивается.

8-часовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам на BTC

Как показано выше, 8-часовая комиссия, взимаемая для компенсации возможного дисбаланса кредитного плеча между длинными и короткими позициями, достигла 0,25%. Недельный эквивалент составляет 5,4%, что достаточно много для держателей лонгов.

Следует отметить, что даже если Биткоин продолжит дорожать, как это было 29 января, уровень финансирования должен скорректироваться. Этому способствует два фактора: покупатели вкладывают больше средств с кредитным плечом, а арбитражные подразделения продают бессрочные фьючерсы при одновременной покупке спотового объема BTC.

Стандартная и ожидаемая ставка финансирования для бычьего рынка варьируется от 0,05% до 0,10% за 8 часов. Месячная комиссия в таком случае составит от 4,6% до 9,4%, что является приемлемым уровнем для длинных позиций с левериджем.

Соотношение лонгов и шортов ведущих трейдеров может подсказать, какую позицию занимают киты и арбитражные службы в этот период.

Трейдеры OKEx купили BTC перед пампом

Соотношение лонгов и шортов ведущих трейдеров

Перед ралли 8 февраля топ-трейдеры Binance удерживали чистую длинную позицию (на 33% выше шортов, что немного выше 2-недельного среднего показателя в 26%). Как только новости о Tesla появились в прессе, они усилили лонги и подняли индикатор до 46%, что является максимальным уровнем почти за 30 дней.

С другой стороны, ведущие трейдеры Huobi не отреагировали на эту новость. Их чистая позиция оценивалась в 0,74 (то есть перед ралли предпочтение отдавалось шортам на 26%). Их текущая чистая короткая позиция в 28% колеблется на уровне 2-недельного среднего показателя.

И наконец, с 6 февраля до 8 февраля ведущие трейдеры OKEx увеличили свои чистые длинные позиции до 1,14. Каким-то образом они предсказали ралли Биткоина, при этом начав агрессивно сокращать доминирование лонгов после установления исторического максимума.

Завышенная ставка финансирования может быть проблемой, но в настоящее время нет признаков чрезмерного кредитного плеча у покупателей. Это свидетельствует о том, что резервы для продолжения ралли сохраняются.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!