Цена Биткоина скорректировалась на 15% до 30000$: профессиональные трейдеры откупают падение BTC?

В настоящее время краткосрочный тренд остается медвежьим, но некоторые индикаторы рынка деривативов и активности ведущих трейдеров находятся на нейтральном или умеренно бычьем уровне.

Цена Биткоина скорректировалась на 15% до 30000$: профессиональные трейдеры откупают падение BTC?

В последние три раза, когда цена Биткоина падала ниже 32000$, за этим следовало масштабное ралли около 30%. Согласно текущим данным, профессиональные трейдеры OKEx активно откупают коррекцию, при этом фьючерсная премия остается в нейтрально-бычьем диапазоне.

Примечательно, что внушительный откат происходит после того, как открытый интерес к фьючерсам на BTC достиг рекордного уровня 13,1 миллиарда долларов:

Открытый интерес к фьючерсам на BTC

Лонги на OKEx в 2,5 раза выше шортов

Чистая позиция трейдеров позволяет определить, к какому сценарию склоняются профессиональные – бычьему или медвежьему.

При этом в методиках вычисления этих показателей на различных биржах существуют расхождения, поэтому лучше анализировать динамику, а не абсолютные цифры.

Динамика соотношения лонгов/шортов топ-трейдеров

Ведущие трейдеры OKEx открывают лонги с 19 января, в результате чего индикатор вырос с 0,96 (небольшой чистый объем шортов) до 2,49. Это самый высокий уровень за 30 дней, отражающий экстремальный дисбаланс.

С другой стороны, средний показатель топ-трейдеров на Huobi за прошедшие 30 дней составил 0,91, то есть они отдают предпочтение чистой короткой позиции. 20 января они усилили шорты до 0,86, но затем откупили падение курса BTC в первые часы 21 января, открыв лонги. Таким образом, среднемесячное соотношение 0,91 было восстановлено.

И наконец, ведущие трейдеры Binance в среднем в течение последних 30 дней отдавали предпочтение лонгам (на 21%). Эти позиции, похоже, ликвидируются, так как их чистая длинная позиция упала с 1,18 до 1,02 за последние пару дней. Согласно данным Coinalyze, 40% от общего числа ликвидированных лонгов за последние 24 часа было зафиксировано на Binance.

Премия по фьючерсам резко выросла

Оценивая, насколько дороже фьючерсы по сравнению с обычным спотовым курсом, трейдер может определить настроения профессиональных трейдеров.

Как правило, 3-месячные фьючерсы должны торговаться с годовой премией 6%-20% по сравнению с обычным спотовым курсом. Когда эта надбавка исчезает и становится отрицательной — это тревожный сигнал.

С другой стороны, показатель выше 20% сигнализирует о чрезмерном леверидже, используемом покупателями. Это формирует условия для масштабных ликвидаций и, в конечном итоге, падения рынка.

Премия по мартовскому фьючерсу на BTC

На приведенном выше графике видно, что с 13 декабря этот показатель колебался от 3,5% до 5,5%, что соответствовало умеренно бычьему уровню 19% в годовом исчислении. При этом недавний пик в 6,5% равнозначен 29% годовой премии, что указывает на использование чрезмерного кредитного плеча покупателями.

В настоящее время премия по мартовским контрактам стабилизировалась около 2,5%, что эквивалентно «здоровым» 14% в годовом исчислении.

Коррекция на 20%-30% — это скорее норма, а не исключение

Важно учитывать, что 60-дневная волатильность BTC составляет 4,2%. Следовательно, необходимо ожидать подобных масштабных коррекций.

Например, 4 января Биткоин также столкнулся с давлением, обесценившись на 20% до уровней ниже 28000$, а затем 11 января последовал внутридневной крах на 27%. Те, кто откупил каждое это падение, были вознаграждены восстановлением на 30% менее чем через четыре дня.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!