Кризис неизбежен или криптовалюты против политики Центробанков

26 фев 2018 12:29:51 Аналитика

После того, как в начале февраля стремительное падение крипторынка наконец прекратилось, и была отыграна значительная часть снижения, разговоры о скором крахе криптовалют как-то сами собой сошли на нет. Более актуальным внезапно стал другой вопрос – а что, собственно, происходит?

Только ленивый не заметил связи между падением фондовых рынков по всему миру, случившемуся 6 февраля, и формированием дна по криптовалютам в тот же день. Это что же получается – биткоин и прочие альты растут тогда, когда падают традиционные рынки? А если так, то нет ли признаков приближения еще одного падения, которое позволит вернуть котировки криптовалют к историческим максимумам?

Для того, чтобы ответить на этот вопрос, нужно повнимательнее посмотреть, к каким сценариям готовятся крупные банки и какие шаги предпринимают. Кто лучше них осведомлен о реальной ситуации?

А вот для того, чтобы увидеть наиболее вероятный сценарий, нужно немного углубиться в историю.

Кризис 2008 года

У всех на слуху, что финансовый кризис в 2008 году начался с ипотечного кризиса, была поставлена под угрозу стабильность банковской системы, и чтобы этого не допустить, его заливали деньгами. Примерно так и есть, если совсем упрощать, но только если не знать, что привело к этому кризису. Если разобраться, то сразу станет понятным и каким образом банки пытались с ним бороться, почему у них ничего не вышло и к чему они готовятся сейчас.

В ноябре 2016 году на сайте ФРБ Сент-Луиса появилась любопытная статья. В ней авторы рассматривали график роста производительности труда и сравнивали его с ростом компенсации за труд, то есть фактически с ростом реальных доходов населения США. Вот график из этой статьи:

Смотрите внимательно. График оплаты за работу стал отставать от производительности в первой половине 70-х. Что произошло в это время?

А в это время в связи с «первым энергетическим кризисом» и острой нехваткой долларовой наличности США отказались от золотого стандарта и ввели систему фиатных валют в существующем виде, так называемое «Ямайское валютное соглашение». В рамках реформы появился механизм вторичных финансовых инструментов, необходимый для управлениями валютными рисками, а по сути – механизм перетока денег из промышленного сектора в финансовый.

Реальные доходы населения стали снижаться, а желание жить красиво никуда не исчезло. Резко пошло в гору потребительское и ипотечное кредитование, то есть США, а за ними и весь западный мир начали все активнее жить в долг. В результате к 2007 году разразился кризис – банки раздали так много кредитов, как под потребление, так и под избыточное производство, что вал неплатежей мог привести к их банкротству.

К кризису привела невозможность обеспечивать рост потребления на фоне падения реальных доходов, а без роста потребления нет ни роста экономики, ни прибылей.

Выход из кризиса, что получилось

Была выработана согласованная политика между крупнейшими центробанками мира по эмиссии и денежному предложению.

30 ноября 2011 года агентство Рейтер опубликовало сообщение, которое было то ли проигнорировано, то ли не понято большинством «экспертов». Сообщалось, что шесть ведущих мировых Центробанков начинают совместные и скоординированные усилия для повышения ликвидности валютной системы, для чего открывают каналы предоставления ликвидности друг другу. Под соглашением поставили подписи ФРС, ЕЦБ, ЦБ Англии, Канады, Японии и Народный Банк Швейцарии. Неплохая компания, не так ли?

На практике это означало возможность перевода любой суммы между центробанками для поддержания ликвидности и баланса обменных курсов, при этом рынок эти переводы не видел и не мог на них реагировать. То есть центробанки начали напрямую устанавливать курсы обмена валют, не известив об этом рынки.

Причина таких экстраординарных мер заключалась в стремительном росте золота, в сентябре 2011 года цены вплотную приблизились к 2000 долл./унцию, бесконтрольный рост золота мог привести к проблеме доверия к доллару, а затем и ко всей системе фиатных валют, чего никак нельзя было допустить.

Если бы бегство в золото приняло массовый и панический характер, то потом восстанавливать доверие к валютам пришлось бы гораздо дольше и труднее.

Конечно, было объявлено, что причина – в необходимости сдержать долговой кризис в Европе, о росте напряженности и т.д., а о золоте в совместном заявлении не было сказано ни слова. Тем не менее, связь очевидна – бегство в золото всегда приравнивалось к панике.

Соглашение заработало, да так удачно, что с ноября 2013 года оно было пролонгировано без указаний о сроках и объемах. То есть с этого времени Центробанки получили возможность обмениваться валютой вообще без всяких ограничений, не сообщая об этом никому, и более того было заявлено, что другие Центробанки к этому соглашению подключаться не будут.

Кто-нибудь еще верит, что котировки на форекс устанавливаются рыночно?

Еще раз, если кто не понял. Центробанки мира, в первую очередь те, кто контролирует эмиссию основных мировых валют, действуют согласованно и по единому плану. Не может быть никакой речи о независимости национальных Центробанков.

Результат действий центробанков

На протяжении нескольких лет шестерка ЦБ во главе с ФРС заливала мировые рынки деньгами. Были снижена ставки по кредитам до нуля, а также в огромных объемах выкупались токсичные активы наряду с прямым финансированием правительств.

Балансы Центробанков разбухали, а рынки, воспользовавшись притоком дешевых денег, возобновили рост. Кризис заливали деньгами, стимулируя искусственный рост рынков. В этом причина бурного роста традиционных активов в течении нескольких лет.

Что центробанки делают сейчас

А сейчас всё с точностью до наоборот – если ранее Центробанки заливали кризис деньгами, то теперь они его раздувают.

Первым начали ФРС, подняв ставку в декабре 2015 года на четверть процента. Теперь в США официально рост экономики, и на 2018 год запланировано как минимум 3 повышения, всего на 0.75%, или даже 4 – рынки до конца пока не понимают. ФРС уже приступила к сворачиванию баланса – количество денег на счету ФРС все меньше и меньше.

ЕЦБ приступает к сворачиванию программы выкупа активов в конце текущего года, не исключено, что в декабре начнется цикл роста ставок. Банк Канады отстаёт по темпам от ФРС, но тоже поднимает ставки и заявляет, что намерен эту политику продолжать. Банк Англии, ссылаясь на высокую инфляцию (которая, к слову, есть следствие подорожавшего импорта из-за падения фунта после Brexit, а вовсе не признак роста потребительского спроса), также поднял ставку на четверть и грозится в мае сделать еще одно повышение.

Банк Японии сократил закупку правительственных бумаг, ходят слухи, что стимулирование будет сокращаться и далее. Показательно, что рост баланса до умопомрачительных 526 трлн. иен за последние годы объяснялся борьбой с дефляцией, однако на цены программа выкупа не произвела ровно никакого впечатления.

Впервые за много лет начали уходить в плюс доходности по гособлигациям Швейцарии – верный признак того, что НБШ в страшной тайне готовит сворачивание программы стимулов.

Фактически та же шестерка Центробанков, что затеяла волну «количественного смягчения», делает сейчас прямо противоположное – сворачивает программу стимулов.

Какие последствия

Означает ни много ни мало то, что с рынка уйдут дешевые деньги. Вспомните, что случилось 6 февраля – фондовые рынки рухнули, кое-где темпы падения были близки к историческим рекордам, и все это лишь на фоне вступления в должность главы ФРС Джерома Пауэлла и слухов о том, что ФРС в текущем году поднимет ставку не 3 раза, а 4.

Ну подумаешь, четверть процента – кого этим можно испугать? Как оказалось, можно.

Как обвал фондового рынка повлияет на криптовалюту? Топовая аналитика

Удорожание кредитов закроет приток дешевых денег в традиционные активы, рост ставок потребует все больше расходов на обслуживание ранее выданных кредитов. Это неизбежно приведет к выходу капитала из дешевеющих активов, что с высокой вероятностью примет вид панических распродаж, только глубина падения будет значительно больше, чем в начале февраля.

Куда уйдут деньги?

ФРС и Центробанки–сателлиты готовят реализацию плана контролируемого обрушения рынков. Любое падение всегда сопровождается ростом чьих-то доходов, ведь дешевеющие активы, которые в панике распродают инвесторы, на самом дне кто-то старательно выкупает – так всегда было и будет.

Но для остального мира этот процесс будет выглядеть более печально. Те, кто имеет много долгов, будут вынуждены распродавать активы, чтобы закрывать свои обязательства. Те, у кого долгов нет, будут искать возможность перевести активы в иную форму, найти рынок, который в бурную эпоху паники будет не падать, а расти.

Вполне вероятно, что таким рынком станут криптовалюты, поскольку они имеют потенциал роста значительно более высокий, чем любой другой актив, особенно на фоне потери доверия к фиатной системе.

Президент Венесуэлы Мадуро все же запустил собственную криптовалюту, которую намерен использовать как механизм от ухода зависимости от американского доллара. Его пример неожиданно вдохновляет других – Центробанк Ирана, до этого не признававший криптовалюты, неожиданно объявляет о начале работ над созданием собственной. Призывы создать собственную криптовалюту раздаются в Турции, Индии, России - процесс ширится и набирает обороты.

Мадуро уже не остановить! Объявлен выпуск еще одного национального токена - Petro Gold

Мы видим начало кризиса всей фиатной системы, которая с 1970-х годов шла именно к этому сценарию. Этот кризис сделает нищими многих, если не большинство.

Однако на любую проблему можно посмотреть и с другой стороны. Если кризис неизбежен - почему не воспользоваться открывающимся окном возможностей?

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!

21 коммент2 584 просмотра
Читайте также
Комментарии
постраничноцеликом
датапопулярные
aaaeee
3

26.02.2018 14:57:16#
очень крутая статья, спасибо
Crazymage
0

26.02.2018 15:04:00#
Спасибо за статью. Воспользоваться нужно и быстро, но подходить ко всему с умом.
fox104324
1

26.02.2018 15:18:11изменен#
Я и подумать не мог, что когда-нибудь буду так ждать новый мировой финансовый кризис :)
Zirenz
1

26.02.2018 15:22:44#
Я правильно понял, что нищими станут по сути те, кто держит традиционный фиат?
А перетикание капиталов будет в крипту и те у кого она есть будут в хорошем профите, верно?
nemansi
1

26.02.2018 15:51:40#
Нищими обычно становятся целые страны, как было у нас в 90-е или как сейчас делают с Украиной.
Все они так или иначе сводятся к тому, что теряется способность платить по кредитам со всеми вытекающими.

На примере 2008г. Набрала, скажем, какая-нибудь Роснефть кредитов на западе под залог собственных акций с целью расширить производство, освоить новые месторождения и пр. И тут - сюрприз -резко падает рынок акций, и Роснефть теряет в капитализации польше половины стоимости. На на следующее утро звонок - так мол и так, ваша рыночная капитализация не покрывает ваших обязательств, в связи с чем требуем срочно вернуть 100 млн. долл. кредитов, взятых в нашем банке.

А перекредитоваться негде. Сответственно Роснефть идет под распродажу, активы переходят новым собственникам.

Подобные сценарии в итоге делают нищими всех, от работников собственно Роснефти до бюджетников, у которых перестают расти зарплаты, потому что в бюджете нет денег - Роснефть же снизила выплаты налогов.

Ну и так далее, таких сценариев много.

Если у вас накопления и нет долгов, то у вас все в порядке. Если наоборот, то нет.
Gurzuff
0

26.02.2018 17:25:40#
только далеко не факт, что если падение фондового и прочих финансовых рынков и произойдет, то все финансовые воротилы побегут спасаться в крипту... Ибо есть сомнения что мировые ЦБ именно так и планировали) а судя по изложенному материалу все должно развиваться “по ПЛАНУ”....
nemansi
0

26.02.2018 18:28:18#
Ну да, конспирологическая версия предполагает именно этот сценарий - загнать лишние деньги в крипту, а потом её запретить.
mebelik
0

27.02.2018 13:26:52#
Считайте меня параноиком,но...кто-нибудь помнит,когда была НАЧАТА разработка Биткойна?Далее:"Соглашение заработало, да так удачно, что с ноября 2013 года оно было пролонгировано без указаний о сроках и объемах".А с битком в то время что происходило?
Всё ещё ищем "Сатоши Накамото"?
nemansi
0

27.02.2018 14:09:22#
Версия что биткоин придуман в недрах ФРС как замена физическому золоту - одна из самых логичных и последовательных.

Если это так, то на повестке другой, еще более важный вопрос - рынок криптовалюты всё еще управляется банками или вышел из под контроля.

Если управляется, то вероятна перезагрузка мировой финсистемы на нужных ФРС условиях. Если вышел из под контроля, то вероятно обратное.

Видите, сколько вариантов.
mebelik
0

27.02.2018 17:51:07#
Контроль,как я понимаю,предполагает владение большим количеством актива...так что,похоже,всё под контролем))
nemansi
1

27.02.2018 18:32:46#
Ну, биткоин - да, но кроме него есть и масса других.
kriptojopka
0

26.02.2018 18:15:13#
Это всего лишь мысли автора, что совсем расходятся с реальностью. По факту что имеем,когда ФРС поднимала ставку, то рубль и другие валюты, в большей степени развивающихся экономик, падали(обесценивались). Что это означает, то что инвесторы выводят свои активы с развивающихся рынков и вкладываются в бакс. Если ФРС увеличит значительно ставку, то мы увидим как растет доллар и связанные с ним фин.инструменты, что будет говорить о бегстве капитала, но только не в крипту, а в доллар и тд.
kriptojopka
0

26.02.2018 18:30:21#
На выше сказанном моем комментарии хотелось добавить именно для наших граждан РФ. Если ФРС увеличит ставку, следовательно рубль просядет,а если падение будет организованно с падением цен на нефть(а оно скорей всего будет таким), то просадка будет жесткая, как бы нам чего там не говорили о импортозамещении, и о том что скоро мы все будет как на Дубае). Резервный уже проели, остался ФНБ, который изначально создавался не для латания дыр в бюджете. Резервный объединили с ФНБ, что не может говорить о дальнейшей "жопе" в бюджете, именно жопе в ее самом настоящем виде,а не том, которое пытаются преподнести по телевизору. В связи с этим вряд ли ЦБ сможет держать курс на нынешнем уровне, поэтому рубль может полететь как птица.) Поэтому часть средств думаю будет выгодно вложить в крипту- рынок крипты на просадке позволяет войти нормально, а не на декабрьских хаях
nemansi
1

26.02.2018 19:32:03#
Вы, прежде чем рассказывать о том что будет, ознакомились бы с фактами.

В декабре 2015г., когда ФРС еще не повышала ставку ни разу, курс рубля был приблизительно 70 руб/долл.

За два года ФРС поднимала ставку несколько раз, а ЦБ России, напротив, её снижал. Согласно вашей теории курс должен быть приблизительно 150 руб/долл, однако в реальности всё строго наоборот.

Отсюда вывод - не всегда многословность свидетельство образованности.
kriptojopka
1

27.02.2018 03:28:07#
Вот поэтому у нас резервный и улетел раньше положенного, поэтому из ФНБ и забирают деньги на латание дыр в бюджете,а он должен был идти на пенсионные ассигнования и развитие. Если нефть рухнет еще раз и будет повышена ставка-вот тогда и будет ваши 150р за бакс, не зря же дыра в 3 трлн в бюджете, не зря же прогноз минфина "сбалансированность бюджета мы увидим не раньше 2022-2025(благо нефть выросла). А теперь вопрос почему нефть выросла, а доллар не упал пропорционально росту-правильно чтобы быстрей пополнить копилку,которая опустела. Если вы знакомы с фактами-то вы должны быть в курсе того, что при каждом повышении ставки ФРС- капитал уходил с рынков развивающихся/неустойчивых и заходил в фин.инструменты доллара. Посмотрите какие были ожидания наших фин аналитиков при повышении ставки ФРС- на каждом шагу слышно было , что на рубль давит цена на нефть и повышение ставки ФРС. Это повышение даже больше ждут русские и другие рынки, нежели американцы.
Отсюда вывод- образованный будет слушать и вести диалог, а не писать, что кто-то необразован. Образованный будет искать истину в диалоге,слушая другие мнения,а не доказывать свою правоту как Жириновский, доказывая что он самый умный)
Комментарий удален
kriptojopka
2

27.02.2018 04:00:51#
"За два года ФРС поднимала ставку несколько раз, а ЦБ России, напротив, её снижал."
Только вы забыли насколько он ее поднял, чтобы рубль сдержать(17%). С учетом маржи банков- то в среднем по стране ставка была не ниже 20%. В 2015 ЦБ снизил до 11%- ставка "реальная"(к выдачи) кредитов не меньше 15%. Вот результат сдерживания курса нац. валюты, что как результат цены на продовольствие увеличились не менее, чем на 25%, нищих увеличилось до 20млн, доходы населения не перестают падать с 2014 года.Хотя все могло еще хуже быть, но в итоге имеем: бюджет как был в дефиците-так и остался, накопительную часть пенсий 3 года подряд замораживают на покрытие текущих пенсий(вот она пирамида истинная, а не биткоин), ФНБ пустили в расход.
Я с уважением отношусь к вашей статье и вашему мнению, и думаю надо также относится к мнению других, а не объявлять их тролями и банить.
Не баньте ребята,я вас на каждом шагу рекламирую; в ютубе, где горе-аналитики хрень вообще жесткую несут,говорю что есть норм ребята на сайте,которые здравые мысли пишут. Я даже подписку на вас оформил- ибо ценю ваш труд)
nemansi
1

27.02.2018 07:12:26#
Хорошо, вы меня убедили - вы образованный, а у нас всё плохо и будет еще хуже.
Только почему-то для предвыборной агитации этот сайт выбрали, вот что неясно.
kriptojopka
0

27.02.2018 07:31:19#
Так я кого агитирую, я ток крипту агитировал(см выше), что можно часть сбережений разместить в крипте. Кого агитировать,если и так ясно кто будет, уже давно за этим грязным делом не смотрю,а вот то что раньше крипту не увидел-вот это для меня реально печаль.
А так ток Вас и игитирую по ютубу, что есть здравые мысли)
kriptojopka
0

27.02.2018 07:38:21#
А что у Вас плохо то,у Вас все хорошо: сайт нормальный запилили, трейдите практически в безубыток(прогнозы реальные), сайт потихонечку начинает монету зарабатывать.
Если дальше такими темпами развиваться будете, то вообще все в шоколаде будет независимо от курса рубля и ставки ФРС)
SYGERD
0

27.02.2018 08:42:39#
"Ты,наш фиат,вперёд лети
И в крипте останока.
Другого нет у нас пути-
У nemansi в руках винтовка."
(на лучший комментарий).
Только зарегистрированные пользователи могут писать комментарии.
Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь.