10 советов от Forbes: как правильно инвестировать в ICO

В этом году рынок ICO уже привлек инвестиции на сумму в несколько миллиардов долларов. У инвесторов горят глаза – «куда бы вложить еще, чтобы получить больше профита?». Или – «куда же вложить эти миллионы, которые я получил от инвестиций в Биткоин?».

Специально для таких инвесторов журнал Forbes опубликовал статью, в которой перечислены десять практических финансовых советов по инвестированию в ICO. Мы подготовили перевод с небольшими дополнениями. Приятного чтения!

В инвестировании, как и в казино, главное "не заиграться"

Финансовый аналитик Ford Financial Solutions Джули Форд (Julie Ford) не советует вкладывать в ICO:

«Спекулятивное инвестирование в ICO – это как азартные игры… Очень опасно фокусироваться только на потенциале роста».

Но тут же добавляет, что многих людей ее предостережение не остановит, они все равно захотят попробовать инвестирование в ICO. Если вы твёрдо намерены вложить свои кровно-заработанные в этот рынок, вот вам 10 советов, которые помогут вам сделать это грамотно.

1. Проанализируйте технологические риски

Даже Олаф Карлсон-Ви (Olaf Carlson-Wee), который был на обложке июльского выпуска Forbes, основатель и руководитель Polychain Capital, чей крипто хеджфонд вырос за год с $4 млн до $200 млн, предупреждает:

«Это еще новая необкатанная технология. И если вы не знаете, с чем имеете дело – то вам лучше не инвестировать в токены. Смотрите нашу статью: что такое токены. Так будет лучше с точки зрения вашей финансовой безопасности. Если вы наивно заявляете «я буду играть на рынке токенов», то вы обречены на провал. В конце концов, вы обязательно прогорите. Это будет похоже на игру против казино – в конечном счете, вы все равно проиграете, даже если выиграете пару раз подряд».

Криптоактивы не похожи на обычные привычные нам деньги. Пользователи просто еще не успели разобраться, как правильно использовать эту технологию, поэтому не могут обеспечить безопасность своих токенов. История помнит целую череду краж Bitcoin, Ethereum и других токенов, хранящихся на централизованных биржах и кошельках Coinbase, Xapo, Kraken или Poloniex. Злоумышленники пользовались беспечностью службы поддержки, меняли пароли через СМС, а затем переводили криптоактивы на свои кошельки.

2. Проанализируйте экономические риски

Еще одна причина, по которой инвестирование в ICO более рискованно, чем традиционные виды инвестирования, - это наличие и влияние «криптоэкономики» на успех конкретного токена. Создатели токена при запуске ICO создают бизнес-систему, им нужно, чтобы участники этой микроэкономики не только поддерживали стоимость их актива, но и увеличивали ее. Но создание такой эффективной бизнес-среды - очень непростое занятие. Разработчики могут создать токен, который будет обогащать только их, а остальные участники разочаруются в продукте и избавятся от него. Либо продукт может быть достойным, но криптоинвесторы не оценят его по достоинству. В результате каждого такого случая цена на токен будет падать. И не совсем понятно, что определяет ценность и успех конкретного токена, сегодняшний лидер на рынке ICO завтра может уступить место еще не существовавшей вчера монете.

Эмитент должен работать не только для себя. Он должен делиться с инвесторами!

Совет от Карлсона-Ви по этому поводу:

«Не инвестируйте серьезные суммы. Я призываю вас - просто купите Ethereum на 10$ и с их помощью изучите механизм работы смарт-контрактов. Используйте этот опыт, чтобы понять технологию, а не для того, чтобы заняться инвестированием».

3. Проанализируйте финансовые риски

В начале июня в группе Facebook, посвященной криптоинвестированию, один пользователь написал: «Я твердо намерен взять кредит $15 тыс под 12% годовых, чтобы инвестировать в Bitcoin и Ethereum… Кто-нибудь может разубедить меня?». Первый же комментатор дал исчерпывающий ответ и набрал невероятное количество лайков: «Многие здесь могут сказать вам, что не нужно влазить в долги, чтобы инвестировать. И при нормальных обстоятельствах это был бы разумный совет. Но, судя по всему, сейчас мы живем в необычных условиях». Уже 11 июня Ethereum достиг своего исторического максимума 395$, а затем его курс постепенно начал падать. К середине сентября этот инвестор потерял бы более половины своего капитала, а на его плечах еще бы висел кредит с 12% годовых. Инвестируйте только то, что можете себе позволить потерять. Это правило также исключает любые заимствованные средства. Выделяйте для инвестирования только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшем будущем. В таком случае, если вы закупитесь в верхней точке, вы сможете безболезненно переждать период спада.

4. Проанализируйте юридические риски

Опытный юрист в области технологий Престон Бирн (Preston Byrne), который известен своей позицией насчет того, что токены – это ценные бумаги, заявляет:

«Очень велика вероятность того, что через 12 месяцев некоторые эмитенты токенов окажутся за решеткой»

Если это коснется компании, в которую вы инвестировали, вы можете легко лишиться всех ваших криптоактивов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вынесла решение, что ICO относятся к ценным бумагам. При этом они косвенно ссылаются на тест Хоуи. Он гласит, что любой актив является ценной бумагой, если: (1) инвестируются деньги (2) в предприятие (3) в ожидании получения прибыли (4) благодаря усилиям третьих лиц. Как вы можете судить, не все эти пункты соблюдаются в достаточной мере (если соблюдаются вообще), когда речь идет о токенах. Взять хотя бы второй пункт – зачастую люди инвестируют в ICO, когда еще нет организации или готового прототипа, они просто несут свои деньги, изучив пару страниц сайта.

Аналитики (среди них и Карлсон-Ви) сходятся во мнении, что регулирование необходимо, но чрезмерное регулирование может заставить инвесторов искать кошельки и биржи в других юрисдикциях, где их интересы будут еще более уязвимы.

5. Примите тот факт, что большинство проектов будет неуспешными

Многие аналитики сравнивают текущий ажиотаж с пузырем доткомов в конце 90-х (который еще не достиг своего пика). Это означает, что многие кампании, которые обречены на провал, уже запущены. Но среди всей массы ICO также уже есть и свои Amazon с eBay.

Фред Эршам (Fred Ehrsam), соучредитель Coinbase, отмечает, что современные блокчейн компании формируются и развиваются быстрее, чем компании во времена доткомов. Он предупреждает:

«На одного будущего гиганта индустрии и парочку добротных сильных проектов приходится сотня провальных стартапов. Сейчас этот факт не учитывается на рынке. Поэтому оценки и ожидания очень завышены. Я считаю, нас ждет огромная встряска, которая оставит на рынке только истинно сильные проекты. Текущие же цены на токены также очень завышены»

6. Если вы твердо намерены инвестировать в ICO – убедитесь, что остальная часть вашей финансовой жизни в полном порядке

Только успешный человек может себе позволить инвестирование в ICO

Если, несмотря на все риски, вы все-таки решили спекулировать на высоко рисковом рынке ICO, то Джули Форд рекомендует:

«Живите по средствам, не влазьте в долги, имейте соответствующий запас средств на крайний случай (обычно это сумма для полноценной жизни в течение от 3 до 12 месяцев в зависимости от ваших запросов). Также не забывайте коррелировать свои доходы и расходы с будущими затратными целями – например, откладывайте определённую сумму для безбедной жизни на пенсии или копите на учебу детей в институте. Вам нужно быть готовым потерять все»

7. Вкладывайте столько, сколько готовы потерять

Джейсон Кирш (Jason Kirsch), президент Grow Planning, отмечает:

«Основная часть ваших инвестиций должна быть как в «копилке» - это диверсифицированный долгосрочный портфель инвестиций, который не позволяет вам быстро забрать все деньги из него. Приток денег из этой копилки должен обеспечить вам финансовую независимость и достижение всех ваших целей. Только после этого вы можете выделить от 1% до 10% ваших активов (которые вы готовы потерять) – для формирования более рисковой части вашего портфеля»

И даже в этом случае аналитики не рекомендуют инвестировать все 1-10% только в криптоактивы. Наваль Равикант (Naval Ravikant), соучредитель и главный исполнительный директор AngelList и партнер венчурного криптофонда Metastable Capital, советует относится к рисковой части своего портфеля как к спекулятивному инструменту и не забывать правила диверсификации:

«Помните, что мошенники умнее вас. Возьмите небольшое количество денег и представьте, что вы просто сожгли эту сумму в костре. Затем выберите несколько действительно надежных проектов и распределите эту сумму между ними»

Под «надежными» проектами он в первую очередь подразумевает ведущие криптоактивы: Bitcoin (основная цифровая валюта), Ethereum (основа для смарт-контрактов), Zcash и Monero (полностью анонимные и безопасные монеты). Еще одним токеном для вашего фундамента высокорискового портфеля может стать Tezos, который также представляет собой платформу для смарт-контрактов. Но так как проект еще не запущен, а ажиотаж вокруг токена уже поднят – отнеситесь к этому активу как к наиболее рискованному вложению среди всех вышеперечисленных.

8. Проведите свой анализ, чтобы понять во что вы инвестируете

Прочитайте техническую документацию и White Paper, добавьтесь во все социальные сети и сообщества проекта, изучите команду разработчиков. Если вы не смогли найти информацию о команде, задумайтесь – как вы в будущем будете следить за успехами кампании, с кого будет спрос? В то время как известные разработчики с хорошей репутацией захотят укрепить свой авторитет и доказать уровень своего профессионализма. Постарайтесь проанализировать бизнес-модель эмитента, а также оценить сам токен отдельно от бизнес-модели.

Крис Берниске (Chris Burniske), криптоаналитик и автор книги «Криптоактивы: инновационный гид по инвестированию в Биткоин и не только», отмечает:

«Проявите должную осмотрительность. Не покупайте токен только потому, что ваш сосед уже сделал это!»

Не всегда стоит повторять за соседом

9. Оцените криптоэкономику

Чтобы правильно оценить токен, постарайтесь найти такой продукт, который будет неотъемлемой частью функционирующей системы, и чья ценность будет расти вместе с ростом всей платформы. Стэн Мирошник (Stan Miroshnik) управляющий директор The Element Group (инвестиционный банк, нацеленный на криптовалютный и ICO рынки, который получает заказы из России, Казахстана, Индонезии, Малайзии, стран Латинской Америки) всегда спрашивает своих клиентов:

«Какое значение имеет этот токен для экосистемы всей компании? Он создан лишь для привлечения финансовых средств?»

Спросите и вы себя об этом. И откажитесь от токена, если вы утвердительно ответили на второй вопрос.

10. Не отслеживайте цену, если вы сегодня не будете торговать

Естественно, как и любой инвестор, в глубине души вы понимаете, что можете все потерять. Но, если вы провели качественный анализ, а потеря инвестированных средств не оставит вас без крыши над головой – не нужно постоянно следить за ценой своих токенов. Если вы уже приняли обдуманное рациональное решение, не позволяйте в период ценовых колебаний вашим эмоциям взять верх над результатами вашей кропотливой работы.

Джейсон Кирш рекомендует проверять состояние вашей рисковой части инвестиционного портфеля раз в квартал или полгода и никогда не вносить в него незамедлительных изменений. Дайте себе несколько дней все обдумать.

«Я не против контроля вашего портфеля и даже внесения некоторых изменений. Но только пока это рациональный процесс, а не эмоциональные решения»

И последний совет!

Специфика рынка такова, что сегодня курс всех криптовалют идет в гору, а завтра вы можете проснуться с пустым портфелем. Мнения противоречивы, допустим: 10 причин, по которым Биткоин будет расти и дальше. Если вы приняли решение инвестировать – убедитесь, что ваш желудок достаточно крепок. Ведь в любом случае вас ждут невероятные американские горки!

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!