Стейкинг или доходное фермерство: в чем разница?

Стейкинг (staking) и доходное фермерство (yield farming) - два популярных способа для криптоинвесторов получать пассивный доход - получать доход без активной торговли. Однако эти две стратегии действуют по-разному, с разными механизмами, вознаграждениями и рисками.

Что такое стейкинг криптовалюты?

Стейкинг предполагает блокировку криптовалюты в блокчейне салгоритмом доказательством доли (PoS) в специальном криптовалютном кошельке для участия в механизме консенсуса протокола. Основой блокировки криптоактивов является гарантия того, что вы действуете добросовестно. Поскольку вы можете потерять свои активы, если нарушите правила протокола, вы с большей вероятностью будете проверять и добавлять в блокчейн только законные транзакции и данные.

Хотя стейкинг - это прежде всего способ защитить сеть блокчейна и проверить ее транзакции, инвесторы, делающие ставку, получают вознаграждение. Например, вы можете поставить или заблокировать свой ETH в блокчейне Ethereum, чтобы принять участие в процессе консенсуса PoS и получить вознаграждение в ETH.

Как работает стейкинг криптовалюты?

В отличие от блокчейнов с алгоритмом доказательства работы (PoW), для которых требуются майнеры и узлы, блокчейны PoS требуют, чтобы валидаторы проверяли транзакции и защищали сеть без участия центрального регулирующего органа.

Чем больше криптовалюты вы ставите, тем выше ваши шансы быть выбранным для проверки и добавления новых блоков в блокчейн. Как валидатор вы получаете определенный процент комиссий за каждую проверяемую вами транзакцию. В зависимости от того, как вы делаете ставку, вы также можете получить другие вознаграждения, включая недавно отчеканенные монеты, проценты и права голоса.

Варианты поставить свои токены:

1. Вы можете поставить необходимый минимум или больше для обслуживания и запуска оборудования или программного обеспечения, которое хранит данные, обрабатывает транзакции и добавляет новые блоки в блокчейн. Вы получите больше всего вознаграждений, но сделаете больше всего работы ы данном случае, потому что узлы валидатора требуют 100% времени безотказной работы.

2. Другой способ стейкинга - создать учетные данные валидатора, внести необходимые или более крипто-токены и делегировать процесс проверки поставщику услуг, на котором работает узел валидатора.

3. Предположим, у вас нет минимально необходимой доли для запуска узла валидатора или вы предпочитаете не запускать узел валидатора. В этом случае вы можете воспользоваться услугами по стерлингу (ставкам), предлагаемыми централизованными и децентрализованными биржами, или присоединиться к пулу стейкинга.

Возможно, вам придется заплатить комиссию за делегирование стейкинга, присоединение к пулу или использование централизованных бирж. Тем не менее, вы будете получать вознаграждения, даже не торгуя активно.

Еще некоторые особенности стейкинга криптовалют:

• Обычно вы должны поставить на стейкинг четко заданную минимальную сумму криптовалюты.

• Может существовать период блокировки, в течение которого ваши поставленные токены не могут быть сняты или переведены. Однако многие пулы и биржи предлагают более гибкие варианты стейкинга.

• Может быть предусмотрен механизм сокращения для обеспечения наказания за злонамеренное поведение.

Примеры блокчейнов с доказательством доли

Стейкинг является основой PoS-блокчейнов, например:

• Ethereum. Поскольку Эфир перешел от механизма консенсуса PoW к механизму PoS, теперь он требует от пользователей делать ставки в ETH. Чтобы запустить узел валидатора, вы должны внести 32 ETH, но вы можете ставить гораздо меньшие суммы в пулах стейкинга и криптобиржах.

• Solana. Этот протокол блокчейна PoS позволяет вам запускать валидатор, делегировать свою ставку узлам валидатора и присоединяться к пулам ставок, не требуя минимального количества SOL.

Однако стоит не забывать, что Стейкинг часто рассматривают как способ получения пассивного дохода, но его результаты могут быть неоднозначными.

Что такое доходное фермерство?

Доходное фермерство по сути представляет из себя кредитование криптоактивов протоколам децентрализованного финансирования (DeFi) для получения вознаграждения. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль за счет предоставления ликвидности или внесения токенов в протоколы DeFi. Эти токены используются для облегчения криптовалютных свопов или выдаются взаймы заемщикам, которые платят проценты.

Как работает урожайное земледелие

Вместо того, чтобы оставлять свои криптоактивы бездействующими на кошельках, вы можете разместить их на децентрализованной бирже (DEX) в качестве поставщика ликвидности (LP). Вы поместите свои криптоактивы в пул ликвидности, чтобы заработать процент от торговых комиссий, генерируемых DEX, а иногда и токен управления DEX.

Альтернативно вы можете стать кредитором по протоколу DeFi. Когда люди берут у вас займы, вы получаете часть процентов, которые они платят (доход), а иногда и токен управления DEX.

Когда вы решите добавить средства в пул ликвидности, вам нужно будет подключить свой криптовалютный кошелек и инициировать смарт-контракт, чтобы хранить средства для обмена и кредитования, а также отслеживать свои вознаграждения. Этот смарт-контракт выдаст вам токен, который вы будете использовать для получения вознаграждений и выкупа своих криптоактивов.

После «собирания» вознаграждений от предоставления ликвидности или кредитования ваших активов вы можете реинвестировать их в протоколы DeFi, чтобы получить больше прибыли - это называется компаундированием. Ваш доход будет измеряться с использованием годовой процентной ставки (APR) или годовой процентной доходности (APY).

Существуют более сложные процессы, которые вы можете использовать для получения большей прибыли, такие как использование кредитного плеча и зацикливание DeFi, но они обычно сопряжены с большим риском. Тем не менее, как доходному фермеру, вам придется перемещать свои активы, менять платформы, менять стратегии и обменивать активы, поскольку вознаграждения постоянно колеблются в зависимости от объема торгов пула ликвидности.

Примеры урожайного земледелия

Децентрализованные биржи предлагают фермерство:

• Compound. Эта децентрализованная биржа позволяет кредитовать и заимствовать различные криптоактивы. Как кредитор на Compound, вы будете получать проценты в зависимости от монеты, которую вы вкладываете (менее известные монеты обычно имеют более высокие процентные ставки). Compound также выпускает COMP, свой токен управления, инвесторам, которые предоставляют ликвидность или свои криптоактивы для криптокредитования.

• Биржа Aave позволяет вам вносить свои криптоактивы для криптокредитования. Вы также можете предоставлять ликвидность и получать вознаграждения вместе с токеном управления рынком, на котором вы предоставляете ликвидность.

Помимо этих двух, другие биржи также позволяют вам предоставлять ликвидность или одалживать свои криптоактивы.

Стейкинг или доходное фермерство: какой вариант лучше?

Вы можете получать пассивный доход от стейкинга или фермерства. Однако каждая стратегия имеет плюсы и минусы, которые вам следует учитывать.

Эти плюсы и минусы можно представить в трех важнейших областях.

1. Сложность. Хотя самостоятельный стейкинг - запуск узла валидатора - является сложным и трудоемким процессом, лишь немногие инвесторы идут по этому пути. Другие методы стейкинга, как правило, проще, чем доходное фермерство, особенно потому, что вам нужно поставить только один токен на один протокол блокчейна. Фермерство обычно включает в себя больше токенов, протоколов, транзакций и стратегий, что делает его более сложным и дорогостоящим.

2. Вознаграждения. Поскольку стейкинг более предсказуем, чем фермерство, вы, скорее всего, заработаете меньше, чем фарминг своих активов. Ставки дохода от стейкинга основаны на параметрах базовой сети PoS. Между тем, доходное земледелие имеет более динамичные процентные ставки и стимулы, зависящие от спроса и предложения базовых протоколов. Пул ликвидности с огромным спросом и предложением может привести к более высоким процентным ставкам и стимулам.

3. Риски. Вероятность потери ваших криптоактивов при стейкинге ниже, чем при фермерстве. Вы понесете убытки, если начнется медвежий тренд, пока ваши активы поставлены на кон, и если они заблокированы, вы не сможете ничего сделать. Вы можете понести штрафы, если ваш базовый узел валидатора работает неправильно или не поддерживает 100% время безотказной работы. Если вы используете пулы стейкинга или криптобиржи для стекинга, также нет никакой гарантии, что вы получите вознаграждение за стейкинг.

Между тем, «фермерство» подвергает вас большим колебаниям рынка по нескольким активам. Вы также можете столкнуться с уязвимостями или ошибками смарт-контракта и потерять внесенные на хранение токены и заработанные вознаграждения. Более того, заработанные торговые комиссии иногда сводятся на нет непостоянными потерями, когда существует дисбаланс в пуле ликвидности и цене одного токена.

В конечном счете, выбор между стейкингом и доходным фермерством зависит от ваших предпочтений, склонности к риску и доступных ресурсов. Если вы предпочитаете более простую, более стабильную и менее рискованную стратегию, вам лучше выбрать стейкинг. Если вы более активны, предпочитаете больше прибыли и можете справиться с большим количеством рисков и сложностей, вы можете заняться урожайным фермерством.

Альтернативно вы можете объединить эти две стратегии, чтобы диверсифицировать свой портфель и получить максимально пассивный доход.

Главное, просто помните, что инвестировать нужно только то, что вы можете позволить себе потерять!

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!