Инвесторы ожидают, что эфир «превзойдет» биткоин

18 июля Fidelity Digital Assets выпустила «Отчет о сигналах за второй квартал 2023 года», в котором утверждалось, что перспективы эфира на следующие 12 месяцев и в долгосрочной перспективе являются положительными. С начала года, эфир вырос на 62%, но хотя инвестиционная компания может быть краткосрочной бычьей в отношении эфира, это не означает, что она верит, что месячный бычий канал будет устойчивым к новым падениям.

Помимо технических индикаторов, оптимистичный прогноз Fidelity для эфира объясняется более высокой скоростью сжигания в сети по сравнению с выпуском монет, «импульсом числа новых адресов» и ростом числа сетевых валидаторов.

Fidelity «Отчет о сигналах за второй квартал 2023 года», 18 июля. Источник: Fidelity Digital Assets.

Согласно отчету Fidelity, чистая эмиссия с момента обновления названного Слияние (the Merge) в сентябре 2022 года привела к сокращению чистого предложения более чем на 700 000 ETH. Кроме того, аналитики утверждают, что данные Glassnode, показывающие увеличение числа адресов Ethereum, с которых впервые были совершены транзакции, доказывают здоровое внедрение сети. В отчете также указывается на увеличение числа активных валидаторов Ethereum на 15% во втором квартале.

Ожидания, связанные с EIP-1153, также создают импульс для сети Ethereum, поскольку «код операции временного хранения» повышает эффективность смарт-контрактов, снижает затраты и улучшает дизайн виртуальной машины Ethereum. Изменение особенно значимо для децентрализованных бирж (DEX), где доминирование Ethereum снизилось до 46% с 60% за шесть месяцев до этого, согласно данным DefiLlama.

Ожидается, что обновление Dencun снизит транзакционные издержки

Еще одним потенциально оптимистичным фактором для сети Ethereum является ожидаемое обновление ведущей децентрализованной биржи Uniswap. Согласно презентации от 17 июля на конференции сообщества Ethereum, предстоящая версия Uniswap v4 позволит пользователям создавать неограниченные типы пулов с помощью программируемых кнопок (хуков), встроенной поддержки ETH и одноэлементного контракта, который выполняет внутренние транзакции перед расчетом окончательных балансов.

Объявление повысило вероятность того, что EIP-1153 будет включен в следующее обновление «Dencun», которое инициировал соучредитель Slingshot и DeFi Pulse Скотт Льюис.

В случае одобрения внедрение будет иметь жизненно важное значение для сети Ethereum, чтобы возместить долю рынка, потерянную из-за высоких комиссий за газ, поскольку с февраля средняя стоимость транзакции за семь дней превысила 4$. Следовательно, по данным DefiLlama, общая заблокированная стоимость Ethereum упала до самого низкого уровня с апреля 2020 года и составила 13,55 млн ETH.

Показатели деривативов остаются неизменными

Квартальные фьючерсы на эфир сигнализируют о беспокойстве среди профессиональных трейдеров. Эти контракты с фиксированным сроком действия обычно торгуются с премией от 5% до 10% по сравнению со спотовыми рынками, чтобы компенсировать задержку расчетов, ситуацию, известную как контанго.

Премия за 3-месячные фьючерсы на эфир. Источник: Laevitas.

Согласно данным Laevitas, премия за трехмесячные фьючерсы на эфир в настоящее время составляет 4%, что ниже нейтрального порога и ниже уровня 5,5%, наблюдавшегося 14 июля. Этот показатель является четким свидетельством того, что трейдеры менее склонны использовать кредитное плечо для бычьих позиций ETH.

Что еще более тревожно, рост Ether на 59% с начала года, возможно, заставил инвесторов стать чрезмерно оптимистичными. Недавний опрос CryptoVantage 1000 североамериканцев, которые инвестировали в криптовалюты за последние пять лет, показал, что 46% назвали эфир главным претендентом на то, чтобы превзойти биткоин по прибыльности на горизонте года.

Монеты с наилучшими шансами превзойти биткоин. Источник: опрос CryptoVantage 2023.

Анализ Fidelity приводит доводы, по которым компания оптимистично настроена в отношении динамики цен Ether на 12 месяцев, но в краткосрочной перспективе повторяющиеся высокие сборы за газ и отсутствие интереса со стороны покупателей с кредитным плечом сигнализируют о повышенной вероятности того, что цена эфира, вероятнее всего, упадет ниже текущих отметок.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!