Доминирование BTC: 52.1%Рыночная капитализация: 2 632 895 250 524$Объем за 24 часа: 94 396 522 383$Индекс страха: 79

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация криптовалюты

Рыночная капитализация криптовалюты (английские варианты: market capitalization или market cap) – это полезный показатель, позволяющий узнать реальную стоимость криптовалюты.

Почему Биткоин является главной и ведущей монетой? Не только потому, что это самый старый актив на рынке, но и потому, что BTC имеет самую большую рыночную капитализацию среди всех монет, существующих на сегодня. Все монеты ранжируются в первую очередь по уровню рыночной капитализации, и каждый крипто проект стремится взобраться в этом списке как можно выше.

Для чего нужен показатель рыночной капитализации, как он рассчитывается, и как можно его использовать для принятия инвестиционных решений:


Расчет рыночной капитализации криптовалюты

Рыночная капитализация монеты рассчитывается по следующей формуле:

Рыночная капитализация = Общий объем предложения на рынке * Цена каждой монеты.

Пример: если в обращении находится 300 000 монет «Криптовалюты Х», а каждая монета стоит 2$, то рыночная капитализация «Криптовалюты Х» составит 300 000 * 2 = 600 000$.

Еще один важный пример: аналогичным образом, если в обращении находится 50 000 монет «Криптовалюты Y», а каждая монета стоит 4$, то рыночная капитализация «Криптовалюты Y» составит 50 000 * 4 = 200 000$.

Таким образом, даже если цена «Криптовалюты Y» больше, чем стоимость «Криптовалюты Х», общая стоимость всех монет «Криптовалюты X» намного выше, чем у «Криптовалюты Y». Вот почему рыночная капитализация является лучшим показателем ценности крипто проекта (или блокчейна), чем цена его отдельного токена (или монеты).

Реальный пример: в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации Binance Coin и EOS занимают 7 и 8 места соответственно, то есть фактически это косвенно конкурирующие активы.

Так как они находятся на смежных строчках, уровень рыночной капитализации этих монет приблизительно равен. Рыночная капитализация Binance Coin составляет 3,441 миллиарда долларов, а показатель EOS – 3,094 миллиарда долларов. Но есть очень интересная деталь, цена Binance Coin (22,13$) почти в 7 раз выше, чем стоимость одной монеты EOS (3,35$). А причиной расположения на одном уровне в списке крупнейших активов по рыночной капитализации является объем предложения (у EOS эта цифра практически в 6 раз выше).


Классификация монет по уровню рыночной капитализации

Представленная ниже классификация достаточно условная. Ее не стоит принимать как единую или общепринятую:

Криптовалюты можно условно классифицировать на «высоко капитализированные», «средне капитализированные» и «низко капитализированные»:

  • Высокая капитализация – более 10 миллиардов долларов.
  • Средняя капитализация – от 1 до 10 миллиардов долларов.
  • Низкая капитализация – менее 1 миллиарда долларов.
Как можно заметить, всего три актива сейчас (на 04.09.2019) можно отнести к высоко капитализированным: Bitcoin, Ethereum, Ripple.

На традиционном рынке считается, что инвестиции в компании с высокой рыночной капитализацией более безопасны. Аналогичным образом, ситуация на рынках с малой капитализацией более нестабильна, а вложения в такие акции более рискованны.

Такая классификация имеет ряд оговорок и условностей для криптовалютной индустрии:

Криптовалютная отрасль очень волатильна. Если на рынке BTC активизируются быки, подталкивая цену ведущего актива выше исторического максимума, то динамика на рынках альткоинов также будет позитивной. В итоге, может появиться очень много монет со средней рыночной капитализацией (стоимость всех монет выше 1 миллиарда долларов). В этом случае, скорее всего, указанную классификацию придется корректировать.


Специфика показателя капитализации в крипто индустрии

Рейтинг крипто активов по уровню рыночной капитализации отражает потенциал роста монеты.

На устоявшемся и развитом традиционном рынке инвестиции в высоко капитализированные активы считаются менее рискованными, но в то же время – низко доходными. Акции с низкой капитализацией предлагают более высокую потенциальную прибыль, но и предполагают более высокие инвестиционные риски. Вложения в высоко капитализированные рынки не принесут огромной быстрой прибыли, капитал будет увеличиваться постепенно. Вложение в низко капитализированную акцию может окупится уже в краткосрочной перспективе, но также есть риск того, что уже через месяц вы станете существенно беднее. Если говорить о криптовалютах, на данном этапе эволюции индустрии это правило достаточно условное. Но на развитом рынке оно может работать:

Продукт крипто проекта (криптовалюта, токен, монета) с низкой рыночной капитализацией на данном этапе мог не полностью раскрыть и реализовать свой потенциал, разработчики могут активно заниматься его доработкой и внедрением. В таких условиях цена монеты не может быть высокой, но при конечном успехе команды проекта капитализация рынка их актива может вырасти в разы. За этот же период, например, быкам рынка Биткоина будет тяжело подтолкнуть цену на новые исторически высокие уровни.

Еще одна причина, почему нельзя однозначно интерпретировать правила традиционного рынка на показатели капитализации в крипто индустрии:

Акция компании представляет долю ее собственности. В общем понимании это означает две вещи:

  • Акционер имеет право на часть будущей прибыли компании, распределяемой в виде дивидендов.
  • Акционер получает пропорциональную сумму выручки в случае продажи компании.

Общая стоимость всех акций является рыночной капитализацией компании. Этот показатель отражает текущую доходность компании и потенциал роста. Значительный процент акций компании принадлежит учредителям и другим крупным акционерам. При этом каждый акционер, независимо от объема вложений, получает дивиденды, что немного снижает важность того факта, что кто-то владеет гораздо большим портфелем в этой компании.

Вернемся к криптовалютам: большая часть токенов находится у компании, разработавшей проект, и у китов, которые купили огромные объемы определенной монеты. Ни кит, ни обычный инвестор не получают дивиденды от владения монетой.

Почему это может быть проблемой?

Если большая часть объема предложения заблокирована, это серьезно влияет на ликвидность криптовалюты, монета расходуется чаще, а рынок становится более нестабильным.

Предположим, существует гипотетическая монета под названием «Криптовалюта X», общая капитализация которой составляет 100 миллионов монет. Некоторые киты купили и удерживают 50 миллионов монет. На открытом рынке находится только 50 миллионов монет для торговли. Представьте себе, что монета действительно начинает пользоваться популярность, и люди начинают торговать ей все больше и больше. У них будет только 50 миллионов единиц для торговли вместо 100 миллионов. Таким образом, эти 50 миллионов монет будут тратиться чаще.

Такой перерасход приводит к итоговой высокой скорости обращения токена (показатель TV от англ. – token velocity). Высокий показатель TV означает низкую ценность сети, и наоборот, потому что:

TV = Общий объем торгов / Ценность сети

Это означает, что рыночная капитализация может быть не лучшим показателем для оценки ценности криптовалютного рынка. Как уже отмечалось, существует критическая разница между капитализацией для рынка акций и крипто монет.

Просто зная общую рыночную капитализацию, невозможно верно оценить ценность сети или крипто проекта. Неизвестно, сколько из этих монет просто хранится на бездействующих кошельках, и в какой момент этот объем может появится на рынке, дестабилизировав его.


Рыночная капитализация криптовалюты: главный вывод

Рыночная капитализация является полезной метрикой, представляющей важную информацию о стабильности и перспективности криптовалюты. Однако стоит помнить о специфике функционирования крипто рынка. Показатель рыночной капитализации должен использоваться в трейдерской и инвестиционной деятельности с учетом других рыночных показателей и факторов.

Объем торгов криптовалютой

Объем торгов криптовалютой: определение

Торговый оборот отражает уровень активности на рынке монеты или токена. Этот показатель позволяет определить, насколько популярен актив и как часто он используется в биржевых сделках. Также объем торгов может рассчитываться в целом по индустрии, в таком случае все торговые объемы отдельных монет складываются. По сути, это итоговая цифра активности покупок и продаж за прошедшие 24 часа.

Инвесторы и трейдеры должны учитывать, что представленные цифры рассчитываются исходя из данных публичной торговли, и вполне возможно, что крупные сделки совершаются в частном порядке посредством внебиржевых платформ. Таким образом, показатель объема торгов – это не идеальный индикатор. Более того, биржи могут манипулировать рынком мелких монет, искусственно завышать показатели или стимулировать пользователей к частому использованию токена в сделках.


Как рассчитывается и измеряется объем торгов криптовалюты

Объем торгов рассчитывается как сумма всех монет, которые были проданы за последние 24 часа. Сам показатель может выражаться в различных единицах, но, как правило, указывается два эквивалента – в USD и BTC.

Показатель общего объема торгов за 24 часа учитывает агрегированные данные всех бирж. При этом на некоторых биржевых платформах, естественно, объем торгов будет выше, что фактически облегчает торговлю на ней.


Почему показатель объема торгов важен

Объем торгов криптовалютой важен при определении «здоровья» и стабильности рынка. В теории монета или токен могут быть представлены как прямой конкурент Биткоина, но если по ним не производятся открытые сделки, то инвестировать в такую монету опасно, еще более опасно заниматься ее трейдингом. Более того, сейчас активы с низкими объемами признаются крипто биржами «неликвидными», после чего производится делистинг актива с биржи.

Также показатели объема торгов определенной криптовалюты могут использоваться для корректировки трейдинговой и инвестиционной стратегии. Пример:

Трейдер какое-то время следит за динамикой определенного понравившегося ему токена, и в какой-то момент обнаруживает, что торговый объем торгов за прошедшие 24 часа начинает неуклонно расти. Он вопринимает это как сигнал для входа на рынок и приобретает актив по разумной цене, и в течение последующих нескольких дней объем торгов продолжает расти. Цена направляется вверх, но вскоре показатель объема торгов начинает сокращаться. Трейдер принимает решение, что текущая цена актива не будет поддержана снизившимися объемами торгов, и продает монету, фиксируя прибыль. Через неделю цена токена начинает падать ввиду отсутствия спроса, а наш трейдер оказался прав, получив прибыль благодаря верным выводам из динамики показателя объема торгов.


Связь объема торгов и цены криптовалюты

Большие объемы торгов отражают высокий спрос и заинтересованность инвесторов и трейдеров в опрделенном активе или всей индустри в целом. Если спрос продолжает поглощать ордера на продажу по все более высоким ценам, то стоимость актива будет расти по мере размещения новых ордеров на продажу дополнительного объема монет.

Аналогичным образом, если объем торгов начнет снижаться, то цена, вероятно, также рано или поздно упадет, потому что на бирже не будет достаточного спроса для покупки предложенного объема монет. Умение правильно анализировать книгу ордеров (или биржевой стакан) может обеспечить существенной прибылью в крипто трейдинге.


Отличающийся от нормы, аномальный показатель объема торгов

Ненормальная активность представляется в виде резких скачков показателя объема торговли активом. Такие случаи встречаются на крипто рынках, и они подразумевают повышенные риски для инвесторов. Во многих случаях ненормально большой и внезапный всплеск торговой активности приводит к тому, что актив торгуется по завышенным ценам. Новые инвесторы платят за монету больше, чем она стоит на самом деле. Такие раздутые пузыри в большинстве случаев лопаются, и цена актива возвращается на прежние (честные) ценовый уровни.

Повышение общего объема торгов всей индустрии – это сугубо положительный индикатор.


Взаимосвязь объема торгов и волатильности

В большинстве случаев крипто активы, объемы торговли которых выше, будут менее волатильными и менее подвержены манипулированию, чем активы с меньшими объемами торгов. Для изменения ситуации на растущем рынке требуется все больше крупных покупок или продаж, что формирует дополнительную стабильность.


Высокий объем торговли - это хорошо или плохо?

В большинстве случаев, увеличение объема торговли отдельного актива – это положительный фактор, а рост общего объема торгов в индустрии можно рассматривать как свидетельство эволюцию крипто рынка в целом. Он обеспечивает большую стабильность и ликвидность рынка, облегчая торговлю трейдерам.

При этом активы с низкими объемами торгов могут принести больше прибыли, потому что их цена более подвержена существенным колебаниям.

Все эти правила относятся к естественным и «здоровым» условиям. Искусственно увеличенный и управляемый показатель объема торгов сигнализирует о повышенных инвестиционных рисках.

Дата
Рыночная капитализация
Объем за 24 часа
Цена биткоина, $
Изменение цены (24ч)
29 октября 2016
13 579 400 000$
206 264 000$
702.39 $
+1.97%
28 октября 2016
13 298 900 000$
111 030 000$
688.83 $
+0.81%
27 октября 2016
13 286 900 000$
132 315 000$
683.26 $
+2.29%
26 октября 2016
13 235 900 000$
129 874 000$
667.99 $
+1.86%
25 октября 2016
12 903 200 000$
108 019 000$
655.8 $
+0.05%
24 октября 2016
12 894 500 000$
78 189 200$
655.46 $
-0.29%
23 октября 2016
12 909 800 000$
77 912 200$
657.35 $
+1.88%
22 октября 2016
12 930 900 000$
104 062 000$
645.22 $
+2.12%
21 октября 2016
12 570 700 000$
81 125 300$
631.83 $
+0.17%
20 октября 2016
12 483 200 000$
85 028 400$
630.76 $
-0.56%
19 октября 2016
12 453 300 000$
107 230 000$
634.33 $
-0.68%
18 октября 2016
12 641 100 000$
99 352 400$
638.69 $
-0.28%
17 октября 2016
12 603 100 000$
84 596 100$
640.51 $
+0.02%
16 октября 2016
12 627 100 000$
54 011 900$
640.36 $
+0.14%
15 октября 2016
12 581 400 000$
57 824 500$
639.48 $
+0.12%
14 октября 2016
12 659 800 000$
86 743 700$
638.7 $
+0.36%
13 октября 2016
12 548 900 000$
118 831 000$
636.41 $
-0.33%
12 октября 2016
12 566 900 000$
100 399 000$
638.53 $
+1.33%
11 октября 2016
12 594 300 000$
142 251 000$
630.16 $
+1.98%
10 октября 2016
12 250 400 000$
101 795 000$
617.91 $
-0.01%
09 октября 2016
12 268 200 000$
55 900 200$
617.96 $
-0.04%
08 октября 2016
12 277 100 000$
71 569 800$
618.23 $
+0.55%
07 октября 2016
12 288 600 000$
95 431 500$
614.87 $
+0.35%
06 октября 2016
12 268 400 000$
105 814 000$
612.75 $
+0.23%
05 октября 2016
12 310 800 000$
118 678 000$
611.37 $
+0.04%
04 октября 2016
12 201 400 000$
67 809 600$
611.13 $
-0.07%
03 октября 2016
12 259 600 000$
63 611 500$
611.55 $
-0.14%
02 октября 2016
12 204 800 000$
65 311 200$
612.42 $
+0.08%
01 октября 2016
12 263 000 000$
93 125 300$
611.96 $
+0.7%
30 сентября 2016
12 200 700 000$
84 313 700$
607.73 $
+0.39%
29 сентября 2016
12 181 200 000$
84 157 200$
605.36 $
-0.02%
28 сентября 2016
12 172 700 000$
81 133 900$
605.49 $
-0.27%
27 сентября 2016
12 177 100 000$
74 574 800$
607.1 $
+0.44%
26 сентября 2016
12 172 900 000$
83 978 600$
604.43 $
+0.44%
25 сентября 2016
12 064 600 000$
53 683 400$
601.79 $
-0.17%
24 сентября 2016
12 080 600 000$
62 181 300$
602.8 $
+0.55%
23 сентября 2016
12 094 900 000$
85 541 700$
599.52 $
+0.46%
22 сентября 2016
11 961 700 000$
121 987 000$
596.79 $
-0.6%
21 сентября 2016
11 999 900 000$
141 401 000$
600.37 $
-1.38%
20 сентября 2016
12 236 300 000$
124 332 000$
608.78 $
-0.13%
19 сентября 2016
12 163 300 000$
97 863 600$
609.55 $
+0.24%
18 сентября 2016
12 173 500 000$
66 169 300$
608.08 $
+0.24%
17 сентября 2016
12 099 700 000$
65 011 300$
606.6 $
-0.08%
16 сентября 2016
12 119 600 000$
115 410 000$
607.11 $
-0.29%
15 сентября 2016
12 134 500 000$
102 543 000$
608.88 $
-0.15%
14 сентября 2016
12 130 500 000$
80 567 300$
609.76 $
+0.18%
13 сентября 2016
12 114 300 000$
131 528 000$
608.64 $
+0.17%
12 сентября 2016
12 041 500 000$
143 115 000$
607.63 $
-1.21%
11 сентября 2016
12 389 500 000$
83 889 100$
615.07 $
-1.31%
10 сентября 2016
12 310 600 000$
77 283 500$
623.22 $
-0.22%
09 сентября 2016
12 253 700 000$
114 950 000$
624.61 $
+0.66%
08 сентября 2016
12 297 400 000$
126 928 000$
620.48 $
+1.29%
07 сентября 2016
12 118 700 000$
129 191 000$
612.56 $
+0.67%
06 сентября 2016
12 089 100 000$
135 052 000$
608.48 $
+0.11%
05 сентября 2016
12 029 600 000$
136 653 000$
607.79 $
+0.69%
04 сентября 2016
12 070 200 000$
207 290 000$
603.61 $
+2.85%
03 сентября 2016
11 514 000 000$
225 436 000$
586.88 $
+2.25%
02 сентября 2016
11 511 300 000$
114 469 000$
573.98 $
+0.01%
01 сентября 2016
11 455 900 000$
138 729 000$
573.93 $
-0.45%
31 августа 2016
11 430 900 000$
133 311 000$
576.53 $
+0.13%
30 августа 2016
11 462 100 000$
130 501 000$
575.81 $
+0.3%
29 августа 2016
11 378 000 000$
201 231 000$
574.09 $
+0.39%
28 августа 2016
11 318 400 000$
149 321 000$
571.87 $
-0.49%
27 августа 2016
11 264 800 000$
56 128 600$
574.7 $
-0.69%
26 августа 2016
11 441 200 000$
83 974 700$
578.7 $
-0.05%
25 августа 2016
11 376 200 000$
99 185 700$
578.97 $
-0.49%
24 августа 2016
11 459 700 000$
99 833 100$
581.8 $
-0.56%
23 августа 2016
11 499 800 000$
172 008 000$
585.09 $
+0.18%
22 августа 2016
11 618 000 000$
73 511 400$
584.03 $
+0.41%
21 августа 2016
11 486 300 000$
56 104 600$
581.63 $
+0.47%
20 августа 2016
11 522 900 000$
67 799 100$
578.89 $
+0.68%
19 августа 2016
11 422 400 000$
80 050 400$
574.99 $
+0.17%
18 августа 2016
11 420 300 000$
85 144 700$
574.02 $
-0.26%
17 августа 2016
11 329 600 000$
77 868 200$
575.49 $
+0.55%
16 августа 2016
11 505 500 000$
90 604 500$
572.34 $
+0.61%
15 августа 2016
11 251 300 000$
90 780 900$
568.87 $
-1.59%
14 августа 2016
11 261 100 000$
82 247 800$
578.03 $
-1.44%
13 августа 2016
11 635 100 000$
73 501 200$
586.48 $
-0.29%
12 августа 2016
11 610 200 000$
115 560 000$
588.18 $
-0.41%
11 августа 2016
11 679 600 000$
141 837 000$
590.62 $
+0.13%
10 августа 2016
11 820 600 000$
151 555 000$
589.88 $
+0.08%
09 августа 2016
11 687 600 000$
164 253 000$
589.42 $
-0.42%
08 августа 2016
11 696 700 000$
101 064 000$
591.9 $
+0.28%
07 августа 2016
11 600 500 000$
138 971 000$
590.23 $
+1.52%
06 августа 2016
11 620 000 000$
132 095 000$
581.41 $
+0.82%
05 августа 2016
11 415 000 000$
125 388 000$
576.66 $
+0.76%
04 августа 2016
11 249 400 000$
271 127 000$
572.31 $
+2.66%
03 августа 2016
11 129 800 000$
528 006 000$
557.51 $
-3.37%
02 августа 2016
11 566 200 000$
413 413 000$
576.94 $
-6.26%
01 августа 2016
12 042 300 000$
189 410 000$
615.44 $
-3.82%
31 июля 2016
12 408 900 000$
155 158 000$
639.89 $
-2.46%
30 июля 2016
12 809 100 000$
70 351 100$
656.03 $
-0%
29 июля 2016
12 816 000 000$
117 501 000$
656.05 $
+0.2%
28 июля 2016
12 856 800 000$
173 392 000$
654.76 $
+0.27%
27 июля 2016
12 849 000 000$
315 278 000$
652.99 $
-0%
26 июля 2016
12 833 900 000$
382 281 000$
653.01 $
-0.71%
25 июля 2016
12 834 300 000$
139 700 000$
657.68 $
-0.1%
24 июля 2016
12 951 100 000$
209 147 000$
658.35 $
+0.8%
23 июля 2016
12 949 600 000$
160 615 000$
653.15 $
-0.7%
22 июля 2016
13 075 400 000$
187 744 000$
657.77 $
-1.11%