Доминирование BTC: 52.05%Рыночная капитализация: 2 651 154 310 577$Объем за 24 часа: 92 404 218 352$Индекс страха: 79

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация криптовалюты

Рыночная капитализация криптовалюты (английские варианты: market capitalization или market cap) – это полезный показатель, позволяющий узнать реальную стоимость криптовалюты.

Почему Биткоин является главной и ведущей монетой? Не только потому, что это самый старый актив на рынке, но и потому, что BTC имеет самую большую рыночную капитализацию среди всех монет, существующих на сегодня. Все монеты ранжируются в первую очередь по уровню рыночной капитализации, и каждый крипто проект стремится взобраться в этом списке как можно выше.

Для чего нужен показатель рыночной капитализации, как он рассчитывается, и как можно его использовать для принятия инвестиционных решений:


Расчет рыночной капитализации криптовалюты

Рыночная капитализация монеты рассчитывается по следующей формуле:

Рыночная капитализация = Общий объем предложения на рынке * Цена каждой монеты.

Пример: если в обращении находится 300 000 монет «Криптовалюты Х», а каждая монета стоит 2$, то рыночная капитализация «Криптовалюты Х» составит 300 000 * 2 = 600 000$.

Еще один важный пример: аналогичным образом, если в обращении находится 50 000 монет «Криптовалюты Y», а каждая монета стоит 4$, то рыночная капитализация «Криптовалюты Y» составит 50 000 * 4 = 200 000$.

Таким образом, даже если цена «Криптовалюты Y» больше, чем стоимость «Криптовалюты Х», общая стоимость всех монет «Криптовалюты X» намного выше, чем у «Криптовалюты Y». Вот почему рыночная капитализация является лучшим показателем ценности крипто проекта (или блокчейна), чем цена его отдельного токена (или монеты).

Реальный пример: в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации Binance Coin и EOS занимают 7 и 8 места соответственно, то есть фактически это косвенно конкурирующие активы.

Так как они находятся на смежных строчках, уровень рыночной капитализации этих монет приблизительно равен. Рыночная капитализация Binance Coin составляет 3,441 миллиарда долларов, а показатель EOS – 3,094 миллиарда долларов. Но есть очень интересная деталь, цена Binance Coin (22,13$) почти в 7 раз выше, чем стоимость одной монеты EOS (3,35$). А причиной расположения на одном уровне в списке крупнейших активов по рыночной капитализации является объем предложения (у EOS эта цифра практически в 6 раз выше).


Классификация монет по уровню рыночной капитализации

Представленная ниже классификация достаточно условная. Ее не стоит принимать как единую или общепринятую:

Криптовалюты можно условно классифицировать на «высоко капитализированные», «средне капитализированные» и «низко капитализированные»:

  • Высокая капитализация – более 10 миллиардов долларов.
  • Средняя капитализация – от 1 до 10 миллиардов долларов.
  • Низкая капитализация – менее 1 миллиарда долларов.
Как можно заметить, всего три актива сейчас (на 04.09.2019) можно отнести к высоко капитализированным: Bitcoin, Ethereum, Ripple.

На традиционном рынке считается, что инвестиции в компании с высокой рыночной капитализацией более безопасны. Аналогичным образом, ситуация на рынках с малой капитализацией более нестабильна, а вложения в такие акции более рискованны.

Такая классификация имеет ряд оговорок и условностей для криптовалютной индустрии:

Криптовалютная отрасль очень волатильна. Если на рынке BTC активизируются быки, подталкивая цену ведущего актива выше исторического максимума, то динамика на рынках альткоинов также будет позитивной. В итоге, может появиться очень много монет со средней рыночной капитализацией (стоимость всех монет выше 1 миллиарда долларов). В этом случае, скорее всего, указанную классификацию придется корректировать.


Специфика показателя капитализации в крипто индустрии

Рейтинг крипто активов по уровню рыночной капитализации отражает потенциал роста монеты.

На устоявшемся и развитом традиционном рынке инвестиции в высоко капитализированные активы считаются менее рискованными, но в то же время – низко доходными. Акции с низкой капитализацией предлагают более высокую потенциальную прибыль, но и предполагают более высокие инвестиционные риски. Вложения в высоко капитализированные рынки не принесут огромной быстрой прибыли, капитал будет увеличиваться постепенно. Вложение в низко капитализированную акцию может окупится уже в краткосрочной перспективе, но также есть риск того, что уже через месяц вы станете существенно беднее. Если говорить о криптовалютах, на данном этапе эволюции индустрии это правило достаточно условное. Но на развитом рынке оно может работать:

Продукт крипто проекта (криптовалюта, токен, монета) с низкой рыночной капитализацией на данном этапе мог не полностью раскрыть и реализовать свой потенциал, разработчики могут активно заниматься его доработкой и внедрением. В таких условиях цена монеты не может быть высокой, но при конечном успехе команды проекта капитализация рынка их актива может вырасти в разы. За этот же период, например, быкам рынка Биткоина будет тяжело подтолкнуть цену на новые исторически высокие уровни.

Еще одна причина, почему нельзя однозначно интерпретировать правила традиционного рынка на показатели капитализации в крипто индустрии:

Акция компании представляет долю ее собственности. В общем понимании это означает две вещи:

  • Акционер имеет право на часть будущей прибыли компании, распределяемой в виде дивидендов.
  • Акционер получает пропорциональную сумму выручки в случае продажи компании.

Общая стоимость всех акций является рыночной капитализацией компании. Этот показатель отражает текущую доходность компании и потенциал роста. Значительный процент акций компании принадлежит учредителям и другим крупным акционерам. При этом каждый акционер, независимо от объема вложений, получает дивиденды, что немного снижает важность того факта, что кто-то владеет гораздо большим портфелем в этой компании.

Вернемся к криптовалютам: большая часть токенов находится у компании, разработавшей проект, и у китов, которые купили огромные объемы определенной монеты. Ни кит, ни обычный инвестор не получают дивиденды от владения монетой.

Почему это может быть проблемой?

Если большая часть объема предложения заблокирована, это серьезно влияет на ликвидность криптовалюты, монета расходуется чаще, а рынок становится более нестабильным.

Предположим, существует гипотетическая монета под названием «Криптовалюта X», общая капитализация которой составляет 100 миллионов монет. Некоторые киты купили и удерживают 50 миллионов монет. На открытом рынке находится только 50 миллионов монет для торговли. Представьте себе, что монета действительно начинает пользоваться популярность, и люди начинают торговать ей все больше и больше. У них будет только 50 миллионов единиц для торговли вместо 100 миллионов. Таким образом, эти 50 миллионов монет будут тратиться чаще.

Такой перерасход приводит к итоговой высокой скорости обращения токена (показатель TV от англ. – token velocity). Высокий показатель TV означает низкую ценность сети, и наоборот, потому что:

TV = Общий объем торгов / Ценность сети

Это означает, что рыночная капитализация может быть не лучшим показателем для оценки ценности криптовалютного рынка. Как уже отмечалось, существует критическая разница между капитализацией для рынка акций и крипто монет.

Просто зная общую рыночную капитализацию, невозможно верно оценить ценность сети или крипто проекта. Неизвестно, сколько из этих монет просто хранится на бездействующих кошельках, и в какой момент этот объем может появится на рынке, дестабилизировав его.


Рыночная капитализация криптовалюты: главный вывод

Рыночная капитализация является полезной метрикой, представляющей важную информацию о стабильности и перспективности криптовалюты. Однако стоит помнить о специфике функционирования крипто рынка. Показатель рыночной капитализации должен использоваться в трейдерской и инвестиционной деятельности с учетом других рыночных показателей и факторов.

Объем торгов криптовалютой

Объем торгов криптовалютой: определение

Торговый оборот отражает уровень активности на рынке монеты или токена. Этот показатель позволяет определить, насколько популярен актив и как часто он используется в биржевых сделках. Также объем торгов может рассчитываться в целом по индустрии, в таком случае все торговые объемы отдельных монет складываются. По сути, это итоговая цифра активности покупок и продаж за прошедшие 24 часа.

Инвесторы и трейдеры должны учитывать, что представленные цифры рассчитываются исходя из данных публичной торговли, и вполне возможно, что крупные сделки совершаются в частном порядке посредством внебиржевых платформ. Таким образом, показатель объема торгов – это не идеальный индикатор. Более того, биржи могут манипулировать рынком мелких монет, искусственно завышать показатели или стимулировать пользователей к частому использованию токена в сделках.


Как рассчитывается и измеряется объем торгов криптовалюты

Объем торгов рассчитывается как сумма всех монет, которые были проданы за последние 24 часа. Сам показатель может выражаться в различных единицах, но, как правило, указывается два эквивалента – в USD и BTC.

Показатель общего объема торгов за 24 часа учитывает агрегированные данные всех бирж. При этом на некоторых биржевых платформах, естественно, объем торгов будет выше, что фактически облегчает торговлю на ней.


Почему показатель объема торгов важен

Объем торгов криптовалютой важен при определении «здоровья» и стабильности рынка. В теории монета или токен могут быть представлены как прямой конкурент Биткоина, но если по ним не производятся открытые сделки, то инвестировать в такую монету опасно, еще более опасно заниматься ее трейдингом. Более того, сейчас активы с низкими объемами признаются крипто биржами «неликвидными», после чего производится делистинг актива с биржи.

Также показатели объема торгов определенной криптовалюты могут использоваться для корректировки трейдинговой и инвестиционной стратегии. Пример:

Трейдер какое-то время следит за динамикой определенного понравившегося ему токена, и в какой-то момент обнаруживает, что торговый объем торгов за прошедшие 24 часа начинает неуклонно расти. Он вопринимает это как сигнал для входа на рынок и приобретает актив по разумной цене, и в течение последующих нескольких дней объем торгов продолжает расти. Цена направляется вверх, но вскоре показатель объема торгов начинает сокращаться. Трейдер принимает решение, что текущая цена актива не будет поддержана снизившимися объемами торгов, и продает монету, фиксируя прибыль. Через неделю цена токена начинает падать ввиду отсутствия спроса, а наш трейдер оказался прав, получив прибыль благодаря верным выводам из динамики показателя объема торгов.


Связь объема торгов и цены криптовалюты

Большие объемы торгов отражают высокий спрос и заинтересованность инвесторов и трейдеров в опрделенном активе или всей индустри в целом. Если спрос продолжает поглощать ордера на продажу по все более высоким ценам, то стоимость актива будет расти по мере размещения новых ордеров на продажу дополнительного объема монет.

Аналогичным образом, если объем торгов начнет снижаться, то цена, вероятно, также рано или поздно упадет, потому что на бирже не будет достаточного спроса для покупки предложенного объема монет. Умение правильно анализировать книгу ордеров (или биржевой стакан) может обеспечить существенной прибылью в крипто трейдинге.


Отличающийся от нормы, аномальный показатель объема торгов

Ненормальная активность представляется в виде резких скачков показателя объема торговли активом. Такие случаи встречаются на крипто рынках, и они подразумевают повышенные риски для инвесторов. Во многих случаях ненормально большой и внезапный всплеск торговой активности приводит к тому, что актив торгуется по завышенным ценам. Новые инвесторы платят за монету больше, чем она стоит на самом деле. Такие раздутые пузыри в большинстве случаев лопаются, и цена актива возвращается на прежние (честные) ценовый уровни.

Повышение общего объема торгов всей индустрии – это сугубо положительный индикатор.


Взаимосвязь объема торгов и волатильности

В большинстве случаев крипто активы, объемы торговли которых выше, будут менее волатильными и менее подвержены манипулированию, чем активы с меньшими объемами торгов. Для изменения ситуации на растущем рынке требуется все больше крупных покупок или продаж, что формирует дополнительную стабильность.


Высокий объем торговли - это хорошо или плохо?

В большинстве случаев, увеличение объема торговли отдельного актива – это положительный фактор, а рост общего объема торгов в индустрии можно рассматривать как свидетельство эволюцию крипто рынка в целом. Он обеспечивает большую стабильность и ликвидность рынка, облегчая торговлю трейдерам.

При этом активы с низкими объемами торгов могут принести больше прибыли, потому что их цена более подвержена существенным колебаниям.

Все эти правила относятся к естественным и «здоровым» условиям. Искусственно увеличенный и управляемый показатель объема торгов сигнализирует о повышенных инвестиционных рисках.

Дата
Рыночная капитализация
Объем за 24 часа
Цена биткоина, $
Изменение цены (24ч)
06 февраля 2017
19 567 100 000$
142 399 000$
1 033.28 $
-0.21%
05 февраля 2017
19 293 400 000$
163 794 000$
1 035.43 $
-0.16%
04 февраля 2017
19 670 800 000$
192 469 000$
1 037.11 $
+1.61%
03 февраля 2017
19 354 100 000$
256 389 000$
1 020.68 $
+1.98%
02 февраля 2017
18 904 300 000$
181 250 000$
1 000.9 $
+2.13%
01 февраля 2017
18 526 400 000$
202 584 000$
979.98 $
+3.63%
31 января 2017
18 146 100 000$
204 010 000$
945.68 $
+2.76%
30 января 2017
17 481 300 000$
105 821 000$
920.27 $
-0.06%
29 января 2017
17 435 100 000$
90 438 300$
920.79 $
+0.01%
28 января 2017
17 443 700 000$
112 274 000$
920.7 $
+0.18%
27 января 2017
17 412 600 000$
212 159 000$
919.06 $
+1%
26 января 2017
17 324 700 000$
151 361 000$
910 $
+1.48%
25 января 2017
17 053 100 000$
158 149 000$
896.73 $
-0.55%
24 января 2017
17 214 000 000$
129 595 000$
901.69 $
-2.34%
23 января 2017
17 442 100 000$
100 014 000$
923.26 $
-0.02%
22 января 2017
17 339 500 000$
155 366 000$
923.44 $
+1.63%
21 января 2017
17 430 600 000$
147 425 000$
908.67 $
+1.35%
20 января 2017
16 975 500 000$
130 707 000$
896.6 $
+0.32%
19 января 2017
16 999 100 000$
121 458 000$
893.71 $
-0.48%
18 января 2017
16 517 600 000$
178 877 000$
898 $
+3.28%
17 января 2017
17 049 500 000$
177 043 000$
869.45 $
+5.18%
16 января 2017
15 751 600 000$
116 591 000$
826.66 $
+0.82%
15 января 2017
15 531 600 000$
129 624 000$
819.97 $
-0.22%
14 января 2017
15 702 500 000$
161 712 000$
821.78 $
+0.97%
13 января 2017
15 580 400 000$
241 789 000$
813.86 $
+3.02%
12 января 2017
15 249 300 000$
300 072 000$
790.01 $
-6.28%
11 января 2017
14 717 500 000$
357 207 000$
842.94 $
-6.86%
10 января 2017
17 089 000 000$
171 621 000$
905.06 $
-0.33%
09 января 2017
16 787 800 000$
189 031 000$
908.04 $
-0.18%
08 января 2017
17 001 400 000$
215 349 000$
909.69 $
+0.4%
07 января 2017
16 842 300 000$
363 207 000$
906.04 $
-5.45%
06 января 2017
16 931 500 000$
434 016 000$
958.22 $
-11.69%
05 января 2017
18 333 000 000$
657 666 000$
1 085.06 $
-1.32%
04 января 2017
21 157 800 000$
404 228 000$
1 099.56 $
+6.47%
03 января 2017
19 052 700 000$
265 349 000$
1 032.72 $
+2.23%
02 января 2017
18 814 600 000$
261 993 000$
1 010.18 $
+2.98%
01 января 2017
18 300 400 000$
162 557 000$
981 $
+1.95%
31 декабря 2016
17 696 800 000$
146 468 000$
962.19 $
-0.49%
30 декабря 2016
17 708 400 000$
259 227 000$
966.89 $
-0.76%
29 декабря 2016
17 674 100 000$
292 081 000$
974.32 $
+1.98%
28 декабря 2016
17 484 400 000$
280 736 000$
955.38 $
+3.76%
27 декабря 2016
17 133 700 000$
182 645 000$
920.78 $
+2.05%
26 декабря 2016
16 646 900 000$
160 304 000$
902.26 $
+0.48%
25 декабря 2016
16 239 000 000$
184 089 000$
897.92 $
-1.38%
24 декабря 2016
16 502 400 000$
221 443 000$
910.5 $
+1.91%
23 декабря 2016
16 508 300 000$
307 419 000$
893.44 $
+5.19%
22 декабря 2016
15 943 100 000$
255 169 000$
849.36 $
+3.9%
21 декабря 2016
15 275 000 000$
196 614 000$
817.46 $
+2.62%
20 декабря 2016
14 768 900 000$
112 059 000$
796.57 $
+0.61%
19 декабря 2016
14 731 000 000$
87 455 500$
791.7 $
+0.12%
18 декабря 2016
14 655 500 000$
81 907 200$
790.77 $
+0.35%
17 декабря 2016
14 669 600 000$
102 527 000$
788 $
+0.78%
16 декабря 2016
14 573 900 000$
111 560 000$
781.94 $
+0.37%
15 декабря 2016
14 478 500 000$
109 797 000$
779.08 $
-0.21%
14 декабря 2016
14 518 000 000$
96 420 800$
780.75 $
+0.02%
13 декабря 2016
14 552 700 000$
105 350 000$
780.61 $
+0.71%
12 декабря 2016
14 552 700 000$
91 336 900$
775.07 $
+0.37%
11 декабря 2016
14 334 200 000$
74 270 800$
772.24 $
-0.21%
10 декабря 2016
14 462 100 000$
76 273 900$
773.84 $
+0.32%
09 декабря 2016
14 436 100 000$
97 155 300$
771.37 $
+0.25%
08 декабря 2016
14 413 900 000$
123 280 000$
769.45 $
+0.43%
07 декабря 2016
14 370 300 000$
143 261 000$
766.17 $
+0.62%
06 декабря 2016
14 078 200 000$
182 664 000$
761.47 $
-0.6%
05 декабря 2016
14 013 800 000$
138 591 000$
766.05 $
-0.87%
04 декабря 2016
14 262 000 000$
74 343 500$
772.76 $
-0.25%
03 декабря 2016
14 304 500 000$
110 079 000$
774.71 $
+0.91%
02 декабря 2016
14 373 200 000$
154 186 000$
767.74 $
+2.17%
01 декабря 2016
14 156 600 000$
117 940 000$
751.41 $
+1.41%
30 ноября 2016
13 972 800 000$
100 814 000$
740.99 $
+0.68%
29 ноября 2016
13 772 700 000$
96 795 800$
735.97 $
+0.25%
28 ноября 2016
13 825 500 000$
85 201 300$
734.15 $
+0.06%
27 ноября 2016
13 862 700 000$
61 816 400$
733.74 $
-0.64%
26 ноября 2016
13 851 000 000$
77 744 600$
738.45 $
-0.35%
25 ноября 2016
13 923 100 000$
97 149 400$
741.05 $
-0.19%
24 ноября 2016
13 883 100 000$
116 517 000$
742.46 $
-0.76%
23 ноября 2016
14 011 000 000$
101 158 000$
748.17 $
+0.36%
22 ноября 2016
14 207 900 000$
159 033 000$
745.5 $
+1.39%
21 ноября 2016
13 966 000 000$
85 244 700$
735.26 $
-0.84%
20 ноября 2016
13 631 200 000$
158 436 000$
741.46 $
-1.37%
19 ноября 2016
14 160 300 000$
138 716 000$
751.73 $
+0.75%
18 ноября 2016
14 084 900 000$
114 871 000$
746.15 $
+0.43%
17 ноября 2016
14 093 300 000$
166 662 000$
742.93 $
+2.09%
16 ноября 2016
14 011 600 000$
145 779 000$
727.69 $
+2.68%
15 ноября 2016
13 675 100 000$
96 422 600$
708.71 $
+0.74%
14 ноября 2016
13 411 800 000$
79 683 300$
703.51 $
-0.01%
13 ноября 2016
13 429 400 000$
115 817 000$
703.62 $
-1.02%
12 ноября 2016
13 469 300 000$
96 134 200$
710.9 $
-0.71%
11 ноября 2016
13 672 900 000$
87 272 000$
715.98 $
-0.45%
10 ноября 2016
13 643 600 000$
86 821 900$
719.19 $
+0.37%
09 ноября 2016
13 839 400 000$
182 083 000$
716.55 $
+1.43%
08 ноября 2016
13 623 900 000$
108 311 000$
706.47 $
-0.07%
07 ноября 2016
13 510 800 000$
88 053 000$
706.94 $
-0.1%
06 ноября 2016
13 545 100 000$
74 806 200$
707.67 $
+0.6%
05 ноября 2016
13 522 800 000$
88 798 900$
703.48 $
+1.05%
04 ноября 2016
13 296 700 000$
165 713 000$
696.18 $
-2.7%
03 ноября 2016
13 255 400 000$
184 237 000$
715.53 $
-2.71%
02 ноября 2016
13 848 200 000$
113 738 000$
735.45 $
+2.78%
01 ноября 2016
13 871 900 000$
182 048 000$
715.57 $
+1.96%
31 октября 2016
13 565 400 000$
136 868 000$
701.81 $
-0.87%
30 октября 2016
13 571 100 000$
143 601 000$
707.99 $
+0.8%